Kaina iki pelno santykis gali būti naudingas, jei žinote, kaip juos panaudoti
Kainos ir pajamų santykis, kitaip vadinamas P / E santykiu, yra greitas skaičiavimas, naudojamas vertinant, kiek brangiai ar pigiai gali būti akcijų rinka bet kuriuo metu. Panašiai kaip vertintojas gali išeiti ir įvertinti jūsų namų vertę, P / E santykis yra priemonė, kurią galite naudoti vertybinių popierių rinkos tikrosios vertės nustatymui.
Tai taip pat yra metrika, naudojama palyginti panašių atsargų tarpusavyje.
Panašiai turiu omenyje tos pačios pramonės ar bendrovių, kurios gamina tą patį produktą ar paslaugą, bendrovių akcijų paketai. P / E santykis nėra toks naudingas palyginant įvairių pramonės šakų atsargas, nes kai kuriose pramonės šakose yra daug didesnių P / E santykis nei kitų pramonės šakų.
Kaip apskaičiuojamas P / E santykis?
Paprastai P / E santykis yra kaina (P), padalyta iš uždarbio (E). Akcijos, kurių kaina yra 10 dolerių už akciją, o praėjusių metų pajamos - 1 USD už akciją, turėtų 10% santykį. Jei akcijų kaina pakyla iki 12 dolerių už akciją, o pajamos išliks tokios pačios, akcijų P / E santykis būtų 12, o atsargos būtų santykinai brangesnės, nes dabar mokate didesnę uždarbio dolerio kainą.
Yra daugybė P / E santykio skaičiavimo būdų . Dažniausiai naudojamos trys formulės:
- Pažiūrėkite į P / E santykį, pagrįstą praėjusių metų darbo užmokesčiu
- Naudokite būsimos pajamų prognozes, kurias teikia bendrovė arba vertybinių popierių analitikai
- Padarykite platesnį vaizdą, naudodamiesi dešimties metų praeities darbo užmokesčio vidurkiu (kažkas vadinamas P / E 10 arba CAPE, kuris reiškia ciklinį patikslintą kainą ir pelną
Be to, atskirų atsargų P / E santykiai turi būti aiškinami daug skirtingai nei P / E santykiai visai rinkai. P & E santykis S & P 500 svyravo nuo didžiausio 40, kai technologinis burbulas buvo 90-aisiais iki mažiausio 7, kai kurių nešlio rinkų apačioje.
P / E santykio klaidos
Naujokai investuotojai dažnai gali padaryti klaidą naudojant P / E santykį pirkti atsargas, kurios atrodo nepakankamai įvertintos, arba parduoti tą, kuris yra pervertintas. Jie interpretuoja tuos duomenis per siaurai ir pamiršta, kad "E", ty pajamų duomenys, yra arba ankstesni duomenys (ir ateitis gali būti kitokia), arba pajamų duomenys yra ateities įvertinimas (ir ateitis gali būti kitokia). Dėl šios priežasties naudokite P / E santykius atsargiai ir nenaudokite jų kaip vieną sprendimų priėmimo priemonę.