Priešingai, pasyviai valdomas fondas seka rinkos indeksą.
Ji neturi valdymo grupės sprendimų dėl investavimo. Kalbant apie savitarpio fondą, dažnai girdite terminą "aktyviai valdomas fondas", nors taip pat yra aktyviai valdomų ETF ( biržoje prekiaujamų lėšų ).
Kiekvieno privalumai ir trūkumai
Asmens finansų bendruomenė mėgsta diskutuoti apie tai, ar aktyviai valdomi ar pasyviai valdomi fondai yra geresni. Aktyviai valdomų lėšų rėmėjai nurodo šiuos teigiamus požymius:
- Aktyvūs fondai leidžia įveikti rinkos indeksą.
- Keli fondai, tokie kaip "Fidelity's Magellan" fondas, vadovaujamas Peterio Lyncho, paskelbė didelį pelną. "Magellan" fondas vidutiniškai siekė 29 proc. Nuo 1977 m. Iki 1990 m.
Kita vertus, aktyviai valdomos lėšos turi keletą trūkumų:
- Statistiniu požiūriu, labiausiai aktyviai valdomi fondai linkę "nepakankamai" ar blogiau nei rinkos indeksas.
- "Magelano" fondas (minėtas pavyzdys) yra žinomas, nes tai yra išimtis, o ne norma, ir mažai žmonių galėjo prisiminti, kad tai bus taip gerai, kai jis prasidės. Mes tik žinome, kaip gerai tai darydavo, nes tai galų gale.
- Kiekvieną kartą, kai aktyvus fondas parduoda valdą, fondas susiduria su mokesčiais ir mokesčiais, kurie mažina fondo veiklą
- Jūs mokėsite fiksuotą mokestį, neatsižvelgiant į tai, ar jūsų fondas gerai ar blogai. Jei indeksas siūlo 7 procentų grąžą, o jūsų aktyvus fondas duoda jums 8 procentų grąžą, tačiau mokestis yra 1,5 procento, tada jūs praradote pusę procento.
Pasyviai valdomų fondų pavyzdys
Bob išleidžia pinigus į fondą, kuris stebi " S & P 500" indeksą . Bobo fondas yra pasyviai valdomas indeksų fondas. Jis sumoka 0,06 proc. Valdymo mokesčio.
"Bob" fondas yra garantuotas, kad imituotų "S & P 500" našumą. Kai Bobas įjungia naujienas, o inkaras skelbia, kad šiandien "S & P" išaugo 4 proc., Bobas žino, kad jo pinigai buvo tokie patys. Panašiai, jei jis išgirs S & P sumažėjo 5 proc., Jis žino, kad jo pinigai buvo tokie patys. Bobas taip pat žino, kad jo valdymo mokestis yra mažas, o jo grąža neduos didelės įtakos.
(Bobas žino, kad jo fonde ir "S & P 500" bus labai nedideli skirtumai, nes beveik neįmanoma tiksliai stebėti kažką puikiai. Tačiau Bobas gali būti tikras, kad šie nedideli variantai nebus reikšmingi. jo portfelis imituoja "S & P".)
Aktyviai valdomų fondų pavyzdys
Sheila kelia savo pinigus aktyviai valdomame investiciniame fonde. Ji moka 0,95 proc. Valdymo mokesčio.
"Sheila" aktyviai valdomas fondas perka ir parduoda visų rūšių atsargas - banko atsargas, nekilnojamojo turto atsargas, energijos atsargas, automobilių gamybos atsargas. Jos fondų valdytojai mokosi pramonės šakų ir įmonių bei parduoda ir parduoda, remdamiesi jų prognozėmis apie šių įmonių veiklą.
Šeila žino, kad moka beveik 1 procentą tiems fondų valdytojams, kurie yra daug daugiau nei moka Bobas. Ji taip pat žino, kad jos fondas nebus stebėti S & P 500. Kai naujienų inkaras paskelbia, kad šiandien S & P 500 padidėjo 2 proc., "Sheila" negali daryti jokių išvadų dėl to, ką padarė jos pinigai. Jos fondas galėjo pakilti ar nukristi.
Sheila mėgsta šį fondą, nes ji laiko svajonę nugalėti indeksą. Bob yra įstrigęs prie indekso; jo fondo veikla yra susijusi su ja. Tačiau "Sheila" turi galimybę "pralenkti" arba padaryti geriau nei indeksas.