Vertės investavimas neperka piktnaudžiavimo dėžute sekundėmis ir nutraukė modelius. Tai ne apie tai, kad nupirktumėte mažiau nei 3 dolerius už akciją.
Vertybiniai investuoti yra tai, kaip surasti atsargas, dėl kurių rinka neteisingai įvertino. Kitaip tariant, akcijų, kurios vertos daugiau, nei atspindi dabartinė kaina.
Vertybiniai investuotojai
Vertės investuotojas, galbūt daugiau nei bet kuris kitas investuotojas, labiau rūpinasi verslu ir jo pagrindais, nei kiti įtaką akcijų kainai.
Pagrindai, tokie kaip pelno augimas, dividendai, pinigų srautai ir buhalterinė vertė, yra svarbesni nei rinkos veiksniai, susiję su akcijų kaina. Vertybiniai investuotojai taip pat perka ir laiko investuotojus, kurie ilgalaikėje perspektyvoje yra su kompanija.
Jei pagrindai yra tvirti, tačiau akcijų kaina yra mažesnė už akivaizdžią vertę, vertėjo investuotojas žino, kad tai tikėtina galimybė investuoti. Rinka neteisingai įvertino akcijas. Kai rinka ištaiso šią klaidą, akcijų kaina turėtų gerokai pakilti.
"XYZ" atsargos sumažėjo 25 proc., Palyginti su aukščiausiomis kainomis prieš šešis mėnesius.
Ar kandidatas į vertingą investuotoją? Gal, bet tikriausiai ne. Vertybiniai investuotojai paprastai nėra suinteresuoti sugadintų atsargų, nebent yra pagrindinių kainų sumažėjimo priežasčių.
Rinkos teisė
Tai nutinka. Tačiau didžioji dalis rinkos laiko yra tinkama ir akcijų pakelta dėl daugelio pagrįstų pagrindinių priežasčių (mažėjančios darbo užmokesčio, mažėjančios pajamos yra geri pavyzdžiai) ar kažkas esminių pokyčių jų rinkoje ar produktų linijoje.
Vyriausybės farmacinė kompanija turi geriausius pardavėjus, kurie iš esmės pakeičia įmonę. Kita vertus, kitos farmacijos įmonės gali pastebėti, kad jų atsargos pasklidė taip pat, net jei jos nėra atšaukimo dalis. Tai gali būti vertingos investuotojo verta pažvelgti.
Vertės investavimo gairės
Ką vertina investuotojai, ieškodami potencialios investicijos? Štai keletas gairių, surinktų iš įvairių vertybinių investuotojų. Investuotojai turėtų apsispręsti pagal formulę, kuri jiems tinka, tačiau tikriausiai įtraukia šiuos elementus:
- Kaina uždarbio santykis (P / E) apačioje 10 procentų jo sektoriaus.
- PEG mažesnis nei vienas. (Nuoroda surinks jus į straipsnį, kuriame paaiškinama, kaip apskaičiuoti PEG.) PEG, kurio vertė mažesnė nei viena, gali rodyti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos.
- Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra mažesnis nei vienas.
- Stiprus pajamų augimas ilgą laiką. Realus skaičius gali būti 6% - 8% nuo 7 iki 10 metų.
- Vienos ar mažesnės kainos ir knygos santykis .
- Neskirkite daugiau nei 60% iki 70% akcijų vertės, tenkančios vienai akcijai (žr. Žemiau, jei norite sužinoti daugiau apie būdingą kainą).
Vertintojo investuotojas ir visi investuotojai yra didžiulis iššūkis, siekiant suderinti rinkos vertę ir buhalterinę vertę.
Tikroji vertė
Dabartiniai apskaitos standartai yra tinkami pastatams ir įrangai (buhalterine verte) matuoti, tačiau, kadangi mūsų ekonomika pereina į daugiau technologijų ir žinių, daugelis šių intelektinių išteklių niekada nepateikiamos finansinėse ataskaitose.
Vertės investuotojai pripažįsta, kad jų tikslinė investicinė bendrovė yra daug vertingesnė kaip vykstantis verslas (tikėtini pinigų srautai ir kt.) Nei jo turtas (rinkos vertė). Daugeliu atvejų nematerialusis turtas - patentai, prekių ženklai, moksliniai tyrimai ir plėtra, prekinis ženklas ir kt. - skatina ateities augimo lūkesčius, o ne kietąjį turtą.
Kaip apskaičiuoti nematerialiojo turto vertę? "Investopedia.com" straipsnyje pateikiamas nuoseklus procesas, kurio metu galima rasti numerį. Išteklių vidinė vertė yra sudėtingas procesas, todėl yra keletas būdų, kaip pasiekti šį skaičių.
Būdingos vertės nustatymas
Laimei, norint surasti numerį, galite keliauti po internetą. MorningStar.com skaičiuoja savo svetainėje esantį numerį, kurį jis vadina "tikra verte". Tačiau jūs turite būti nariu. Paimkite dviejų savaičių nemokamą bandomąją versiją, kad sužinotumėte, ar jums patiko jų paslauga. Kitas geras šaltinis yra "Reuters", kuris taip pat reikalauja registracijos, tačiau jis yra nemokamas.
Tačiau jūs atvykstate į vidinę ar tikrąją vertę, pasidarykite klaidų, manydami, kad skaičiuojant neteisingai galėtumėte permokėti. Jei naudojate vieną iš aukščiau paminėtų paslaugų ar kitą šaltinį, kad surastumėte esminę vertę, nustatykite, ar jos jau buvo nustatytos klaidos ribose. Pavyzdžiui, jei manote, kad vidinė vertė yra 40 JAV dolerių už vieną akciją, suteikite sau saugų maržą ir sumažinkite tikslą iki 36 dolerių už akciją.
Išvada
Daugelis žmonių sukūrė laimę, naudodamos vertybiniu požiūrį į investicijas. Ši apžvalga rodo, kad laikui bėgant veikia filosofija, jei atsargiai pirkite ir laikykite ilgą laiką.