Kodėl jūsų naujuoju namu kainuoja daugiau metų?
Griežta pinigų politika yra tai, kaip centriniai bankai sulėtino ekonomikos augimą. Tai vadinama ribojančia, nes bankai riboja likvidumą. Tai sumažina pinigų ir kredito sumą, kurią bankai gali skolinti. Tai sumažina pinigų pasiūlą , brangesnės paskolos, kreditinės kortelės ir hipotekos. Tai susiaurina paklausą, kuri stabdo ekonomikos augimą ir infliaciją . Griežta pinigų politika taip pat žinoma kaip kontrakcinė pinigų politika .
Tikslas
Ribojamosios pinigų politikos tikslas yra užkirsti kelią infliacijai. Maža infliacija yra sveika. 2 proc. Metinis kainų padidėjimas yra tikrai naudingas ekonomikai, nes skatina paklausą . Žmonės tikisi, kad kainos vėliau bus didesnės, taigi jie dabar nusipirks daugiau. Dėl to daugelis centrinių bankų siekia maždaug 2 procentus infliacijos .
Jei infliacija tampa daug didesnė, tai kenkia. Dabar žmonės perka per daug, kad vėliau negalėtų mokėti didesnių kainų. Tai lemia, kad įmonės gamina daugiau, norėdamos pasinaudoti aukštesne paklausa. Jei jie negali pagaminti daugiau, jie pakels kainas toliau. Jie prisiima daugiau darbuotojų, todėl žmonės gauna didesnes pajamas, todėl jie išleidžia daugiau. Tai tampa užburtu ciklu, jei jis pernelyg toli. Taip yra todėl, kad tai gali sukelti šokinėjančią infliaciją, kur infliacija yra dvigubo skaičiaus. Dar blogiau, tai gali sukelti hiperinfliaciją , kai kainos kyla 50 procentų per mėnesį. Ekonomikos augimas negalėtų išlaikyti kainų.
Daugiau informacijos žr . Infliacijos tipai .
Kad tai išvengtų, centriniai bankai lėtina paklausą, brangesni pirkdami. Jie kelia bankų paskolų palūkanų normas. Dėl to brangesnės paskolos ir būsto paskolos. Tai sušvelnina infliaciją ir grąžina ekonomikos augimą iki 2-3 proc.
Kaip centriniai bankai įgyvendina ribojamą politiką
Centriniai bankai turi daug pinigų politikos priemonių .
Pirmasis yra atvirosios rinkos operacijos. Štai pavyzdys, kaip jis veikia Jungtinėse Amerikos Valstijose.
Federalinis rezervas yra federalinės vyriausybės centrinis bankas , įskaitant JAV iždo departamentą. Kai vyriausybė turi daugiau pinigų nei reikia, ji centriniame banke deponuoja iždo vekselius . Kai Fed nori sumažinti pinigų pasiūlą, ji parduoda šiuos Treasurys banko nariams. Bankai už vertybinius popierius moka su tam tikrais pinigais, kuriuos jie turi, norėdami įvykdyti savo atsargų reikalavimą. "Holding Treasurys" reiškia, kad dabar jie turi mažiau pinigų skolintis. Tai sumažina likvidumą.
Priešingai ribojančioms atvirosios rinkos operacijoms vadinama kiekybine palengvėjimu . Tada Fed perka Treasurys, hipotekos užtikrintus vertybinius popierius ar bet kokio kito tipo obligacijas ar paskolas. Tai ekspansinė politika, nes Fed paprasčiausiai sukuria paskolą iš paskolų įsigyti. Kai tai daroma, Fed yra "spausdinti pinigus ".
Federalinis rezervas naudoja atvirosios rinkos operacijas, kad padidintų šeriamų lėšų normą, jei nori riboti pinigų politiką. Tai yra tai, kad bankai moka vieni kitiems už vienos nakties indėlius.
Fed teigia, kad bankai visuomet turi laikyti tam tikrą grynųjų pinigų sumą arba privalomą atsarginį indėlį vietinių Federalinių rezervų filiale.
Pasibaigus verslui, bankui gali tekti šiek tiek daugiau, nei jis turi atitikti privalomąjį rezervą. Jei taip, tai paskolins jį, apmokestindama šeriamų lėšų normą, kitam bankui, kurio nepakanka.
Dėl didesnio federalinių fondų normų bankams brangiau laikomasi jų įgalioto rezervo. Tai apriboja pinigų pasiūlą, kad lėtėtų ekonomika.
Fed galėtų taip pat padidinti diskonto normą. Štai ką ji moka bankams, kurie skolinasi lėšas iš Fed diskonto lango . Bankai retai naudoja nuolaidų langą, nors normos paprastai yra mažesnės nei Fed normos. Taip yra todėl, kad kiti bankai mano, kad bankas turi būti silpnas, jei jis priverstas naudoti nuolaidų langą. Kitaip tariant, bankai stengiasi skolinti tiems bankams, kurie skolinasi iš nuolaidų lange. Fondas padidina diskonto normą, kai ji padidina šeriamų lėšų normos tikslą.
Mažiausiai tikėtinas dalykas, kurį turėtų padaryti Fed, - padidinti privalomąjį rezervą. Tai nedelsiant sumažintų pinigus, kuriuos bankai galėtų skolinti. Tai taip pat reikalauja, kad bankai parengtų naują politiką ir procedūras. Tai neturės jokio pranašumo, palyginti su padidėjusiu federalinių lėšų tarifu, kuris yra toks pat veiksmingas. (Šaltinis: "Federalinių rezervų priemonės", San Francisko federalinis rezervų bankas.)