JAV doleris yra pasaulio rezervinė valiuta. Yra priežasčių, dėl kurių JAV valiuta turi tokį vaidmenį. Doleris yra likvidžia valiuta, tikriausiai labiausiai likviduota pasaulyje. Todėl lengvai nusipirkti ir parduoti dolerius. Dėl šios priežasties centriniai bankai visame pasaulyje turi dolerių atsargas. JAV įtaka pastaraisiais dešimtmečiais tapo viena stabiliausių pasaulyje, o stabilumas yra svarbi valiuta.
Be to, JAV buvo ir tebėra viena didžiausių vartotojų ekonomikos pasaulyje. Nors JAV eksportuoja tam tikras prekes, tokias kaip kukurūzai ir sojos pupelės , tai yra didžiulis kitų importuotojas. Todėl daugelio prekių visame pasaulyje kainų nustatymo mechanizmas yra Jungtinių Amerikos Valstijų valiuta. Kai didėja dolerio vertė, padidėja prekių, išreikštų kitomis valiutomis, kaina. Kai žaliavų kainos didėja, paklausa paprastai mažėja. Priešingai, dolerio silpnumo laikotarpiais žaliavų kaina dažniausiai kris kitomis valiutomis, o mažesnės kainos - didina paklausą. Štai kodėl doleris turi tokį svarbų vaidmenį darant įtaką prekių kainai.
Ilgalaikė lydintoji dolerio rinka, prasidėjusi 2002 m., Atitiko pasaulinę bulių rinką žaliavų kainomis, kurios prasidėjo tuo pačiu metu. 2011 m. Doleris pradėjo daugiametį konsolidavimo laikotarpį, kol 2014 m. Gegužės mėn. Pradėjo didėti vertės atžvilgiu kitų valiutų atžvilgiu.
Kaip parodyta mėnesinėje diagramoje, žaliavų ar žaliavų kainos ne tik padidėjo, o dolerio vertė sumažėjo, kainos nukrito, kai dolerio nusileidimas išgarino. 2011 m. Pasaulinės buities prekių rinka pasiekė aukščiausią tašką - varis prekiaujamas visais laikais viršijo 4,50 USD už svarą, auksas buvo parduotas daugiau kaip 1900 USD už unciją, cukraus kaina perėjo į daugiau kaip 36 centus už svarą, o daugelis kitų prekių kainų atsiliepė ta pati forma.
Tačiau nuo 2011 m. Šios kainos prasidėjo ilgą laiką.
Iki 2014 m. Gegužės daugelio pagrindinių prekių kainos jau buvo gerokai mažesnės už ankstesniais metais nustatytus aukščiausią lygį. Tačiau, kai doleris pradėjo ralį, kuris per pastarąjį dešimtmetį sumažino dolerio indeksą nuo 78,93 iki žemiausio lygio per 100, prekių sektorius buvo žymiai mažesnis. Varis nukrito iki $ 2,50 už svarą, naftos kaina nukrito nuo daugiau nei 107 dolerių už barelį 2014 m. Birželio mėn. Iki 2015 m. Sausio mėn. Iki 45 USD, o iki 2015 m. Kovo mėn. Cukrus nukrito iki mažiau nei 12 centų. Didžioji dauguma žaliavų kainų krito. Prekių pasaulyje pagrindiniai ir techniniai veiksniai skatina kainas. Todėl kiekviena atskira žaliava turi savo idiosinkratiškų savybių rinkinį. Pavyzdžiui, galvijų rinkos trūkumas kartu su vis didėjančia pasauline jautienos paklausa sukėlė dideles kainas. Tačiau didžia dalimi, tuo stipresnis doleris sukėlė žaliavų kainų kritimą.
Kitas konkretus dolerio įtakos prekių kainų pavyzdys 2015 m. Pirmojo ketvirčio metu dolerio indeksas išaugo 8,84%, palyginti su tuo, kuris buvo 2014 m. Pabaigoje. Tuo pačiu laikotarpiu vidutinis pagrindinių prekių, kurios prekyba ateities sandorių rinkose sumažėjo vidutiniškai daugiau kaip 8%.
Akivaizdu, kad tarp dolerio ir prekių yra neigiama koreliacija. Tikėtina, kad šis ryšys išliks nepakitęs tol, kol doleris yra kainų nustatymo mechanizmas šiems kabliams. Todėl stiprus doleris paprastai yra žemas dėl žaliavų kainų.
Gali būti, kad vieną dieną kita valiuta pakeis dolerį kaip pasaulio rezervinę valiutą. Kai tai atsitiks, tikėtina, kad prekės ir ši nauja rezervinė valiuta laikui bėgant bus vienodi.
Doleris ir prekės 2016 m. Ir 2017 m. Pradžioje
Po ralio, kuris nuo 2014 m. Gegužės mėn. Iki 2015 m. Kovo mėn. Padidino dolerio indeksą daugiau kaip 27%, doleris į dvidešimt mėnesių konsolidavimo prekybos laikotarpį įtraukė nuo maždaug 92-100,60 valiutos kursų indekso ateities sandorių. 2016 m. Lapkričio mėn. Doleris pradėjo dar aukštesnę koją, kai viršijo 100,60 lygį.
Birželio mėn. Konsolidavimo laikotarpiu biržos prekių kainos sumažėjo nuo žemiausių 2015 m. Pabaigos ir 2016 m. Pradžios.
2017 m. Sausio pradžioje dolerio indeksas buvo didžiausias 103,815, aukščiausias lygis nuo 2002 m. 2017 m. Kovo pradžioje techninis atsparumas indeksui siekia 109,75. Doleris susivienijo, nes JAV ilgalaikių ir trumpalaikių palūkanų normų perspektyvos padidino JAV valiutos ir kitų didžiųjų užsienio valiutų keitimo priemonių pelningumo skirtumus visame pasaulyje. Atsižvelgiant į ilgalaikius atvirkštinius istorinius dolerio ir žaliavų kainų santykius, galima teigti, kad žaliavų vertės atkūrimas gali kilti tam tikrų sunkumų, jei doleris ir toliau vertins 2017 m. Be to, didesnės realiosios palūkanų normos yra linkusios kai kalbama apie žaliavų kainas, nes žaliavų atsargų laikymo išlaidos yra didesnės.
Nors kiekviena prekė turi savo individualias pasiūlos ir paklausos ypatybes, kurios galiausiai lemia mažiausio kainos pasipriešinimo kelią, o infliacinis spaudimas paprastai yra palankus prekėms, didesni tarifai ir stiprus doleris gali sulėtinti bet kokį prekių kainų augimą ateityje. Atliekant žaliavų kainų analizę, visada atminkite, kad žiūri į techninę ir pagrindinę dolerio poziciją, nes ji gali būti svarbi informacija apie bendrą prekių žaliavų kainų kryptį.