Ar "Big 3 Bailout" verta?
Iždo departamentas investavo 80,7 mlrd. JAV dolerių iš 700 milijardų JAV dolerių, kuriuos leido taikyti nepaprastosios padėties ekonomikos stabilizavimo įstatymas . Jis susigrąžino tik 10,2 mlrd. Jis tiekė pinigus ir nupirko akcijų nuosavybę "GM" ir "Chrysler". Tai taip pat paskatino paskatinti naujus automobilius įsigyti. Iš tikrųjų vyriausybė nacionalizavo "GM" ir "Chrysler", kaip ir Fannie Mae, Freddie Mac ir Amerikos tarptautinė grupė .
Štai Troubled Asset Relief programos finansavimo grąžinimas. Tai rodo, ką vyriausybė investavo. Tada jis parodo, ką jis pardavė akcijas, įskaitant tai, ką jis gavo grąžindamas skolą. Tada apskaičiuoja mokesčių mokėtojo pelną ar nuostolius.
| Bendrovė | Investuota | Parduodamas | Pelnas / nuostoliai | Data Bailout Ended |
| GM | 51,0 mlrd. USD | 39,7 mlrd. JAV dolerių | - 11,3 mlrd | 2013 m. Gruodžio 9 d |
| GMAC (Ally) | 17,2 mlrd | 19,6 mlrd. JAV dolerių | + 2,4 mlrd. USD | 2014 m. Gruodžio 18 d |
| "Chrysler" | 12,5 mlrd. USD | 11,2 mlrd. USD | - 1,3 mlrd | 2011 m. Gegužė |
| IŠ VISO | 80,7 milijardo dolerių | 70,5 mlrd. JAV dolerių | - 10,2 mlrd |
(Šaltinis: "Pagrindiniai faktai", JAV iždo departamentas.)
"Ford Credit" gavo paskolą iš " Term Asset Secured Securities Loan Facility" , o ne "TARP". Tai buvo vyriausybės programa auto, studentams ir kitoms vartojimo paskoloms .
Kovo mėn. Federalinė vyriausybė perėmė "GM" ir "Chrysler". Jis pagamino "GM" generalinį direktorių Ricką Wagonerį ir reikalavo "Chrysler" sujungti su Italijos "Fiat SpA"
Obamos administracija pasinaudojo perėmimu, norėdama nustatyti naujus automobilių efektyvumo standartus. Tai pagerino oro kokybę ir privertė JAV automobilių gamintojai tapti konkurencingesni Japonijos ir Vokietijos firmoms.
"Chrysler" bankrutavo balandžio 3 dieną. "GM" įvyko birželio 1 d. Iki liepos pabaigos jie atsirado dėl bankroto reorganizavimo. "GM" tapo dviem atskiromis įmonėmis ir "GMAC" perėjo į "Allied Financial". "Chrysler" tapo prekės ženklu, kurį dažniausiai valdo "Fiat". Iždo departamentas pradėjo pardavinėti savo nuosavybės teisę į GM 2010 metais. "Chrysler" iki 2011 m. Sumokėjo paskolas iš savo paskolų.
2014 m. Gruodžio 18 d. Iždo departamentas baigė bankroto bylą. Būtent tada ji pardavė savo paskutines likusias "Ally Financial" akcijas, anksčiau vadinamą "General Motors Acceptance Corporation". Jis nupirko juos už 17,2 mlrd. Dolerių, norėdamas įnešti grynuosius pinigus į žlungančią "GM" dukterinę įmonę. Iždo departamentas pardavė akcijas už 19,6 mlrd. Dolerių, o mokesčių mokėtojams - 2,4 mlrd.
Pirminis prašymas
Kongresas atsisakė automobilių gamintojų pirmojo 50 mlrd. Dolerių prašymo. Senato daugumos lyderis Harry Reidas palaikė krizę. Tačiau jis sakė, kad "Big Three" turėtų grįžti su "... atsakingu planu, kuris mums suteikia realią galimybę gauti reikiamus balsus". Tai nepadėjo visuomenės nuomonei apie automobilių gamintojus, kad trys generaliniai direktoriai skrido į DC į verslo jėgas.
Tai įvyko 2008 m. Lapkričio 21 d. Paskelbtame "Associated Press" straipsnyje "Bush Signs Extension of Jobless Benefits".
Kongresas norėjo nukreipti 25 milijardų dolerių paskolų programą, susietą su energiją taupančių transporto priemonių kūrimu. Automobiliai paprašė iš papildomo 25 milijardų dolerių iš TARP fondo. "Associated Press" apie tai pranešė savo 2008 m. Lapkričio 17 d. Straipsnyje "Big 3 kūrėjai pradėjo 25 milijardus dolerių". Pirmininkas Nancy Pelosi, kiti demokratai ir automobilių sąjungos palaikė prašymą.
Tie, kurie priešinosi TARP naudojimui, teigė, kad "GM" ir "Chrysler" patyrė beveik bankrotą. Jie nebuvo pertvarkyti energiją taupančią erą. Jie turėjo sumažinti gamybos, darbo vietų ir dilerių metus anksčiau. Kolonininkas Davidas Brooksas sakė: "... jei šioms bendrovėms neleidžiama bankrutuoti, jos niekada nebus".
2008 m. Gruodžio mėn. Automobilių gamintojai paprašė 35 milijardų dolerių. Pirmasis kongresas ištyrė, ar planuota bankroto reorganizacija be pagalbos buvo geresnė alternatyva. Netrukus supratau, kad tai užtruks pernelyg ilgai. Tada Pirmininkas Bušas ir iždo generalinis sekretorius Hankas Paulson susitarė dėl 24,9 milijardų dolerių gelbėjimo.
2009 m. Sausio mėn. Federalinė vyriausybė sukūrė Automobilių pramonės finansų programą. Tai suteikė "GM" ir "Chrysler" operacinius pinigus, kurių jie turėjo išgyventi. Tai padarė GMAC auto paskolos daugiau prieinamos automobilių pirkėjams. Štai suskaidymas:
- "General Motors" - 14,3 mlrd.
- 5,0 milijardo JAV dolerių GMAC.
- "Chrysler" - 5,5 mlrd
Bendrovės pažadėjo sparčiai plėtoti energiją taupančias transporto priemones ir konsoliduoti veiklą. "GM" ir "Ford" susitarė racionalizuoti jų pagamintų prekių ženklų skaičių. Jungtinė automobilių darbuotojų sąjunga sutiko priimti atidėtas įmokas į sveikatos draudimo fondą pensininkams. Ji taip pat sutiko sumažinti išmokas atleistiems darbuotojams. Trys generaliniai direktoriai susitarė dirbti už $ 1 per metus ir parduoti savo verslo purkštuvus.
2009 m. Kovo 19 d. Iždo departamentas patvirtino 5 milijardus dolerių paskoloms automobilių tiekėjams.
GM ir GMAC bailout Timeline
1953 m. Buvęs "General Motors" prezidentas Charlesas Wilsonas sakė: "Gerai, kad mūsų šaliai naudinga General Motors, ir atvirkščiai". 2005 m. Rugsėjo mėn. GM pardavimai siekė 17,296 mln. Transporto priemonių. Tačiau, kadangi dujų kainos išaugo, GM pardavimai smuko.
Iki 2007 m. Amerikiečiai pripažino, kad Wilsono pareiškimas nebėra tikras. Tai metai, kuriais "Toyota" įveikė "GM", kad taptų pirmaujančia pasaulyje automobilių gamintoja. Tai padarė tiekdama ir patenkinant pasaulinę mažesnių automobilių paklausą . Nors "Toyota" pastatė gamyklas Jungtinėse Amerikos Valstijose, GM jas uždarė. Vietoje to, kad pasikeitė, ji siūlė nulinį finansavimą parduoti visureigius ir kitus dideles transporto priemones.
Pradinis 14,3 milijardų dolerių sumokėjimas nebuvo pakankamas. Balandį GM pasiskolino dar 2 mlrd. USD. 2009 m. Gegužės 2 d. Pirmą kartą nuo Didžiosios depresijos GM atsargos sumažėjo žemiau 1 dolerio. Tai privertė jį reikalauti dar 4,4 milijardo dolerių likti ant vandens.
2009 m. Birželio 1 d. "GM" pradėjo bankrotą. Turėjo 82 milijardus dolerių ir 172,8 milijardų įsipareigojimų. Tą mėnesį pardavimai pasiekė 9,545 milijonus automobilių ir sunkvežimių.
Vyriausybė paskolino "GM" 30,1 mlrd. Dolerių operacijoms finansuoti birželio ir liepos mėnesiais, kol įvyko bankroto reorganizavimas. Tai taip pat garantavo GM išplėstines garantijas. Savo ruožtu jis pirko 60 proc. Bendrovės garantuotų bendrų akcijų ir privilegijuotų akcijų garantijų . Kanados vyriausybė nupirko 12 proc. Sąjungos sveikatos garantija gavo 17,5 proc. Akcijų. Tai buvo 20 milijardų dolerių, reikalingų išmokoms padengti 650 000 pensininkų. Obligacijų turėtojai gavo 10 proc. Akcijų, o obligacijose - 27 milijardus dolerių. Dalyviai prarado visas savo investicijas.
"GM" pažadėjo iki 2012 m. Grąžinti 30 mlrd. JAV dolerių paskolą, kai ji planavo netobulinti. Bendrovė pažadėjo sumažinti savo skolą iki 30 mlrd. Dolerių, konvertuodama skolos nuosavybę į nuosavybę. Ji sutiko, kad iki 2010 m. Pensininkams suteiks socialinės apsaugos išmokas. Ji pažadėjo parduoti savo "Saab", "Saturn" ir "Hummer" padalinius, o modelių skaičius sumažėjo iki 40. Jis uždarė 11 gamyklų, uždarė 40 proc. Savo 6 000 atstovybių, ir sumažino daugiau nei 20 000 darbo vietų.
Vyriausybės finansavimas taip pat paskatino naujus automobilių pirkėjus.
- Vyriausybė palaikė visas naujas automobilio garantijas.
- Ekonominės paskatos įstatymas leido naujų automobilių pirkėjams atskaityti visus automobilių pardavimus ir akcizo mokesčius.
- Kongresas patvirtino TARP finansuojamas subsidijas, kai "Chrysler" transporto priemonėms nulinis finansavimas.
Vyriausybė ketino padaryti GM efektyvesnę. Tai leistų jai tapti pelninga, kai pardavimai sugrįžta į 10 milijonų automobilių per metus. Tai įvyko 2009 m. Liepos mėn., Kai pardavimai siekė 10758 mln.
2009 m. Liepos 10 d. "GM" atsirado dėl bankroto kaip dvi atskiros bendrovės. "Old GM" išlaikė didžiąją dalį skolos. Naujasis "GM" turėjo turtą, skolas siekė 17 milijardų dolerių, sutartį su sąjungomis ir nepakankamai finansuotus pensijų fondus . Tai leido jam judėti į priekį kaip pelninga bendrovė. Naujoji kompanija turi tik keturis prekių ženklus: "Chevrolet", "Cadillac", "GMC" ir "Buick". Įmonė pardavė "Saab" ir nutraukė "Saturn" ir "Hummer" veiklą.
2010 m. Spalio mėn. GMAC, JPMorgan Chase ir Bank of America sutiko sustabdyti naujas uždarymo procedūras, kol Federalinis rezervas ir Federalinė indėlių draudimo korporacija užbaigs tyrimą.
GMAC reiškia "General Motors Acceptance Corporation". Ji buvo suformuota 1919 m., Kad suteiktų paskolas "General Motors" automobilių pirkimams. Nuo to laiko ji buvo išplėsta, įtraukiant draudimą, internetinę bankininkystę, hipotekos operacijas ir komercinį finansavimą. Jo hipotekos operacijos buvo visiškai toksinės skolos. Dėl to 2008 m. Gruodžio mėn. Ji gavo 5 mlrd. USD garantiją. Dėl tyrimo "Old Republic" pavadinimo draudikas paskelbė, kad nustos apdrausti GMAC hipotekas. 2010 m. GMAC buvo sulankstytas "Ally Financial".
2010 m. Lapkričio 17 d. Pranešime spaudai "Iždas skelbia viešųjų pasiūlymų kainodarą", iždo departamentas parodė, kad pardavins pusę GM nuosavybės. Šis pardavimas leido pradinį viešą siūlymą akcijų rinkoje 33 JAV dolerių už akciją.
2013 m. Lapkričio mėn. Iždo departamentas pranešė, kad parduos likusias 31,1 mln. Akcijų. Ji jau nusipirko 37,2 mlrd. Dolerių, pardavinėdama savo nuosavybę GM.
Chrysler's Bailout
2009 m. Sausio 16 d. Iždo departamentas patvirtino 1,5 milijardo JAV dolerių paskolą "Chrysler Financial". Paskolų palūkanų norma buvo vienas taškas virš Libor , taip pat žinomas kaip Londono tarpbankinė palūkanų norma. Be to, "Chrysler Financial" pažadėjo sumokėti vyriausybei 75 milijonus dolerių obligacijose ir sumažinti valdybos premijas 40 procentų. Dėl to kai kuriems modeliams automobilių pirkėjai penkerius metus gavo nulinį procentinį finansavimą.
"Chrysler" gavo 4 milijardus dolerių iš 7 mlrd. Savo ruožtu jos savininkas Cerberus pažadėjo paversti savo skolą nuosavybe.
2009 m. Sausio 19 d. "Washington Post" straipsnyje "JAV išplečia pagalbos automobilių pramonėje" pranešama, kad ji taip pat paprašė Energetikos departamento skirti 6 milijardus JAV dolerių, kad būtų iš naujo įrengtos energiją taupančios transporto priemonės. "Chrysler" norėjo, kad "Big Three" kartu su federaline vyriausybe bendradarbiautų kuriant alternatyvios energijos transporto priemones. To neįvyko, o Chrysler negavo paskolos iš Energetikos departamento. Vietoje to ji įsipareigojo debiutuoti elektrinę transporto priemonę 2010 m., Pakėlus iki 500 000 iki 2013 m.
2009 m. Balandžio 30 d. "Chrysler" pateikė bankroto bylą. Iždo sekretorius Tim Geithner sutiko skolinti 6 milijardus dolerių, kad galėtų finansuoti operacijas bankroto metu. Tai tapo nauja kompanija, 58,5 proc. Iš dalies priklauso Italijos automobilių gamintojui "Fiat SpA". Šis "Fiat-Chrysler" susijungimas sukūrė šeštą pagal dydį pasaulyje automobilių gamintoją. Likusi dalis priklauso "United Auto Workers Retiree" medicinos išmokų pasitikėjimui. "Chrysler" savo bankroto bylos metu uždarė netinkamus tarpininkus.
2011 m. Gegužę "Chrysler" grąžino 11,2 milijardų dolerių iš savo 12,5 milijardų dolerių TARP paskolų, praėjus šešeriems metams anksčiau laiko. Bendros išlaidos mokesčių mokėtojams sudarė 1,3 mlrd. USD.
2013 m. "Fiat" generalinis direktorius Sergio Marchionne paskelbė apie planus "Chrysler" viešai paskelbti Niujorko vertybinių popierių biržoje . Tai leido "Fiat" įsigyti likusią bendrovės dalį ir sujungti du į daugiau konkurencingą pasaulio automobilių gamintoją. 2014 m. Spalio mėn. Ji buvo nurodyta pagal simbolį "FCAU". Naujoji bendrovė vadinama "Fiat Chrysler Auto Company NV". Jo 2017 m. Rinkos kapitalizacija siekė 17 milijardų JAV dolerių.
2016 m. "Chrysler" atsitraukė nuo "Ferrari" padalinio. 2017 m. Buvo gandai, kad "Chrysler" Kinijos automobilių gamintojui gali parduoti savo pavyzdinį "Jeep" prekės ženklą. Įmonė taip pat pakeitė savo JAV gamyklas nuo automobilių iki sunkvežimių ir "Jeep" sportinių universaliųjų transporto priemonių. Nėra planų statyti elektrines ar savaimines transporto priemones.
Ford's Bailout
Nors "Ford" negavo TARP lėšų, ji gavo vyriausybines paskolas. Tai buvo kritinė būklė, nes bankai nebuvo skolindami per finansų krizę. Vyriausybė paprašė 9 milijardų dolerių vertės kredito linijos. Savo ruožtu ji įsipareigojo išleisti 14 milijardų dolerių naujoms technologijoms.
2009 m. Birželio 23 d. "Ford" gavo 5,9 mlrd. JAV dolerių paskolą iš Energetikos departamento "Pažangių technologijų transporto priemonių gamybos" programos. Savo ruožtu ji įsipareigojo pagreitinti tiek hibridinių, tiek su baterijomis varomų transporto priemonių kūrimą, artimų dilerių ir parduoti "Volvo". Tai modernizavo gamyklas Ilinojoje, Kentukyje, Mičigane, Misūri ir Ohio gaminti hibridines transporto priemones.
"Ford" panaudojo lėšas, siekdamas perkelti savo dėmesį į komercines elektrines transporto priemones. 2016 m. Generalinis direktorius Mark Fields sakė: "Mes norime tapti geriausiu elektrifikuotų sprendimų dalyviu. Įmonė nori vadovauti ... mes galime laimėti tokiomis pat sąlygomis kaip ir mūsų komercinės transporto priemonės".
Aštuoniasdešimt vienas procentas lėšų buvo skiriamas sukurti naujų efektyvumo technologijų, skirtų dujomis varomoms transporto priemonėms. Pavyzdžiui, jie padėjo finansuoti "Ford" aliuminio korpusus "F" serijos pikapuose. Kongreso tyrimų tarnyba apskaičiavo, kad paskolose sutaupyta 33 000 darbo vietų . "Ford" grąžins šią paskolą iki 2022 m.
Daugelis teigia, kad "Ford" reikalavo lėšų, kad nuosmukio metu išlaikytų savo pinigų srautus. "Ford" teigia, kad tai buvo geresnė forma nei kiti du, nes 2006 m. Įkūrė savo turtą, siekdama padidinti 23,6 mlrd. Jis panaudojo paskolas, kad pakartotinai naudotų savo produktų grupę, kad sutelktų dėmesį į mažesnes, energiją taupančias transporto priemones. Jis gavo "United Automobile Workers", kad sutinka, kad galėtų finansuoti pusę naujo pensininko sveikatos priežiūros pasitikėjimo su bendrovės akcijomis. Iki 2009 m. Balandžio mėn. Jis išleido 9,9 mlrd. JAV dolerių skolą, kurią ji atsiėmė 2006 m.
Baigimo priežastys
2008 m. Gruodžio mėn. Automobilių pardavimas buvo 37 proc. Mažesnis nei prieš metus. Tai buvo 400 000 mažiau transporto priemonių arba dvigubos gamyklos metinės produkcijos ekvivalentas. "GM" ir "Chrysler" smarkiai sumažėjo, o "Ford" nuostoliai buvo tokie patys kaip ir "Honda" ir "Toyota".
Daugelis kongreso apkaltino automobilių gamintojus, kad jie neveikia konkurencingai daugelį metų. Bendrovės vėlavo gaminti alternatyvios energijos transporto priemones. Vietoj to, jie sutelkė dėmesį į pelną iš gazuojančių visureigių ir "Hummers".
Kai pardavimai 2006 m. Sumažėjo, jie pradėjo nulinio procento finansavimo planus, norėdami užvilioti pirkėjus. 2008 m. Gruodžio 3 d. "Bloomberg" straipsnyje "UAW Offers Cuts" pranešama, kad Sąjungos nariams vidutiniškai buvo mokama 70 JAV dolerių per valandą, o nauji samdyti - 26 USD per valandą. GM turėjo dvigubai daugiau prekių ženklų, nei reikia. Dėl valstybinių franšizės taisyklių ji taip pat turėjo dvigubai daugiau tarpininkavimo paslaugų.
Automakers poveikis JAV ekonomikai
Nepaisant kai kurių kritikų, pagalbos teikimas padėjo sukurti 340 000 papildomų darbo vietų. Baigimo metu automobilių pramonė sudarė 3,6 procento , arba 500 milijardų JAV dolerių, į JAV vidaus produktą . Automobilių pardavimai sumažėjo 30 procentų, tiesiogiai perskaičius ekonominę produkciją 1 proc.
2006 m. Balandžio mėn. Pasiekus maksimalią automobilių ir detalių gamybą, dirbo 1,091 mln. Darbuotojų. Iki 2009 m. Birželio mėn. Šis skaičius sumažėjo 43 proc. Iki 624,000 darbuotojų. Degalinės atsisakė 16 procentų savo darbo jėgos. Degalų darbuotojai 2005 m. Rugsėjo mėn. Išaugo nuo 1.262 milijono iki 1,612 milijono. Šie skaičiai apima užsienio gamintojus, taip pat Big Three.
Daugelis analitikų nepatvirtino. Jie manė, kad "Chrysler" bankrutavo netgi su bailiu ir kad "Ford" to tikrai nereikėjo. Pagrindinis pagalbos teikimo poveikis buvo taupyti darbo vietas GM. Tačiau dėl nuosmukio GM buvo priversta sumažinti savo užimtumą ir gamybą, nepaisant krizės. Be to, pasibaigus nuosmukiui, "Toyota" ir "Honda" ir toliau didins savo JAV gamyklas, suteikiant darbo vietas JAV automobilių darbuotojams.
Jei nebūtų buvusios pagalbos, "Ford", "Toyota" ir "Honda" rinkos dalis būtų padidinta. Tai būtų padidėjusi JAV gamyklų ir darbo vietų, kai recesija baigėsi. GM praradimas būtų pan Am, TWA ir kitų kompanijų, kurios turėjo stiprią Amerikos paveldą, nuostoliai, tačiau prarado savo konkurencingumą. Tai tikriausiai galėtume sustiprinti Amerikos širdies ritmą, bet ne tik pakenkti ekonomikai. Dėl šios priežasties automobilių pramonės krizė nebuvo kritiška JAV ekonomikai, kaip antai AIG gelbėjimas ar bankų sistema.