Trys rinkos kapitalizacijos tipai
Rinkos kapitalizacija paprastai vadinama rinkos riba trumpalaikiam. Tai taip pat nurodo bendrą vertybinių popierių biržos vertę. Pavyzdžiui, NASDAQ rinkos viršutinė riba būtų lygi visų bendrovių, kuriomis prekiaujama NASDAQ kartu, riba.
Mažas, vidutinis ir didelis dangtelis
Investuotojai naudoja rinkos apimtį, kad padalintų vertybinių popierių rinką į tris kategorijas.
Mažo kapitalo bendrovių rinkos riba yra mažesnė nei 1 mlrd. USD. Tai yra mažesnės įmonės, daugelis iš kurių neseniai išleido pradinį viešąjį pasiūlymą . Jie yra rizikingesni, nes jie, greičiausiai, nutylėtų nuosmukio metu. Kita vertus, jie turi daug galimybių augti ir gali tapti labai pelningi.
Vidutinės kapitalizacijos įmonės yra mažiau rizikingos, tačiau gali neturėti tokios pačios augimo galimybės. Paprastai jų kapitalizacija yra nuo 1 mlrd. Iki 5 mlrd. USD. Neseniai atliktas tyrimas parodė, kad per pastaruosius 20 metų jie iš tikrųjų pralenkė tiek nedidelius, tiek dideles ribas.
Didelės apimties kapitalo bendrovės turi mažiausiai riziką, nes paprastai jos turi finansinius išteklius, kad būtų išvengta nuosmukio. Kadangi jie linkę būti rinkos lyderiais, jie taip pat turi mažiau galimybių augti. Todėl grąža gali būti ne tokia didelė kaip mažos arba vidutinės kapitalizacijos atsargos. Kita vertus, jie labiau linkę atlyginti akcininkams dividendus.
Šių bendrovių rinkos riba yra 5 mlrd. JAV dolerių ar daugiau.
Rinkos uždarymas yra geras būdas vertinti įmones
Rinkos apyvarta yra palyginti geras būdas greitai įvertinti įmonę. Taip yra todėl, kad akcijų kainos paprastai yra pagrįstos investuotojų lūkesčiais dėl bendrovės pajamų. Kai padidės pajamos, akcijų prekybininkai pasiūlys daugiau už akcijų kainą. Įtraukiant akcijų skaičių į apskaičiavimą kompensuojamas atsargų dalijimosi poveikis.
Rinkos viršutinė riba būtų puikus būdas įvertinti įmones, jei jos visi turėtų tokią pačią kainą ir pajamų santykį . Tačiau investuotojai mano, kad kai kurios pramonės šakos yra lėtai augančios arba nepatogios. Jų akcijų kainos yra nepakankamai įvertintos, taigi ir tos pramonės įmonių ribos.
Yra keletas kitų būdų nustatyti įmonės vertę. Vienas geras būdas yra nustatyti būsimojo pinigų srauto ar pajamų grynąją dabartinę vertę. Tai suteikia pirkėjui idėją, kokia bus investicijų grąža. Jei bendrovės rinkos viršutinė riba yra mažesnė už grynąją dabartinę savo pinigų srauto vertę, ji yra nepakankamai įvertinta ir gali būti perimta.
Dar vienas konservatyvus požiūris yra nustatyti visos įmonės turto perpardavimo kainą. Trūkumas yra tas, kad tam tikrą turtą būtų sunku įvertinti. Kiti gali būti vertingesni už jų perpardavimo vertę.
Tačiau tai yra geras požiūris į kompaniją, kuri tiesiog nori pirkti įmonę ir parduoti turtą greitai pinigų. Įmonė, kurios rinkos riba buvo daug mažesnė už jos perpardavimo vertę, būtų tokio pobūdžio perėmimo tikslas.
" Ivano Boeskio " "Garbė yra geros" dienos daugelis kompanijų buvo verta daug mažiau nei jų perpardavimo vertė. Ir atvirkščiai, 1999 m. "Internet bull market" metu daugelio bendrovių kapitalizacijos vertės buvo vertingos daugiau nei jų pajamos ar turto vertė. Neracionalus išstūmimas paskatino akcijų kainas už pagrįstą vertinimą. Kai technologijų burbulas sprogo, tai lėmė 2001 m. Nuosmukį .
2017 m. Didžiausios įmonės pagal rinkos kapitalą
2012 m. "Apple" tapo didžiausia bendrove, įvertinta pagal rinkos viršutinę ribą. Jos akcijų kaina buvo daugiau nei 500 dolerių už akciją, ir žmonės domėjosi, kaip jis galėtų daug daugiau išaugti.
"Apple" savo verslą sukūrė kaip technologinį naujovę ir sukūrė prekės lojalumą suprasti klientų bazę.
Pateikiame didžiausių 20 didžiausių bendrovių sąrašą pagal rinkos viršutinę ribą:
- "Apple" - 754 mlrd
- Abėcėlė - 579 mlrd
- "Microsoft" - 509 mlrd. Dolerių
- "Amazon" - 423 mlrd
- Berkshire Hathaway - 411 milijardų dolerių
- "Facebook" - 411 milijardai dolerių
- Exxon Mobil - 340 mlrd. USD
- "Johnson & Johnson" - 338 mlrd. Dolerių
- "JPMorgan Chase" - 314 milijardai dolerių
- "Wells Fargo" - 279 mlrd. JAV dolerių
- "Tencent Holdings" - 272 mlrd. JAV dolerių
- Alibaba - 269 mlrd. JAV dolerių
- "General Electric" - 250 milijardų dolerių
- "Samsung" - 259 mlrd
- AT & T - 256 mlrd. USD
- Kinijos pramonės ir prekybos bankas - 246 mlrd. Dolerių
- "Nestle" - 239 mlrd
- Bank of America - 236 mlrd. USD
- "Procter & Gamble" - 230 mlrd
- "China Mobile" - 224 mlrd. USD
Dauguma šių kompanijų yra gerai žinomi, namų ūkio pavadinimai. Daugelis metų buvo didžiausio sąrašo sąraše. Tačiau nuo 1926 m. Tik 11 skirtingų bendrovių turėjo laiko tarpą. (Šaltinis: " Top 100 kompanijų rinkos kapitalizacija ", PWC, 2017 m. Kovo mėn.).