"Long and Short of Put" parinktys
Konkreti kaina vadinama streiko kaina, nes jūs tikriausiai paspausite, kai akcijų kaina nukris iki tos vertės arba bus mažesnė.
Ir jūs galite jį parduoti tik iki sutartos datos. Tai žinoma kaip galiojimo pabaigos data, nes tuo metu, kai pasibaigs jūsų pasirinkimas.
Jei parduodate savo atsargas iki kainos galiojimo pabaigos datos, naudojate savo pasirinkimo sandorį. Jei esate Europoje . Tokiu atveju galite tik pasinaudoti savo pardavimo galimybe tiksliai iki galiojimo pabaigos datos.
Pirkti
Kai perkate pasirinkimo sandorį, tai garantuoja, kad niekada neteksite daugiau nei streiko kaina. Jūs mokate nedidelį mokestį asmeniui, kuris nori pirkti jūsų akcijas.
Mokestis apima jo riziką. Galų gale, jis supranta, kad galite paprašyti jo nusipirkti bet kurią dieną per sutartą laikotarpį. Jis taip pat supranta, kad yra galimybė, kad akcijos gali būti vertos toli, kur kas mažesnės tą pačią dieną. Tačiau jis mano, kad tai verta, nes jis mano, kad akcijų kaina pakils. Kaip ir draudimo kompanija, jis norėtų turėti užmokestį, kurį jam duosite už nedidelę tikimybę, kad jis turės pirkti akcijas.
"Long Put" : jei perkate supakuotą be atsargų, tai vadinama ilgai išleista.
Apsaugotas "Put": jei perkate įdedamas atsargas, kurioms jau priklauso, tai yra žinoma kaip apsaugota įdėti. Taip pat galite nusipirkti vertybinių popierių portfelį arba biržoje parduodamą fondą (ETF). Tai vadinama apsauginiu indeksu.
Parduoti
Kai parduodate pardavimo galimybę, sutinkate įsigyti akcijų pagal sutartą kainą. Tai taip pat žinomas kaip "shorting a put".
Parduodami pardavėjai praranda pinigus, jei akcijų kaina sumažėja. Taip yra dėl to, kad jie turi nupirkti atsargas pagal pradinę kainą, bet gali parduoti tik mažesnę kainą.
Jie uždirba pinigus, jei akcijų kaina pakyla. Taip yra todėl, kad pirkėjas nesinaudos šia galimybe. Parduoti pardavėjai sumoka mokesčius.
Parduodami pardavėjai likti versle rašydami daugybę išleidžiamų vertybinių popierių, kurie, jų nuomone, padidės. Jie tikisi, kad surinkti mokesčiai kompensuos atsitiktinius nuostolius, kuriuos jie patirs, kai sumažės akcijų kainos.
Jų mąstymas panašus į buto savininką. Jis tikisi, kad jis gaus pakankamai nuomos iš atsakingų nuomininkų, kad kompensuotų mirusiųjų ir tų, kurie sugadino savo butą, išlaidas.
Parduodamas pardavėjas gali bet kada pasitraukti iš sutarties, perkant tą patį pasirinkimą iš kito asmens. Jei mokestis už naująją parinktį yra mažesnis už tą, kurį jis gavo už senąjį, jis suminkština skirtumą. Jis tai padarys tik tuo atveju, jei manys, kad prekyba vyksta prieš jį.
Kai kurie prekybininkai parduoda atsargas, kurias jie norėtų turėti, ir, jų manymu, šiuo metu yra nepakankamai įvertintos. Jie džiaugiasi, kad įsigyja akcijas pagal dabartinę kainą, nes tikisi, kad ateityje jie vėl pakils.
Kadangi prekių pirkėjas sumoka jiems mokestį, jie faktiškai perka akcijas su nuolaida. (Šaltinis: "Piniginės užtikrintos būsto paskolos", "Barron", 2015 m. Rugsėjo 7 d.)
Pinigai saugūs parduoti: Jūs turite pakankamai pinigų į savo sąskaitą, kad nusipirktumėte atsargas, arba padengti.
Naked Put: Jūs neturite pakankamai sąskaitos, kad nusipirktumėte atsargų.
Prekių panaudojimo pavyzdys
Pardavimo galimybės yra naudojamos tiek biržos prekių, tiek atsargų atžvilgiu. Prekės - tai apčiuopiami dalykai, kaip auksas , naftos produktai ir žemės ūkio produktai, įskaitant kviečius, kukurūzus ir kiaulienos pilvas. Skirtingai nuo atsargų, prekės nėra nupirktos ir parduodamos netiesiogiai. Niekas neperka ir nepriima "kiaulienos pilvo" nuosavybės.
Vietoj to, prekės yra perkamos kaip ateities sandoriai . Šios sutartys yra pavojingos, nes gali sukelti jums neribotus nuostolius. Kodėl? Skirtingai nuo atsargų, jūs negalite nusipirkti tik vienos uncijos aukso.
Vienintelė aukso sutartis kainuoja 100 uncijų aukso. Jei auksas praranda 1 USD už unciją tą dieną, kai nusipirkote savo sutartį, jūs ką tik praradote 100 USD. Kadangi sutartis yra ateityje, iki sutarties sudarymo gali prarasti šimtus ar tūkstančius dolerių.
Prekybinių prekių pasirinkimo sandoriai naudojami, nes jie yra mažesni rizikos būdai įsitraukti į šias labai rizikingas biržos prekių ateities sandorius. Prekių biržoje pasirinkimo sandoris suteikia jums galimybę parduoti ateities sandorį su pagrindine preke. Kai perkate pasirinkimo sandorį, jūsų rizika riboja kainą, kurią mokate už parduotą pasirinkimo sandorį (priemoką), pridėjus visas komisinius ir mokesčius. Net ir su sumažėjusia rizika, dauguma prekybininkų nesinaudoja pirkimo galimybe. Vietoj to jie uždaromi prieš pasibaigiant. Jie tiesiog naudoja jį draudimui, kad apsaugotų savo nuostolius.
Pavyzdžiai
Rizikos draudimo fondai naudojasi galimybėmis užsidirbti pinigų lydinčiajai rinkai arba akcijų rinkos avarijai . Rizikos draudimo fondas "Jabre Capital Partners SA" įsigijo pasirinkimo sandorių Vokietijos akcijų indeksų fondo, FTSE 25. Bendrovė manė, kad dėl Graikijos skolų krizės 2011 m. Vokietijos atsargos sumažėtų. "Corriente Advisors LLC" nupirko pasirinkimo sandorius prieš Kinijos juanį . Įmonė tikėjo, kad valiutos vertė sumažės. (Šaltinis: "Tudor Leads Hedge Funds Using Options to Bet on China Stocks", Bloomberg, 2011 m. Gegužės 26 d.)
Šiek tiek aiškiau išdėstyti, čia yra tikrojo gyvenimo pavyzdys. Joshua Kennon norėjo įsigyti "Tiffany & Co" akcijų, nes jo tyrimai parodė, kad įmonė buvo pelninga. Jis gavo savo šansą, kai 2008 m. Finansų krizė smuko. "Tiffany" akcijų kainos nukrito nuo $ 57 iki $ 29 už akciją.
Užuot įsigiję, tarkim, 30 tūkstančių JAV dolerių už 1000 Tiffany akcijų, jis pardavė pasirinkimo sandorius. "Panicked Tiffany" akcininkai sutiko sumokėti jam maždaug 5 JAV dolerių už pasirinkimą parduoti "Tiffany" akcijas už 20 JAV dolerių už akciją. Jis gavo 5 000 JAV dolerių iš akcininkų ir atidėjo jį. Jis taip pat atidavė 15 000 JAV dolerių, jei būtų pasinaudota galimybe.
Iš viso jis turėjo 20 000 JAV dolerių uždirbdamas palūkanas, kad jis galėtų nusipirkti 1000 "Tiffany" akcijų. Blogiausiu atveju jis nupirko 1000 pelningos bendrovės akcijų už gerą kainą. Jei vertybinių popierių rinka pagerės, jis vis tiek turės išlaikyti 5000 JAV dolerių. Norėdami perskaityti visą istoriją, žiūrėkite, kaip gauti mokamą investuoti į atsargas, parduodant prekes, kad atidarytumėte galimybes .