Kaina, poveikis, kaip tai praėjo
Paulson paprašė Kongreso pritarti 700 milijardų dolerių išpirkimui, norint pirkti hipotekinius vertybinius popierius , kuriems gresia įsipareigojimų nevykdymas. Tokiu būdu Paulsonas norėjo pasinaudoti šiomis skolomis iš bankų, rizikos draudimo fondų ir jų laikomų pensijų fondų knygų.
Tikslas buvo atnaujinti pasitikėjimą pasauline bankų sistema, kuri siaurai išvengė žlugimo.
Įstatyme buvo nustatyta " Sunkumų turtų atleidimo" programa . Sunkūs bankai turėjo teisę pateikti pasiūlymo kainą, kad galėtų parduoti savo turtą "TARP" kaip atvirkštinio aukciono dalį. Kiekvienas aukcionas priklausė tam tikrai turto klasei. TARP administratoriai parinks mažiausią kiekvienos turto klasės kainą. Tai buvo padëti uþtikrinti, kad vyriausybë nepardavë pernelyg didelës nelaimës turimos turto. Tačiau to nepadarė. Aukciono programos plėtra užtruko pernelyg ilgai. Taigi, iždas paskolino bankams 115 milijardų dolerių, įsigydamas pirmenybines akcijas .
Bailout Bill padėjo daugiau nei tiesiog bankai
Kongresas pritarė kitoms labai reikalingoms peržiūroms. Dėl to sąskaitoje buvo nurodyta pagalba namų savininkams, kuriems gresia uždarymas . Tai reikalavo, kad Iždo departamentas garantuotų būsto paskolas ir padėtų namų savininkams koreguoti hipotekos sąlygas per HOPE NOW.
Jis padidino Federalinės indėlių draudimo korporacijos limitą banko indėliams iki 250 000 JAV dolerių vienai sąskaitai. Tai leido FDIC 2009 m. Pasinaudoti federalinėmis lėšomis. Tai sumažino bet kokią baimę, kad pati agentūra gali bankrutuoti.
Investicinė sąskaita leido Vertybinių popierių ir biržos komisijai sustabdyti taisyklę "kaina už prekes".
Šis įstatymas privertė bankus išlaikyti savo hipotekos vertybes dabartiniu metu. Tai reiškė, kad blogos paskolos turėjo būti vertinamos mažesne nei tikėtina tikra verte. Šios paskolos negalėjo būti perparduotos panikos nukentėjusiame 2008 m. Klimate.
Įstatyme buvo numatyti papildomi 150 mlrd. JAV dolerių mokesčių lengvatos, kurios būtų palaipsniui per 10 metų. Tai buvo alternatyvaus minimalaus mokesčio "pleistras" pratęsimas, mokesčių lengvatos moksliniams tyrimams ir plėtrai ir atleidimas nuo uragano išgyvenusių asmenų. Senato balsavimas suteikė bailout planui naują gyvenimą su šiomis mokesčių lengvatomis.
Kaip buvo priimtas Bailout Bill
2008 m. Rugsėjo 21 d. Sekretorius Paulsonas pateikė "Bailout Bill" Atstovų rūmams. Tačiau daugelis kongreso manė, kad mokesčių mokėtojai verčia atlyginti blogo banko sprendimus. Parlamentas balsavo prieš tai 2008 m. Rugsėjo 29 d. "Dow" sumažėjo 770 taškų, o pasaulinės rinkos smuko.
Senatas iš naujo pristatė pasiūlymą, pridedant jį prie jau svarstomo įstatymo projekto. Ši pusė sustiprino Atstovų rūmus , kurie turi pateikti bet kokius finansavimo sąskaitas. Galiausiai Parlamentas 2008 m. Spalio 3 d. Patvirtino šią redakciją. Prezidentas Bušas per kelias valandas pasirašė 2008 m. Emergency Economical Stabilization Act.
EESA laikėsi šešių nuostatų, kurias pridėjo Parlamentas:
- Priežiūros komitetas, kuris peržiūrės iždo hipotekos pirkimą ir pardavimą. Komitetą sudarė Federalinių rezervų pirmininkas Ben Bernanke ir SEC , Federalinės namų finansų agentūros ir HUD vadovai.
- Bailout dalimis, pradedant nuo 250 milijardų dolerių.
- Iždo gebėjimas derėtis dėl vyriausybinių akcijų paketų bendrovėse, kurios gavo pagalbos iš pagalbos.
- Atleidžiamų firmų vykdomosios kompensacijos ribos. Konkrečiau, bendrovės negalėjo atskaityti vykdomosios kompensacijos, viršijančios 500 000 JAV dolerių, sąskaita.
- Vyriausybės finansuojamas turto draudimas neramus įmonėse.
- Reikalavimas, kad prezidentas pasiūlytų teisės aktus, kad kompensuotų nuostolius iš finansų sektoriaus, jei jie vis dar egzistavo po penkerių metų. (Šaltiniai: "Bailout Bill Sąskaitos" Senato bankininkystės komitetas ". Gelbėjimo įstatymas išleistas" CNNMoney, 2008 m. Rugsėjo 28 d.).
Kodėl Bailout Bill buvo reikalingas
Investuotojai ir verslas suaktyvino krizę, kai iš pinigų rinkos sąskaitų ištraukė rekordą 140 mlrd. Dolerių. Jie perkėlė lėšas į iždo vekselius , todėl pelningumas sumažėjo iki nulio. Pinigų rinkos sąskaitos buvo laikomos viena saugiausių investicijų.
Norėdami sustabdyti paniką, JAV iždo departamentas sutiko apdrausti pinigų rinkos fondus per metus. SEC uždraudė trumpąsias pardavimo finansines atsargas iki spalio 2 d., Siekiant sumažinti nepastovumą vertybinių popierių rinkoje. 2008 m. Rugsėjo mėn. Rezervinis pagrindinis fondas sulaužė pinigus ir sukėlė pinigų rinkos eigą .
JAV vyriausybė nupirko šias blogas hipotekas, nes bankai bijojo paskolinti vieni kitiems. Ši baimė paskatino LIBOR rodiklius gerokai viršyti finansuojamų lėšų normą . Ji taip pat paskatino akcijų kainų kritimą. Finansinės įmonės negalėjo parduoti savo skolų. Nepavykus padidinti kapitalo , šioms įmonėms gresia bankrotas. Taip atsitiko "Lehman Brothers". Tai būtų buvę AIG ir Bear Stearns be federalinės intervencijos.
Kongresas aptarė tokio masinio įsikišimo privalumus ir trūkumus. Politiniai lyderiai norėjo apsaugoti mokesčių mokėtojus. Jie taip pat nenorėjo leisti įmonėms užkirsti kelią blogiems sprendimams priimti. Dauguma Kongrese pripažino būtinybę veikti greitai, kad būtų išvengta tolesnio finansinio žlugimo. Bankai, baimindami atskleisti savo blogą skolą , tapo baimes, kylančiais dėl baimės. Dėl to skolos reitingas sumažėtų, o vėliau sumažėtų jų akcijų kaina. Jie nebūtų galėję pritraukti kapitalo. Jie būtų bankrutavę. Dėl gandų ir baigiamosios panikos užfiksuotos kredito rinkos.
Mokesčių mokėtojas niekada nebuvo skolintas iš viso 700 mlrd. Pirma, Kongresas leido išleisti 350 mlrd. USD tik 2008 m. Kita pusė buvo sutaupyta naujam prezidentui, kai jis pradėjo eiti pareigas 2009 m. B. Obama niekada nenaudojo TARP lėšų, kad galėtų daugiau bankų gelbėti. Vietoj to jis paskelbė 787 mlrd. JAV dolerių vertės ekonomikos paketo .
Antra, vyriausybė nupirko banko atsargas, kai kainos buvo sumažintos. Vėliau jis parduodavo, kai kainos buvo didesnės. Iki 2012 m. Bankai grąžino 292 milijardus TARP lėšų. Tai liko tik 120 mlrd. Šios lėšos buvo panaudotos " HARP" programai, siekiant padėti namų savininkams, kuriems gresia uždarymas.
Trečia, įstatymo projekte reikalaujama, kad prezidentas, jei reikia, parengtų planą atgauti nuostolius iš finansų sektoriaus.
Šie straipsniai paaiškina įvykius, dėl kurių kilo krizė: Finansų krizės tvarkaraštis , Ar būtų galima išvengti hipotekų krizės ir bailout? , ir kas buvo 2008 m. pasaulinis finansų krizė?
Alternatyvos
Kai įstatymas buvo priimtas, daugelis įstatymų leidėjų norėjo sutaupyti mokesčių mokėtojams 700 milijardų dolerių. Čia aptariama daugelis jų ir jų galimas poveikis.
Įsigykite hipotekos - 2008 m. Respublikonų kandidatas į prezidentus Johnas McCainas pasiūlė vyriausybę įsigyti 300 mlrd. Dolerių hipotekoms iš namų, kuriems gresia draudimas. Tai galėjo sumažinti bankų balanse esančių toksinių paskolų sumą. Tai galėjo net padėti sumažinti būsto kainų mažėjimą, sumažinant akredituotų akcijų skaičių. Tačiau joje nebuvo nagrinėjama kredito krizė. Krizę sukėlė bankai, bijantys paskolinti vieni kitiems ir todėl kaupti pinigus.
Sumažinti mokesčius bankams . Atsižvelgdama į krizę, Respublikonų tyrimo komitetas pasiūlė sustabdyti kapitalo prieaugio mokestį dvejiems metams. Tai leistų bankams parduoti turtą be apmokestinimo. Bet tai buvo nuostoliai iš turto, kuris buvo klausimas, o ne pelnas. RSC norėjo pereiti prie Fannie Mae ir Freddie Mac privačioms įmonėms. Jie taip pat pasiūlė stabilizuoti dolerį. Nei vienas iš jų nesvarstė kredito krizės.
Kita vertus, RSC pasiūlymas sustabdyti apskaitą, susijusią su rinkos verte, anksčiau sumažino banko turto nurašymą. JAV finansų apskaitos standartų valdyba 2009 m. Šią taisyklę sumažino.
Nieko nedarykite - daugelis pasiūlė tik leisti rinkoms eiti savo kursu. Pagal tokį scenarijų verslo įmonės visame pasaulyje greičiausiai bus uždarytos dėl kreditavimo stokos. Tai sukūrė pasaulinę depresiją . Didelio masto nedarbas galėjo sukelti riaušes.