Ar galėtumėte pasirinkti individualias investicijas ar turėti daug įvairių?
Aktyvios investicijos yra lygios lažyboms dėl to, kas laimės "Super Bowl", tuo tarpu pasyvus investavimas tarsi priklausys visai NFL ir taip surinktų pelną dėl bendrų bilietų ir prekių pardavimo, nepriklausomai nuo to, kokia komanda kiekvienais metais laimės.
Aktyvus investavimas reiškia, kad jūs (arba savitarpio fondų valdytojas ar kitas patarėjas investicijoms) ketinate naudoti investicijų metodą, kuris paprastai apima tokius tyrimus kaip pagrindinė analizė , mikro ir makroekonominė analizė ir (arba) techninė analizė , nes manote, kad tokiu būdu investuojant gali būti pasiekti geresnį rezultatą nei visa rinka.
Naudodamiesi NFL analogija, jūs mokysite visus žaidėjus ir trenerius, eikite į preseasono mokymus ir, remdamiesi savo tyrimais, atliksite išsamią statymą dėl to, kokios komandos bus geriausios per metus. Ar norėtumėte nusipirkti savo pinigus dėl savo sugebėjimo tinkamai pasirinkti? Tai daro aktyvus investuotojas arba aktyvi strategija.
Naudodamiesi pasyviu investavimo metodu, galite nusipirkti indekso fondus ir turėti visą spektrą turimų atsargų ir obligacijų. Tai būtų kaip NFL turėjimas; ne kiekviena komanda ketina laimėti, bet jums nereikia rūpintis, nes jūs žinote, kad kai kurie gaminiai privalo būti parduodami kiekvienais metais. Esant pasyviam požiūriui, jūs tiesiog norite užsidirbti pinigų, remdamiesi kolektyvine visų akcijų ir obligacijų susivienijimo rezultatu.
Pasyvios investicijos užfiksuoja visos rinkos grąžą
Kai pasinaudosi šia futbolo analogija ir naudosite ją investicijoms, pirmiausia pažvelkite į visą turimų atsargų rinką. Pasyvus investuotojas nori turėti visas atsargas, nes jie ilgą laiką galvoja apie kapitalizmą ir gali gauti didesnę grąžą iš investavimo į visą vertybinių popierių rinką, o ne bandydami pasirinkti, kurioms atskiroms atsargoms bus geresnė už visą rinką.
Pasyvios rinkos požiūris yra pasinaudoti kažkuo vadinama nuosavybės vertybinių popierių rizikos premija, kuria sakoma, kad jums turėtų būti kompensuota už nuosavybės rizikos prisiėmimą ir didesnę grąžą.
Aktyviai valdomi fondai ir pasyviai valdomi fondai
Kai pažvelgsite į investicinius fondus , aktyviai valdomas didelio kapitalo investicinis fondas stengsis parinkti geriausias 100-200 akcijas, išvardytas S & P 500 indekse.
Pasyvus fondas arba indeksų fondas turės visas 500 akcijų, kurios yra išvardytos S & P 500 indekse, nesiekiant jų pasirinkti ir pasirinkti.
Kiekvienais metais atliekamos akademinės studijos siekiant palyginti aktyviai valdomų investicinių fondų pelną į pasyviai valdomų investicinių fondų pelną. Tyrimai rodo, kad ilgais laikotarpiais aktyviai valdomi fondai apskritai neteikia grąžos didesni nei jų pasyvūs kolegos. Priežastis, dėl kurios reikia mokėti mokesčius. Aktyviosioms lėšoms tenka didesnių išlaidų, o fondo valdytojas pirmiausia turi gauti papildomą grąžą, kad padengtų išlaidas, kol investuotojas pradėtų matyti rezultatus, kurie buvo didesni už palyginamąjį indeksų fondą.
Kodėl aktyvus požiūris kainuoja daugiau? Reikia daug laiko moksliniams tyrimams atlikti, o aktyviai valdomi fondai išleidžia daugiau pinigų pridėtinėms išlaidoms ir personalui. Be to, jie turi didesnes prekybos išlaidas, kai jie perkelia ir išeina iš atsargų. Jei indeksas uždirba 10%, o fondas kainuoja 3% per metus, jis turi uždirbti 13% tik grynojo pelno, atitinkančio jo indeksą.
Taip pat yra skirtumo tarp pasyviųjų investicinių fondų ir indeksų fondų. Visi indekso fondai yra pasyvių investicijų forma, tačiau ne visi pasyviai valdomi fondai yra indeksų fondai .
Pasyvus investavimas yra efektyvesnis mokesčių srityje
Pasyvieji fondai neveikia daug prekybos, o tai reiškia, kad jie turi ne tik mažesnius mokesčius, bet ir mažesnius pajamų iš kapitalo paskirstymus, kurie pateks į jūsų mokesčių deklaraciją. Jei investuosite naudodamiesi nesenų pensijų sąskaitomis, tai reiškia, kad nuosekliai naudojamas pasyvus investavimo metodas turėtų sumažinti jūsų mokestinę sąskaitą. Jei norite susieti aktyvius ir pasyvius metodus, galite ieškoti aktyviai valdomų lėšų į mokesčių sąskaitas, pvz., IRA, naudodamiesi pasyviu metodu arba mokesčių apskaitos fondu, skirtu ne išeinant į pensiją.
Nesusipratimai apie aktyvųjį ar pasyvųjį
Dauguma laiko aktyvių ar pasyvių diskusijų metu daugiausia dėmesio skiriama tai, ar tarpusavio fondas gali viršyti jo indeksą. Pavyzdžiui, tyrimai gali parodyti, kiek didelių kapitalo fondų lėšų viršija S & P 500 indeksą.
Tačiau daugelis fondų ir investavimo būdų neapsiriboja akcijų ar obligacijų tipu. Pavyzdžiui, daugkartiniai fondai gali turėti didelių ar mažų kapitalo atsargų, priklausomai nuo to, ką mano, kad tyrimo analitikai gali pasiūlyti geriausią našumą. Tokiu atveju jūs galite įvertinti tokio fondo ilgalaikius rezultatus, palyginti su Vanguard Total Stock Market Index Fund .
Papildoma painiavos priežastis yra tai, kad investavimo konsultantai gali naudoti pasyviojo indekso fondus, tačiau naudoja taktinį turto paskirstymo metodą, kad nuspręstų, kada portfelis turės daugiau ar mažiau konkrečios turto klasės . Tokiu būdu pasyvieji investiciniai fondai naudojami aktyvaus arba pusiau aktyviojo požiūrio perdangoje.
Pasyvus investavimas labiausiai labiausiai
Kiek jūsų draugai ar bendradarbiai kada nors sakė, kad naudoja pasyvią investavimo strategiją? Tikriausiai labai mažai, bet tai, ką jie turėtų daryti. Labai mažai žmonių gali užsidirbti pinigų kaip aktyvus investuotojas, o tiems, kurie gali, nedidelė procentinė dalis tų žmonių per laiką pateks į rinką. Nekreipkite dėmesio į investavimą, kad galėtumėte greitai užsidirbti pinigų. Sėkmingiausi investuotojai yra tie, kurie investuoja į ilgalaikę perspektyvą, ir supranta, kad per ilgesnį laikotarpį padidėjusi pelninga rizika yra tokia, kaip kurti turtą.