Prieš įvedant 2004 m. Aukso ETF (Symbol GLD), prekių investicijos ir dalyvavimas rinkose buvo prieinamos tik rinkos dalyviams per ateities sandorių rinkų fizines ateities sandorius. ETF ir ETN padarė žaliavų investavimą ir prekybą per tradicines nuosavybės vertybinių popierių maklerio sąskaitas.
Atsiliepimas
Žvilgsnis į daugelio pagrindinių prekių kainas 1999 m. Pabaigoje iliustruoja didžiulį kainų augimą, kuris įvyko šiame sektoriuje. Aukso kaina buvo 283 USD už unciją pirmąją prekybos dieną 2000 m .; 2011 m. ji padidėjo iki 1920,70 USD. Sidabro kaina buvo 5 535 USD ir 2011 m. padidėjo iki beveik 50 USD už unciją. Copper atidarė naują tūkstantmetį 85,45 cento už svarą ir pardavė daugiau nei 4,60 USD 2011 metais. Žalia nafta perkelta nuo 25,20 USD iki daugiau 147 USD už barelį 2008 m. Kukurūzai sprogo nuo 2,045 USD iki beveik 8,50 USD už bushel 2012 m., Ir yra daug kitų pavyzdžių, kaip nuo 2000 m. Atsirasti žaliavų kainų kilimas.
Kinija ir doleris baigia bulius
2011 m. Ir 2012 m. Daugumos žaliavų kainos pasiekė aukščiausią lygį, o po to jos pakoregavo mažesnes kainas. Nedaug žaliavų kainų nukrito iki jų 2000 m. Lygio. Kai kurie svarbūs veiksniai baigėsi žaliavų rinkų bulių rinkomis. Galbūt svarbiausia priežastis buvo ekonomikos nuosmukis Kinijoje.
Kinija, turinti daugiau nei 1,3 milijardo žmonių, sudaro daugiau nei 17,5 proc. Pasaulio gyventojų. Kinijos dvigubo skaitmens augimo tempą sunku išlaikyti, nes jo BNP dydis išaugo iki antrosios pagal dydį pasaulio ekonomikos. Didėjant Kinijai pakilo žaliavos. Tauta praleido metus statant infrastruktūrą, todėl būtina įsigyti ir kaupti daug prekių. Per pastaruosius dešimtmečius Kinija tapo pagrindine prekių žaliavų lygmens paklausa. Tautos, kurios remiasi savo produktų gamyba pajamos, tokios kaip Australija, Kanada, Brazilija , Rusija ir kt., Pajamos auga, o jų valiutos vertinamos dėl bulių rinkos žaliavų kainų. Kinijos ekonomikos nuosmukis lėmė žaliavų paklausos mažėjimą. Šalių , kurios gamina produktus, valiutos kartu su žaliavų kainomis padvigubino rinkos laikotarpį.
Tuo pačiu metu prekės patyrė puikią liekną audrą. JAV doleris, pasaulio atsargų valiuta, yra žaliavų rinkų kainų nustatymo mechanizmas. Yra istorinis atvirkštinis santykis tarp dolerio ir žaliavų kainų . 2014 m. Gegužės mėn. Prasidėjęs staigus dolerio sukūrimas sukėlė JAV dolerio padidėjimą daugiau kaip 27% 2015 m. Kovo mėn.
Dėl stipraus dolerio žaliavų kainos dar labiau sumažėjo, padidėjo kainų spaudimas, nes prekės sumažėjo doleriais, bet nebūtinai kitomis valiutomis visame pasaulyje. Tuo tarpu ekonominis silpnumas neapsiribojo tik Kinija. Daugelis Azijos šalių nukentėjo nuo didžiausios ekonominės Azijos ekonomikos. Kai Kinija patyrė ekonominį šaltį; likusi Azija gripo. Europos ekonomika taip pat nukentėjo dėl didėjančio nedarbo ir silpnų ekonominių sąlygų Pietų Europos tautose, kurios reikalavo paramos, kuri susilpnino likusią Europos ekonomiką. Kitas smūgis Europos ekonomikai buvo pabėgėlių krizė iš Artimųjų Rytų ir Šiaurės Afrikos, dėl kurios kilo didžiulė žmonių, kurie plinta visame žemyne, srautas. Humanitarinė krizė sukėlė dar didesnį susilpnėjimą ir ekonominį spaudimą Europai.
2015 m. Ir 2016 m. Teroristinių įvykių Europoje padidėjimas taip pat padidino ekonominį silpnumą.
Daugiametės mažumos
Nuo 2011 m. Iki 2016 m. Pradžios daugelis žaliavų kainų sumažėjo iki metų, kurie nebuvo matyti. Auksas nukrito nuo daugiau nei 1900 dolerių iki mažiausių 1050 dolerių už unciją 2015 m. Pabaigoje. Žaliavinė nafta, kuri prekiaujama daugiau nei 100 dolerių už barelį 2014 m. Birželio mėnesį, sumažėjo iki mažo dydžio 26,05 JAV dolerio 2016 m. Vasario viduryje. Varis sumažėjo iki 1,95 USD už kad 2016 m. sausio mėn. mažiau nei pusė kainos, kurią ji prekiauvo 2011 m. Žemės ūkio produktų kainos nukrito kaip akmenys dėl stipraus dolerio ir buferinių augalų visame pasaulyje 2012-2015 m. laikotarpiu, nes gerosios augimo sąlygos pablogino loką biržos prekių kainos.
Silpnos ekonominės sąlygos visame pasaulyje buvo svarbi prekių kainų kilimo priežastis. Po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės centriniai bankai sumažino palūkanų normas ir įvedė politiką, skatinančią išlaidas ir skolintis, taip pat slopindavo taupymo galimybes. Šis "paskatinimas" 2008 ir 2011 m. Sukėlė galutinę žaliavų kainų tendenciją, nes mažos palūkanų normos iš esmės yra žaliavų vertės vertingos. Mažesnės palūkanų normos visame pasaulyje reiškia, kad mažiau kainuoja finansuoti ar perkelti atsargų atsargas. Mažos palūkanų normos padėjo pigiau tiekti prekių atsargas, tokiu būdu teikiant paramą sektoriui. Tačiau dolerio stiprumas ir lėtinių ekonominių sąlygų tęsimas neutralizavo mažas palūkanas nuo 2013 m. Iki 2016 m. Pradžios.
Naujieji metai - įvairūs prekių rinkai
2015 m. Pabaigoje ir 2016 m. Pradžioje visame pasaulyje liko mažos palūkanų normos. Europoje ir Japonijoje palūkanų normos persikėlė į neigiamą teritoriją - pinigai banke laikomi pinigu. Tuo pačiu metu, JAV dolerio ralis pradėjo kristi per pirmuosius 2016 m. Mėnesius. Kai doleris perėjo žemyn, atsigavo daugelio žaliavų kainos. Aukso kaina 2016 m. Viršijo vartus; per pirmąjį metų ketvirtį ji padidėjo daugiau nei 16%, o tai padidino balandį ir gegužę. Nuo vasario 11 d. Žalia nafta susilygino iki 2016 m. Balandžio pabaigos beveik 47 dolerių už barelį, ty per dešimt savaičių padidėjo beveik 80%. Vario ir kitų bazinių metalų kainos padidėjo. Balandžio mėn. Pabaigoje net grūdų kainos pradėjo didėti dėl netikrumo dėl naujųjų derliaus metų oro sąlygų ir silpnesnės JAV valiutos. Dar vienas ženklas, rodantis didėjantį susidomėjimą ir veiksmus biržos prekių rinkose, "Baltic Dry Index" vertino nuo 2016 m. Vasario 11 d. 290-ojo lygio mažiausiomis sąlygomis iki daugiau kaip 700 ir nuo 2016 m. Gegužės 6 d. Buvo 631, ty daugiau kaip 117% . Visų pasaulio sausųjų birių prekių siuntos padidėjo, nes paklausa ir normos laivams, pervežantiems žaliavą, per dvi mėnesius buvo žymiai aukštesnės.
Prekės yra labai nepastovi ir cikliška. Kiekviena prekė turi specifinių pasiūlos ir paklausos pagrindų. Žemės ūkio prekės labai priklauso nuo oro sąlygų. Ekonominis augimas visame pasaulyje turi įtakos metalo kainoms. Brangieji metalai yra barometrai, kurie kelia baimę ir neapibrėžtumą rinkose. Augimas ir geopolitinė dinamika daro įtaką energijos kainoms. Tačiau jie visi turi vieną bendrą dalyką. Per bulių rinkas prekės yra linkusios siekti kainų, kai gamintojai didina produkciją, atsargos auga ir paklausa mažėja. Ir atvirkščiai, per nešamų rinkų kainą jie mažėja, kai gamyba sulėtėja, atsargos mažėja ir paklausa didėja. Šios taisyklės yra supaprastintos didžiojo prekių ekonomikos ciklas. Per pirmąją 2016 m. Pusę po beveik penkerių metų liemenes susidariusių rinkos sąlygų pastebime pasikeitimo prekių rinkose požymius.
Vienintelis dalykas, kurį reikia prisiminti apie prekes, yra tai, kad žaliavų paklausa vis didėja. Tai yra todėl, kad paklausa galiausiai priklauso nuo planetoje esančių žmonių skaičiaus. 1959 m. Pasaulyje buvo mažiau nei 3 milijardai žmonių. 2016 m. Šis skaičius sudarė daugiau kaip 7,3 mlrd. Prekės yra ribotos lėšos; gamyba gali tik išaugti aukštesnėmis kainomis. Taip yra todėl, kad gebėjimas ekstrahuoti žaliavą iš žemės plutos arba auginti juos derlingoje dirvožemyje priklauso nuo kainos . Dėl didesnių kainų, didesnė gamybos kaina yra perspektyvi, tačiau mažesnėmis kainomis ši produkcija tampa neekonomiška. Štai kodėl žalios naftos kaina nukrito nuo daugiau nei 100 dolerių už barelį iki mažesnės nei 30 dolerių vertės - pasaulis nulėmė naftos tiekimą, o paklausa nepatvirtino kainos.
Prekių kainos 2011-2012 m. Pasitraukė. 2016 m. Yra požymių, kad pasitraukimas gali baigtis, nes demografiniai rodikliai, oras, valiuta ir kitas ekonominis spaudimas renkasi siekiant stabilizuoti kainas. Nors kainos gali būti mažos mėnesius ar net metus, jei atsargos pradės mažėti, mes galėtume būti naujos bulių rinkos žaliavų rinkose ribos.
"New Bull" - kainų svyravimai
Palūkanų normos išlieka mažos arba neigiamos visame pasaulyje, o tai yra teigiama prekių sektoriuje. Siekiant paskatinti ekonomiką visame pasaulyje, centriniai bankai paskatino palūkanų normą dirbtinai žemais lygiais. Nedidelių kainų pavojus yra infliacinis neigiamas poveikis. Mažos palūkanų normos yra lygiavertės spausdinimo valiutai. Kai valiuta tampa pigi, mažos palūkanų normos aplinkoje, dažnai reikia daugiau valiutos, norint pirkti mažiau sunkų turtą ar prekes.
Prekių nepastovumas ar kainų skirtumas paprastai yra daug didesnis nei kitose turto rinkose. Todėl aktyvų augimas prekių sektoriuje yra ženklas, kad ekonomikos augimas gali didėti, o jei prekės pradės atspindėti palūkanų normos aplinką, infliacija gali greitai paspartinti. Centriniai bankai ir pinigų institucijos gali susidurti su padėtimi, kai privalo didinti palūkanų normas kovojant su infliacijos spaudimu, o tai turėtų neigiamos įtakos žaliavų kainoms. Galimybės dar labiau padidina kainų nestabilumą ateityje.
2016 m. Gegužės pradžioje pastebime keletą ženklų, kad prekės praeina ilgą laiką, kai jos patiria rinkos kainos. Tai galėtų būti klaidinga pradžia, tačiau atsižvelgiant į šių rinkų nepastovumą; greičiausiai bus daug veiksmų prekių pasaulyje. Laikykite tvirtinamus saugos diržus; prekių rinkos visada yra laukinis važiavimas.