Tarptautinis investuotojo vadovas politinei rizikai
Politinė rizika yra vienas iš svarbiausių rizikos veiksnių, su kuriais susiduria tarptautiniai investuotojai. Daugelyje besivystančių ir pasienio rinkų politinė padėtis yra žymiai mažiau stabili nei Jungtinėse Amerikos Valstijose, kuriose yra plačiai paplitusios sukčiavimo ir korupcijos galimybės.
Kas yra politinis pavojus?
Politin ÷ rizika yra susijusi su pokyčiais, kurie vyksta vykdant šalies verslo politiką, taip pat išorinius veiksnius, galinčius daryti įtaką įmon ÷ ms. Bendras politinės rizikos pavyzdys gali būti šalis, kuri netikėtai padidina bendrovių pelno mokesčius konkrečiai pramonei. Labiau ekstremaliu pavyzdžiu gali būti karo ar karinio perversmo veiksmas, kuris sumažina bendroves iš pasaulinių pajamų šaltinių.
Yra daug politinės rizikos pavyzdžių kylančiose ir pasienio rinkose. 2007 m. Pradžioje buvęs Venesuelos prezidentas Hugo Chavezas staiga paskelbė planus nacionalizuoti vietinę telefono kompaniją CANTV. CANTV akcijos nukrito beveik 50%, kol Chavez planų detalės pasirodė tarp gandų apie nacionalizaciją. Investuotojai atsakė pirmą kartą pardavę ir vėliau užduoti klausimus.
Kitas puikus politinio pavojaus pavyzdys - skandalas dėl Brazilijos naftos bendrovės "Petrobras" 2015 ir 2016 m.
Milžiniškos naftos bendrovės akcijos nukrito 2015 m. Pradžioje, kai po skandalo banko valdytojas Aldemir Bendine buvo paskirtas naujuoju generaliniu direktoriumi. Daugelis investuotojų manė, kad ponas Bendinas buvo atsakingas tada prezidento Dilma Rousseff politinei partijai.
Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad politinė rizika ne visada yra aiškiai apibrėžta rizika - daugeliu atvejų tai gali būti tik gandai, kuriuose mažai arba visai nėra medžiagų.
Todėl tarptautiniai investuotojai turi stebėti naujienas, o ne tik ieškoti tik faktų, kad galėtų valdyti šią riziką. Kai kuriais atvejais gali būti gera idėja parduoti naujienas, tačiau kitais atvejais yra tikslinga ilgai laikytis.
Politinės rizikos poveikis
Padidėjusi politinė rizika turi įvairią įtaką šaliai ir jos sienų veikiančioms įmonėms. Nors labiausiai pastebimas yra akcijų kainų nuosmukis, daugelyje šalių, kuriose susiduria didesni politiniai rizikos veiksniai, mažėja tiesioginių užsienio investicijų , kurios gali būti destabilizuojamos. Dėl tiesioginių užsienio investicijų sumažėjimo gali sumažėti visos ekonomikos augimas, taip pat galimi socialiniai klausimai.
Šie klausimai taip pat gali turėti įtakos kitoms turto klasėms. Pavyzdžiui, lėtesnis ekonomikos augimas gali turėti įtakos šaliai ar bendrovei sugebėti grąžinti skolas, kurios gali turėti įtakos obligacijų rinkoms. Lėtesnis ekonomikos augimas arba krizė taip pat gali paskatinti su valiuta susijusias problemas. Savo ruožtu šalies valiutos vertės sumažėjimas galėjo lemti lėtesnį eksportą ir ekonomikos augimą.
Politinės rizikos valdymas
Pirmasis žingsnis valdant politinę riziką yra supratimas, kad dažnai verta atsižvelgti į šią riziką, siekiant išlaikyti įvairų portfelį.
Net jei visus savo investicijas laikysite JAV, jūs vis dar susiduriate su sprendimais, priimtais Vašingtone. Investuotojai turėtų išlaikyti diversifikuotą portfelį, kad būtų išvengta bet kokios konkrečios politinės rizikos, darančios reikšmingą įtaką bendram portfeliui.
Antrasis žingsnis yra stebėti investicijas į potencialią politinę riziką. "Economist's Country" informaciniai biuleteniai yra puiki vieta pradėti daugybę pagrindinės informacijos apie šalies vyriausybę, politiką ir ekonomiką. Kai kuriuos klausimus turėtumėte žinoti: ar netrukus įvyks svarbūs rinkimai? Jei taip, kas yra kandidatai / partijos ir kokia jų ekonominė politika?
Taip pat gali būti naudinga nustatyti "Google Alerts" ar kitus automatinius priminimus, kad galėtumėte stebėti potencialią politinę riziką pagrindinėse rinkose. Tokiu būdu galite būti įspėti anksti, kai kyla problemų ir imasi būtinų veiksmų, kad sumažintų rizikingesnių zonų poveikį.
Svarbiausia - neatsižvelgti į naujienas ir išmokti nustatyti, kas iš tikrųjų yra efektyvus, ir kas yra tiesiog tabloidinės ataskaitos.
Tarptautiniai investuotojai gali valdyti rizikingesnes sritis, apsidraudžiant jų portfelį nuo šių problemų. Pavyzdžiui, investuotojas, kuris jaučia Brazilijos problemas, gali nuspręsti pirkti "iShares MSCI Brazilia Index ETF" ("NYSE ARCA: EWZ") pasirinkimo sandorių. Ši pozicija būtų naudinga, jei Brazilijos atsargos sumažėtų vertės ir galėtų kompensuoti bet kokius nuostolius, susidariusius kitoje portfelio dalyje.