Ar turėtumėte trumpų atsargų?
Kodėl jūsų tarpininkas bus toks malonus? Pirma, jūs mokate jam ar jai nedidelį mokestį už sandorį.
Jūs taip pat mokate tarpininkui bet kokius dividendus, kuriuos išmoka paskolinti atsargos. Tikėtina, kad trumpalaikis akcijų kainos svyruoja, tad galėsite gauti pelną . Jei akcijų kaina išlieka tokia pati, mokestis netaikomas. Jei akcijų kaina didėja, jūs esate aukštesnė akcijų kaina ir mokestis.
Brokeriui garantuojamas mokestis. Be to, brokeris gali priversti jus trumpą laiką padengti. Tai reiškia, kad turėsite įsigyti atsargų tą pačią kainą, kad galėtumėte grąžinti ją savo tarpininkui. Jei akcijų kaina taps didesnė tą pačią dieną nei diena, kurią brokeriai jai paskolino, jūs nesikeičiate. Brokeris tik paprašys, kad padengtumėte trumpą, jei daugelis investuotojų trumpai nusipirkdavo savo akcijas, ir brokeriui to reikėjo paskolinti! Taigi, jei taip atsitiks, jūs gana daug garantuosite, kad kaina bus didesnė už tai, už kurią ją "pardavėte".
Trumpalaikis pardavimas gali laikinai padidinti akcijų kainas dėl mažai vertybinių popierių.
Jei visi mano, kad akcijų kaina mažėja ir yra trumpalaikės atsargos, trumpas dangtis iš tikrųjų gali padidinti akcijų kainą. (Šaltinis: vertybinių popierių ir biržos komisija, trumpoji pardavimas)
Rizikos draudimo fondai yra didžiausi trumpųjų pardavimų vartotojai
Rizikos draudimo fondai naudoja skolintų vertybinių popierių pardavimą pelnui akcijų lašišų rinkoje arba net akcijų rinkos avarijai .
Taip yra todėl, kad fondas gali parduoti akcijas, kai jis yra didelis, ir pirkti, kai jis yra mažas. Apsidraudimo fondai, pavyzdžiui, trumpalaikiai pardavimai, nes jie gauna pinigų iš anksto, parduodama atsargas, kurias jie paskolino iš tarpininko. Iš tikrųjų jų vienintelė rizika yra mokestis už trumpalaikio pardavimo sandorį.
Šis svertas leidžia rizikos draudimo fondams duoti daug pinigų, kai jie yra teisūs. Jei jie neteisingi, jie taip pat labai neteisingi. Tačiau apsidraudimo fondų valdytojai paprastai nenaudoja savo pinigų, todėl, jei jie neteisingi, jie nemoka savo klaidos savo pinigais. Jei jie teisūs, jiems mokama pelno dalis. Ši kompensavimo sistema atlygina už didžiulę riziką.
Iki Dodd-Frank Wall Street reformos akto rizikos draudimo fondai nebuvo reguliuojami. Tai reiškė, kad jie neturėjo pasakyti savo investuotojams, ką jie daro, ar kiek pinigų jie prarado. Investuotojai iš esmės uždėjo pinigus į juodą dėžutę. Jei rizikos draudimo fondas ilgesnį laiką prarado daugiau nei jie prarado, investuotojai buvo laimingi.
Privalumai
Panašiai kaip ir kitų tipų išvestinių finansinių priemonių , trumpalaikiai pardavimai leidžia jums potencialiai gauti didelę grąžą, nesukeliant daug pinigų iš priekio. Turite investuoti mokestį tik į savo tarpininką. Jei esate teisus, o akcijų kaina pakyla, visa kita yra pelnas.
Antra, atsargų mažinimas yra vienas iš nedaugelio būdų, kaip užsidirbti pinigų lokio rinkoje.
Trečia, trumpėjimas gali apsidrausti nuo jūsų investicijų, jei jūs jau turite akcijų, nepardavote iki nuosmukio, ir manote, kad jis tik praras vertę. Galite jį trumpinti ir bent jau pelno iš likusio nuosmukio.
Trūkumai
Trumpumas tik uždirba pinigus, jei akcijų kaina mažėja. Jei esate neteisingas ir kaina pakyla, jūs nesikeičiate. Tikrasis pavojus yra tas, kad jūsų nuostolis yra potencialiai beribis. Jei kaina sparčiai auga, jūs turite nusipirkti ją už tą kainą, kad grąžintumėte atsargas savo tarpininkui. Jūsų nuostolių nėra.
Trumpalaikė prekyba dar labiau pablogina vertybinių popierių rinką apskritai, taigi ir ekonomiką. Tai gali užtrukti normalią vertybinių popierių rinkos krizę ir paversti ją avarija . Jei daugelis investuotojų arba rizikos draudimo fondų valdytojų nusprendžia trumpinti tam tikros bendrovės akcijas, jie gali tiesiog įpareigoti įmonę bankrutuoti.
Daugelis ekspertų teigia, kad "Short Sell" pardavimai padėjo " Bear Stearns" išnykti 2008 m. Pavasarį, o Fannie Mae ir Freddie Mac tą pačią vasarą. Rudenį, kai "Lehman Brothers" pardavė trumpus pardavėjus, užtenka pakelti paniką. Tai sukėlė didžiulę avariją, pranešant apie 2008 m . Finansų krizę .