Investicijų pamoka 3 - balanso analizė
Inventoriaus apskaitos metodai
Kad inventoriaus balansas būtų apskaičiuotas, įmonės turi naudoti skirtingas taisykles ir metodiką, skirtą prekėms apskaityti. Dažniausiai naudojami metodai apima FIFO inventorizacijos metodą, kuris yra metodas "pirmasis, pirmasis iš" ir LIFO inventorizacijos metodas, kuris yra metodas "paskutinis, pirmas iš". Be to, yra "užbaigimo procentas" inventorizacijos metodas, kuris yra ypač naudingas pripažintam sutartyje garantuotam pardavimui, kai įmonė, kurioje tu mokosi, yra gamintojas, kuris fiziškai gamina prekes, kurias jis turi pristatyti. Yra vidutinis svertinis inventorizacijos metodas. Yra specialus identifikavimo inventoriaus metodas. Kaip šie įtakoja balanso duomenis ir pelno (nuostolių) ataskaitą , ypač infliacijos metu, yra tai, ką turėtumėte suprasti, jei tikitės investuoti ar valdyti.
Didelis pavojus pernelyg daug inventorizuoti balansą
Atsargų skaičius balanse yra įdomi, jei ne unikali problema. Kai atsargos didėja, ji susiduria su trimis pagrindiniais rizikos veiksniais, kurie gali pakenkti verslui, apie kurį toliau išsamiai paaiškinsiu. Jei ši rizika atsiduria, jos gali pasireikšti nuostoliais, dėl kurių sumažėja nuosavo kapitalo grąža ir turto grąža .
Inventoriaus rizika Nr. 1: stebėjimo rizika
Jei balanse liko per daug atsargų, yra didelis pavojus, kad produktas ar gaminiai bus pasenę. Tai reiškia, kad bendrovė arba negalės parduoti inventoriaus arba, kartais iš esmės, turės sumažinti atsargų kainą, nes ji dabar yra patrauklesnė, naujesnė prekė rinkoje. Kai aš pirmą kartą parašiau šią investicijų pamoką 2001-2002 m., Aš naudoju Japonijos žaidimų milžino "Nintendo" pavyzdį. Aš kalbėjau apie tai, kaip bendrovės naujausia vaizdo žaidimų sistema, "Game Cube", kažkiene verta kur kas mažesnė už tą vertę, kurią "Nintendo" atliko savo inventorizaciją savo balanse. Priežastys nėra sunkiai suprantamos. Bus išleistos naujos žaidimų sistemos su patobulinta įranga, o senosios bus parduodamos nuolaidų parduotuvėse ir internetiniuose aukcionuose.
Kai atsargos tampa nebeaktualios, bendrovė turi sumažinti savo vertę balanse, atsižvelgdama į pelno (nuostolių) ataskaitos nurašymą. Jei bendrovė paprastai rašo didelius atsargų kiekius, tai gali reikšti, kad valdymas yra nekompetentingas ir labai neefektyvus, nesugebantis derinti produkcijos ir viešųjų pirkimų pagrįstais lūkesčiais dėl paklausos.
Mažiausiai tai turėtų būti didžioji raudona vėliava, kuri reikalauja tolesnio tyrimo.
Inventoriaus rizika Nr. 2: sugadinimo pavojus
Spoilage yra būtent tai, kas skamba, kai produktas iš tikrųjų blogas ir jo negalima parduoti. Tai rimtas rūpestis įmonėms, kurios gamina, surenka ir platina greitai gendančias prekes. Pavyzdžiui, jei bakalėjos savininkas peraugo ledą, o po dviejų mėnesių pusė ledų nusivylė, nes pirkėjai pasirinko dar vieną ledų markę arba visiškai sugebėjo išvengti šaldiklio sekcijos, bakalėjiškai neturėjo kito pasirinkimo, tik išmesti . Numatoma sugadintų ledų vertė turi būti paimta iš bakalėjos parduotuvės balanso. Tai praranda pinigus.
Inventoriaus rizika Nr. 3: susitraukimas
Kai inventorius yra pavogtas, supakuotas į parduotuvę ir užgrobtas, jis vadinamas "susitraukimu".
Kuo daugiau įmonės inventoriaus turi balansą, tuo didesnė tikimybė, kad ji bus pavogta. Tai yra priežastis, kodėl didelės inventorizacijos įmonės, turinčios didelę viešą prieigą, yra nepaprastai sudėtingos rizikos mažinimui. Norėdami pateikti tikrovišką iliustraciją, "Target Corporation", antras pagal dydį nuolaidų mažmenininkas Jungtinėse Amerikos Valstijose, turi vieną įspūdingiausių teismo ekspertizės padalinių visoje planetoje. Tai taip gerai, kad toli nuo savo pradinio numatyto tikslo mažinti inventoriaus susitraukimą ji padėjo teisėsaugai spręsti žudymus, išžagimus, arsonus ir kitus nusikaltimus.
Geras būdas išsiaiškinti, kaip efektyviai valdyti atsargų susitraukimo riziką, yra palyginti įmonę su kitomis tos pačios pramonės ar pramonės įmonėmis . Jei tyrinėjate vaistų parduotuvių tinklą, o atsargų sumažėjimas yra gerokai didesnis nei visi kiti savo srities darbuotojai, tai sako jums, kad valdymas tikriausiai turi būti pakeistas, ir yra pagrindas kurti daug daugiau pinigų uždarbis gali būti didesnis už jų dabartinį lygį. (Tai gali atrodyti paradoksali, bet yra laikų, kai investuojant į blogą verslą tampa ypač pelninga .)