Individualių atsargų pirkimas reiškia koncentruotą riziką.
Turint akcijų, per labai trumpą laiką jūsų pinigai gali greitai padvigubėti arba tai gali būti verta beveik nieko. Kontrastas, kad indeksas savitarpio fondas , kuriam priklauso šimtai atsargų. Su fondu jūs vargu ar galėsite greitai pamatyti savo pinigus, taip pat nematote, kad jūsų akcijų kaina sumažėtų iki nulio.
Atsargos vs. Fondai
Pažvelkime į pavyzdį, lygindami atskirų akcijų pirkimą su indekso fondo pirkimu.
Tarkime, jūs jaučiate, kad XYZ atsargos šiuo metu yra nepakankamai įvertintos. Jūs dirbate šioje pramonės šakoje, bendrovė turi nuolatinę istoriją, kaip didinti pajamas, ir gamina nuoseklų aukštos kokybės produktą.
Akcijų kaina neseniai sumažėjo 50%. Esate teigiamas dalykas, kad per artimiausius dvylika mėnesių jis vėl padidės bent 50%. (Doleriais prisiimkite, kad vertybiniai popieriai išaugo nuo 60 dolerių už akciją iki 30 dolerių už akciją. Esate įsitikinęs, kad ji bent jau pakils iki 45 dolerių už akciją.)
Visa akcijų rinka taip pat sumažėjo. S & P 500 indekso fondas jūsų sąskaitoje sumažėjo 30%. Tai buvo nuo 60 dolerių už akciją iki 42 dolerių už akciją. Jūs žinote, kad rinkos yra nepastovios, bet jūs niekada nesitikėjote tokio nuosmukio indeksų fonde ir bandysite sužinoti, kaip susigrąžinti savo nuostolius.
Jūs nusprendžiate, kad gali atsigaivinti kelis metus rinkoje, tačiau, jei jūs parduodate savo indekso fondą ir nusipirkote XYZ akcijų, jūsų portfelis gali atsigauti greičiau.
Tai skamba logiška.
Problema yra ta, kad visa rinka ir, vadinasi, jūsų indeksų fondas, nepasieks nulinės vertės. Jūsų indekso fondas niekada nieko nebus vertas.
Kita vertus, "XYZ" atsargos gali ir toliau mažėti vertės požiūriu, o blogiausiu atveju bankroto byla, paliekant jums nieko.
Jūsų rizika yra sutelkta į atskiras akcijas. Jūsų rezultatas priklauso nuo tik vienos įmonės rezultatų.
Kas galėtų paskatinti XYZ atsargas ir toliau slidinėti? Daugybė dalykų, tokių kaip:
- Bendrovės ieškinys dėl defektuoto produkto.
- Pardavimų / pajamų sumažėjimas, nes konkurentas pasiūlo geresnį produktą.
- Apskaitos klaida ar iškraipymai, dėl kurių įmonė pervertino pajamas.
Jei perkate "XYZ" atsargas, jums gali pasisekti, o atsargos išaugs greičiau nei rinka. Arba jums gali nepavykti, o atsargos gali ir toliau mažėti; net iki nulio.
Jei laikysitės indekso fondo, žinote, kad rinka atsigaus. Jūsų potencialas greitam pelnui nėra toks didelis. Tačiau jūs pašalinote galimybę visiškai prarasti.
Stock No Brainers
Kai kalbama apie atskiras atsargas, yra analitikų, įmonių savininkų, investicijų valdytojų ir daugybės kitų ryškų ir galingų žmonių, kurie vertina tas akcijas, kaip jūs. Jei akcijų kaina atrodo per maža, turite sustoti ir paklausti savęs: "Ką ši rinka žino apie šias atsargas, apie kurias nežinau?"
Aš žiūrėdavau, kad daugelis žmonių perka atsargas, kurios pasirodė esančios "be magnetofonų". Per keletą trumpų savaičių dividendai buvo sumažinti, pranešta apie pagrindinio kliento praradimą, buvo pateiktas ieškinys arba atsirado koks nors kitas žalingas įvykis, dėl kurio atsargos sumažėjo daugiau arba geriausiu atveju paliko savo kainą nestabilią daugelį metų.
Išmatuokite riziką dėl jūsų finansinės gerovės rezultatų
Jei ketinate pirkti individualias atsargas, susipažinkite su rizika, kurią vartojate. Paklauskite savęs šių dviejų klausimų:
- Jei tikėtis teigiamų rezultatų, kiek to geriau paliksite?
- Jei atsiras neigiamas rezultatas, kiek blogiau tai paliks jus?
Ar galimi teigiamų rezultatų rezultatai pateisina galimo neigiamo rezultato riziką?
Tiesiog nepamirškite, jei tai yra akmuo yra susipažinę, jūs manote, kad neigiamas rezultatas yra neįmanomas.
2001 m. Dirbau CPA firmoje, kuri dirbo su daugeliu "Intel" darbuotojų. "Intel" (INTC) atsargos kainavo daugiau nei 70 JAV dolerių už akciją. Mes stebėjome, kad "Intel" vadovai atsisako diversifikuoti, o mes stebėjome, kad jų akcijų paketai sumažėjo daugiau kaip 70%. Daugelis šių vadovų nupirko papildomų atsargų, primygtinai reikalaudami, kad jie sugrįžtų.
2016 m. Akcijų kaina svyruoja apie 35 dolerius už akciją. Aš nemanau, kad tai yra tokia rizika, kurią dauguma žmonių turėtų imtis savo išėjimo į pensiją pinigais.
Kaip jūs šalia išėjimo į pensiją, norite sumažinti riziką, o ne padidinti riziką. Atskirų atsargų pasikeitimas gali padėti tai padaryti.