Paslėptas ypač saugių pinigų rinkų pavojus
Kaip veikia pinigų rinkos fondai?
Šie fondai atsirado devintajame dešimtmetyje ir išaugo beveik 3 trilijonus dolerių.
Daugumai pinigų rinkos priemonių reikalaujama investuoti maždaug 100 000 USD, nes jos yra pritaikytos didelėms įmonėms, bankams ir vyriausybei. Pinigų rinkos fondai gali įsigyti šias investicijas, o tada parduoti akcijas visuomenei.
Didžiausi pinigų rinkos fondai yra pagrindiniai instituciniai fondai. Jie sudaro 2,6 trilijonus dolerių viso turto. Štai kur didelės korporacijos parkas savo pinigus.
Ką jie investuoja?
Pinigų rinkos investuoja į trijų tipų mažos rizikos vertybinius popierius. Pirmasis - JAV iždo vekseliai , kuriuos remia federalinė vyriausybė.
Antrasis - indėlių sertifikatai . Tai yra paskolos, suteiktos bankui trumpam laikotarpiui. Jie yra labai saugūs ir grąžina paskolos gyvavimo laikotarpį fiksuotą palūkanų normą.
Trečias yra labai patikimų kompanijų komercinis popierius. Tai yra trumpalaikė skola, kurią didelės įmonės gali išleisti, o ne eiti į banką paskolai. Tai gali padaryti tik gerai suplanuotos bendrovės, nes skolos yra ne daugiau kaip įmonės pažadas, kad ji bus grąžinta.
Nėra paskolos grąžinimo. Tačiau bendrovei paprastai būdingos nepakankamos sąskaitos faktūros, vadinamos gautinos sumos, siekiant paremti paskolą. Dabar reikia pinigų dabar, kad sumokėtų už kasdienes operacijas, kol ateityje atsiras mokėjimai už užsakymus. Tai tarsi paskolos, susijusios su darbo užmokesčiu, verslui. Bendrovė pažadėjo grąžinti skolą per metus, jei ne anksčiau.
Privalumai
Pinigų rinkos fondai paprastai yra labai saugūs. Jie leidžia lengvai pasiekti investicinius pinigus ir jiems nereikia minimalaus. Jų normos yra šiek tiek mažesnės nei kompaktinių plokštelių, už kurias skiriamos baudos, jei lėšos yra atšauktos, kol jie atėjo.
Trūkumai
Kai palūkanų normos yra mažos, jos gali mokėti mažiau nei infliacijos lygis. Kai taip atsitiks, investuotojai iš fondo iš tikrųjų praranda savo perkamąją galią. Tačiau daugelis negali sau leisti rizikuoti likviduoti infliaciją, pvz., Atsargas, įmonių obligacijas ar aukštų pajamų investicinius fondus.
Skirtingai nuo banko pinigų rinkos sąskaitų, jie nėra apdrausti Federalinės indėlių draudimo korporacijos .
Kaip jie skiriasi nuo kitų investicinių fondų?
Skirtingai nuo investicinių fondų, investuotų į akcijas , pinigų rinkos fondai paprastai stengiasi išlaikyti kiekvienos akcijos grynąją turto vertę doleriais. Jiems leidžiama tai padaryti, nes jie investuojami į saugią trumpalaikę skolą. Tai leidžia jų investuotojams kasdien išvengti knygų vertės keitimo. Jie moka palūkanas. Todėl pinigų rinkos fondo vertė priklauso nuo pelno arba palūkanų normos, kuri gali skirtis. Labai retai NAV sumažėja žemiau dolerio, vadinamas "bankroto", tačiau tai gali atsitikti, jei investicijos bus prasta.
Kai pinigų rinkų fondai beveik nepavyko
2008 m. Rugsėjo 16 d. Rezervinis pagrindinis fondas siekė 62 mlrd. Dolerių. Tai buvo seniausia tautos pinigų rinkos fondas. Pinigų rinka buvo investuota į "Lehman Brothers" trumpalaikę skolą. Kai tas investicinis bankas bankrutavo, rezervo GAV sumažėjo iki 97 centų.
"Reserve Primary" buvo pirmasis pinigų fondas per 14 metų, kad sugadintų pinigus. Pasak "IMoneyNet", panikiški investuotojai per ateinančias dvi dienas atsiimti 139 mlrd. Dolerių iš pinigų rinkos fondų.
Dėl to 2008 m. Rugsėjo 19 d. Iždo departamentas įsitraukė į pinigų rinkos fondus. Šis pinigų rinkos fondų valdymas paskatino iždo sekretorių Henrikas Paulsoną suvokti, kad kreditų rinkos buvo uždarytos, ir jam reikėjo pateikti 700 milijardų dolerių biuletenį Kongresui. Spalio 21 dieną Federalinis rezervas sutiko pirkti turtą iš pinigų rinkos fondų, kuriems reikėjo pinigų, kad būtų galima sumokėti už išpirkimus.
(Šaltinis: "Pinigų rinkos fondai", Vertybinių popierių ir biržos komisija.)