Trumpi pardavėjai, kaip rinka juos žino, ieškos geriausių atsargų, kurias galės parduoti.
Trumpi pardavėjai parduoda akcijas, kurių jie neturi, tikėdamiesi, kad artimiausiu metu jie sumažės. Kai kaina mažėja, jie gali nusipirkti atsargas mažesne kaina, uždirbti pelną ir grąžinti akcijas pradiniam savininkui.
Ar tai puiki šalis ar kas?
Štai kaip veikia trumpas pardavimas. Pasakykite, kad jūs manote, kad rinka yra pernelyg didelė, "Amalgamated Kumquats", ir ji turi būti didžiuliai.
Parduoda trumpas
Jūs skambinate savo brokeriui ir sakote, kad norite "trumpai" išleisti 300 "Amalgamated Kumquats" akcijų. Jūsų brokeriui reikės turėti maržos sąskaitą, kuri reiškia, kad turite atitikti kredito ir indėlių reikalavimus.
Tada jūsų tarpininkas parduos 300 "Amalgamated Kumquat" akcijų iš savo inventoriaus arba "skolins" akcijas iš kito kliento ar kito brokerio.
Jūsų tarpininkas gali "trumpą" parduoti tik "uptick", o tai reiškia, atsargos turi būti didėja. Tai yra užkirsti kelią krūva trumpų pardavėjų šokinėti dėl mažėjančios atsargos ir sumažinti kainą dar labiau.
Jūsų tarpininkas išparduos pinigus iš savo sąskaitos, kad apsaugotų pradinį akcijų savininką. Paprastai jūs negausite palūkanų už šiuos pinigus ir, jei akcijos per šį laikotarpį moka dividendus, jūs turėsite skolininkui.
Kaip tai veikia
Jei atsargos yra tokios, kokią jūs prognozavote, galite įsigyti 300 akcijų už mažesnę kainą ir pakeisti skolintas akcijas. Skirtumas tarp to, ką pardavėte akcijas ir ką nusipirkote, yra jūsų pelnas. Pavyzdžiui:
Jūs trumpa 300 akcijų už akciją už 45 USD. Jūsų tarpininkas jūsų paskyroje atidaro 13 500 USD.
Po dviejų savaičių kaina nukrito iki 35 dolerių už akciją. Jūs nurodėte savo tarpininkui "padengti" savo trumpą arba nupirkti 300 akcijų, kad pakeistų tuos, kuriuos pardavėte.
Jūsų tarpininkas perka 300 akcijų už akciją už 35 JAV dolerius ir iš savo sąskaitos atskaičiuoja 10 500 JAV dolerių už akcijas. Tarpininkas pakeičia skolintas akcijas, o jūs gaunate pelną 3000 JAV dolerių (13 500 JAV dolerių - 10 500 JAV dolerių = 3000 JAV dolerių). Aš ignoravau komisinius ir tt matematika paprasta.
Už tai, kad teisingai, jūs uždirbate 3000 $ pelno per labai trumpą laiką. Tačiau kas atsitiks, jei esate klaidingas? Tai yra tamsi trumpalaikio pardavimo dalis.
Tas pats trumpalaikis scenarijus: Jūs trūksta 300 akcijų už 35 dolerius už 13 500 dolerių. Tačiau vietoj kritimo, kaip ir visos priežastys ir logika, siūloma atsargų didėjimas ir pakilimas.
Prieš tai žinote, akcijos yra 55 dolerių už akciją. Jūs gaunate skambutį iš savo tarpininko, kuris nervina. Jūsų trumpalaikių pardavimų sąskaita yra maržos sąskaita, o jei atsargos pernelyg didelės, turėsite sumokėti daugiau pinigų arba padengti trumpą kainą perkant atsargas.
Jūs nusprendžiate sumažinti savo nuostolius ir padengti trumpą kainą įsigydami akcijų už 55 dolerius už akciją už 16 500 dolerių. Kadangi jūsų paskyroje turite tik 13 500 JAV dolerių, turite išsiversti dar 3 000 USD iš savo kišenės, kad viskas būtų teisinga.
Jūs patiriate 3 000 USD nuostolį.
Kokia rizika?
Kaip matote, trumpalaikis pardavimas gali pasiūlyti greitą pelną, bet ir didelę riziką . Naudojimasis kito turtu, kad uždirbtų pinigų, suteikia galimybę gauti neeilinį pelną ir finansinės nelaimės galimybę. Štai keletas pavojų:
- Akivaizdu, kad jei kaina pakils, galite prarasti pinigus. Jei daugelis trumpų pardavėjų bando padengti savo atsargų pozicijas, tai gali pakelti kainą dar greičiau. Tai trumpas išspaudimas.
- Jūs esate lažybų prieš rinkos tendencijas. Tai, žinoma, neatitinka individualių atsargų; tačiau aktyvi bulių rinka gali padidinti net ribines atsargas.
- Nėra jokio būdo tiksliai numatyti, kada atsargos sumažės (ar kilti dėl to). Vertė, kurią prekyba teikia akcijoms, ne visada atitinka jos metriką.
Pridėkite prie šio mišinio, laiko klausimo ir sunku prognozuoti, kada atsargos sumažės. Ilgalaikiai investuotojai gali laukti atsargų didėjimo. Trumpas pardavėjas paprastai neturi šios prabangos.
Kaip pasirinkti šortai
Kaip jūs pasirenkate atsargas trumpai? Kai kurie naudoja tas pačias technologijas, kaip ir laimėtojus, tik pažvelkite į sąrašo apačią, o ne į viršų.
Svarbiausia yra rasti akcijų, kurios gali būti pažeidžiamos artimiausioje ateityje arba turinčios silpną pagrindą. Kiti kandidatai gali būti bendrovės, kurios yra "naujausias dalykas", nes vartotojai rimtai pamiršta šiuos dalykus.
Išvada
Trumpi parduota ne naujiems investuotojams . Tiesą sakant, daugelis mano, kad tai ne viskas, bet tik spekuliacija. Negalima pasinerti į lengvųjų pinigų galimybę, nes čia nėra. Netekties potencialas yra didesnis už sėkmės potencialą.