Kodėl turėtumėte diversifikuoti besivystančiose rinkose
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime keturis pagrindinius veiksnius, turinčius įtakos besivystančių rinkų veiklai, ir ką jie reiškia tarptautiniams investuotojams.
Išplėtota rinkos paklausa
Daugelis besivystančių šalių rinkos gamina produktus ir / arba parduoda paslaugas išsivysčiusioms rinkos ekonomikos šalims. Pavyzdžiui, Kinija gamina visoms prekėms Jungtinėms Amerikos Valstijoms ir Europai , o Indija tapo pirmaujančia informacinių technologijų paslaugų eksportuotoja. Todėl išsivysčiusių šalių ekonomikos nuosmukis gali turėti neigiamos įtakos kylančioms rinkoms, kurios priklauso nuo paklausos, kad būtų skatinamas jų ekonomikos augimas.
Po 2008 m. Finansų krizės daugelis išsivysčiusių šalių sugebėjo sugrįžti prie normalaus augimo tempo. Bet viskas pagaliau pasisuka. Tarptautinis valiutos fondas prognozuoja, kad pasaulinis vardinis bendrasis vidaus produktas ("BVP") viršys 5 proc. 2017 m., Kuris yra didžiausias nuo 2011 m. Augimas.
Tai galėtų reikšti, kad metų pabaigoje buvo silpnas išsivysčiusios šalies augimas ir tai galėtų tapti lūžiu atsirandančioms rinkoms.
Vietos ekonomikos našumas
Daugelį besivystančių šalių rinkos lemia vidaus paklausa, o ne eksporto paklausa. Pavyzdžiui, eksportas sudaro tik $ 260 milijardų Indijos $ 2,45 trilijono (nominalios) ekonomikos - arba apie 10 procentų jos visos ekonominės produkcijos.
Palyginimui, eksportas iš Kinijos 2,3 trilijono dolerių sudaro daugiau kaip 20 procentų iš 11,8 trilijono dolerių (nominalios) ekonomikos. Vidaus veiksniai, tokie kaip vartojimas ir politika , daro didelę įtaką šioms kylančioms rinkoms.
Dažnai besivystančios rinkos ekonomika išsivysto iš eksporto orientuotos ekonomikos į vietinę ekonomiką. Kinijos perėjimas nuo 2017 m. Augo nuo daugiau kaip 12 proc. Per metus iki mažiau nei 7 proc. Tai rodo, kad ekonomikos augimas šalies viduje yra plačiai vertinamas kaip stabilus, negu eksporto augimas, nes jis nepriklauso nuo išoriniai veiksniai. Ir Kinijos ekonomika galiausiai stabilizuosis šiais lygiais.
Valiutų rinkos dinamika
Daugelis besivystančių šalių rinkos turi nestabilią vietinę valiutą ir privalo skolinti doleriais išreikštas obligacijas. Kai JAV doleris didėja, šios skolos gali tapti brangesnės paslaugoms besivystančiose rinkose, kurios uždirba pajamas vietine valiuta. Didesnis dolerio vertinimas taip pat reiškia didesnę palūkanų normą, kuri linkusi nuvesti kapitalą iš besivystančių rinkų ir dėl to besivystančiose rinkose brangesnis brangesnis ateities kapitalas.
Nuo 2011 m. JAV doleris patyrė stiprų atsigavimą, kuris buvo augančios rinkos rezultatų tempai.
Geros naujienos yra tai, kad šios tendencijos pradėjo nuosaikiai pereiti į 2017 m. Vidurį - tai žingsnis, kuris galėtų paskatinti kai kurias besiformuojančios rinkos akcijas. Žinoma, valiutų rinkos tendencijos yra nenuspėjamos trumpalaikėse perspektyvose, o JAV palūkanų normos gali pakilti, jei žygiai vyks greičiau nei tikėtasi.
Prekės našumas
Daugelis besiformuojančios rinkos šalių yra grynieji prekių eksportuotojai, todėl jie yra jautrūs žaliavų kainų pokyčiams. Pavyzdžiui, Rusija yra didelė gamtinių dujų eksportuotoja į Europą, o Brazilija Kiniją ir Jungtines Amerikos Valstijas eksportuoja geležies rūda, sojų pupeles, kava ir žaliavinę naftą. Šių prekių nuosmukis gali smarkiai įtakoti pajamas iš šių šalių privačių ir valstybinių įmonių.
Nuo 2011 m. Prekių kainos smarkiai sumažėjo dėl lėtesnio galutinio rinkos paklausos, tačiau pasaulinis ekonomikos atsigavimas lėtai didina paklausą.
Nuo 2016 m. Metalo prekės patyrė didelį atsigavimą, kuris padėjo daugeliui kylančių rinkų. Per pirmuosius 2017 m. Pusmetį vario ir paladžio kainos buvo stiprios veiklos, o tai padėjo kompensuoti žalios naftos ir gamtinių dujų kainų silpnumą.
Esmė
Besivystančios rinkos yra puikus būdas diversifikuoti bet kokį portfelį ir suvokti pagrindinius veikimo tvarkykles, kurios gali padėti laiku rinkai. Tarptautiniai investuotojai, turintys besivystančias rinkas, tikrai jaučia, kad nuo 2011 m. Jų nepakankamas rezultatas, tačiau šios tendencijos gali pasisukti, kol JAV ekonomika išliks toli. Tie, kurie nėra besivystančiose rinkose, gali norėti apsvarstyti galimybę pridėti turto klasę, nes šios tendencijos išryškėja.