Ką investuotojai turi žinoti apie prekybos balansą
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime, kaip ekonomikai vertina pasaulio prekybą kiekvienoje šalyje, palygindami šalies eksportą su jo importu.
Kas yra prekybos deficitas ir perteklius?
Remiantis jų mokėjimų balanso arba grynojo eksporto sąlygomis, pasaulio šalys paprastai gali būti padalytos į neto eksportuojančias ir neto importuojančias šalis. Šis skaičius apskaičiuojamas pridedant bendrą importuotų ir eksportuojamų prekių, užsienio palūkanų ir pinigų pervedimų, vadinamų einamosios sąskaitos, grynąja verte į bendrą užsienio ir nacionalinės nuosavybės vertės pokytį, vadinamą finansine sąskaita , pateikti išsamus skaičius.
Ši dinamika lemia tai, kas vadinama prekybos deficitu ir pertekliumi:
- Prekybos deficitas . Prekybos deficitas atsiranda, kai šalis importuoja daugiau produktų nei eksportuoja. Pavyzdžiui, jei JAV turėtų importuoti 800 milijardų eurų vertės prekes ir eksportuotų tik 200 milijardų eurų vertės prekes, tai būtų 600 mlrd. Dolerių vertės prekybos deficitas.
- Prekybos perteklius - prekybos perteklius atsiranda, kai šalis eksportuoja daugiau produktų nei importuoja. Pavyzdžiui, jei Kinija eksportuotų 1 trilijoną dolerių vertės prekių ir importuotų tik 200 milijardų eurų vertės prekių, tai turėtų 800 mlrd. Dolerių prekybos perviršį.
Svarbu nepamiršti, kad prekybos deficitas ir perteklius taip pat gali prireikti atlikti tyrimą žemiau paviršiaus.
Pavyzdžiui, "Economist" pažymi, kad "Apple iPad" yra importuojamas iš Kinijos, o 275 JAV dolerių gamybos sąnaudos yra prekybos deficitas JAV. Didžioji dalis pelno iš tikrųjų patenka į "Apple Inc.", JAV įmonę, o vertė pridėta iš darbo Kinijoje sudaro tik 10 $ iš 275 $ gamybos sąnaudos.
Prekybos deficito ir pertekliaus poveikis
Prekybos deficitas ir perteklius turi tiesioginį poveikį keliems svarbiems ekonominiams rodikliams, įskaitant svarbius dalykus, pavyzdžiui, bendrąjį vidaus produktą ("BVP"). Tačiau šie skaičiai turi būti vertinami atsižvelgiant į bendrą šalies dydį. Pavyzdžiui, JAV gali būti didelis prekybos deficitas, tačiau kadangi didžioji dalis savo prekių ir paslaugų yra pagaminama ir vartojama šalies viduje, šis prekybos deficitas neturi didelės įtakos bendram BVP.
Dažnai investuotojai turėtų atidžiau atkreipti dėmesį į einamosios sąskaitos BVP procentinę dalį, nes ji rodo dabartinę sąskaitos numerį, palyginti su bendru ekonominiu rezultatu. Prekybiniai balansai taip pat turėtų būti subalansuoti vienodo dydžio tiesioginių užsienio investicijų doleriais, siekiant išlaikyti pasaulinę perkamąją galią. Jei einamosios sąskaitos deficitas išaugs kaip BVP procentas ir TUI nesumažina skirtingų sumų, šalis gali būti nukreipta į bėdą.
Prekybos perviršis gali būti labai svarbus stebint šalis, kurios taip pat remiasi eksporto skatinimu. Pavyzdžiui, naftą eksportuojančios šalys gali remtis prekybos perviršiu finansuoti viešąsias programas ar nepriklausomus turto fondus . Mažėjant naftos kainoms, gali sumažėti prekybos perteklius ir padidėti valstybės finansų sunkumai. Kai kuriais atvejais šie scenarijai gali sukelti didesnę politinę riziką paveiktuose regionuose.
Esmė
Prekybos deficitas ir perteklius atlieka pagrindinį vaidmenį pasaulio rinkose, ypač į eksportą orientuotose šalyse ir besiformuojančiose rinkose. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į riziką, susijusią su nuolatiniu prekybos deficitu, ir prekybos pertekliaus mažinimą, kuris gali sumažinti pasaulinę perkamąją galią ir lemti didesnę politinę riziką. Taip pat svarbu nepamiršti, kad prekybos deficitas ir perteklius nesvarbu tiek išsivysčiusiose šalyse, kur jų dalis sudaro nedidelę BVP dalį.