Kaip žaisti kintamumą su ETF parinktimis
Pavyzdžiui, mes naudosime birželio 8 d. OIH (naftos paslaugų ETF) liniją. Atminkite, kad skambutis yra teisė nusipirkti tam tikrą ETF už streiką (mūsų pavyzdyje - 80 USD).
Ir pardavimo galimybė yra teisė parduoti ETF už tam tikrą kainą. Birželio mėn. Skambučio kaina bus nustatyta 2,25 USD, o birželio 80 d. - 2,50 USD, o OIH - 80 USD.
"Straddle" pirkimas
Kai nusipirkote ETF zoną, jūs perkate vieną skambučio funkciją ir tą pačią mėnesį sumoka tą pačią kainą. Naudodamiesi mūsų pavyzdžiu, jei įsigysite 80-ojo birželio mėnesį, perkate skambutį ir įdėsite į tą liniją. Bendra kaina būtų 4,75 $ (skambutis iš 2,25 LTL + 2,50 LTL). Tikslas perkant straddle yra pagrindinis ETF judėti. Jums nesvarbu, kokiu būdu jis juda, nes turite abiejų pokalbį ir naudojate aukštyn ir žemyn, tiesiog norite, kad jis būtų nepastovus.
Skamba paprasta, tačiau yra rizika. Tiksliai rizikinga 4,75 USD, kaina, kurią mokate už skrydį. Norint parodyti pelną iš šios investicijos, norėtumėte, kad ETF perkeltų į viršų arba žemyn daugiau nei 4,75 JAV dolerio. Jei iki birželio mėnesio ETF bus nuo 75,25 iki 84,75 JAV dolerių, tai parodysite šios investicijos nuostolius.
Tačiau, jei ETF padalins bet kurią iš šių ribų, parodysite pelną iš šios investicijų strategijos.
Pasirinkimo sandoriai, kurie yra už fiksuotą kainą, yra labiausiai nepastovūs, nes nesate tikri, kokiu būdu bus perkelti atsargos (arba ETF šiuo atveju). Yra 50-50 tikimybė, kad fondas prekiauja aukščiau ar žemiau šios streiko kainos.
Esant giliai piniginės streiko kainai (pvz., 60 streikų) arba streikų out-of-the-money (kaip ir 100-ies) atveju, tikimybė yra mažesnė, kad ETF baigs viršyti 100 dolerių arba žemiau 60 USD. Ne tai, kad gali, bet atsitikti, tačiau tikimybė yra plonesnė, todėl galimybės tokiems streikų kainoms turi mažesnę kintamumą.
Parduodami "Straddle"
Tai yra priešinga prekyba. Tokiu atveju parduodate vieną skambutį ir vieną skambutį. Jūsų tikslas čia yra, kad ETF nebūtų pažeista 75,25 ir 84,75 dolerio ribos iki birželio mėn. Geriausias scenarijus yra tai, kad ETF uždarytų 80 dolerių tiksliai taip, kad ir skambučiai, ir pokalbiai nebūtų vertingi, tačiau, kol pagrindinis ETF išlieka maždaug 80 dolerių, trumpas "straddle" pardavėjas rodo pelną.
Kaip ir parduodant bet kokį variantą, yra didesnė rizika nei įsigyjant išvestinę finansinę priemonę. Įsigiję ETF parinktį rizikuojate tik įsigijimo kaina, o jūsų pelnas neribojamas (atsižvelgiant į priežastis) į atsargų judėjimą. Kai parduodate ETF parinktį, jūsų rizika neribota, tačiau jūsų pelnas yra apribotas iki pardavimo kainos. Nors tai atrodo pernelyg rizikinga prekybos galimybe, turėkite omenyje, kad rizikos kaina yra įtraukta į pasirinkimo kainą. Kainodaros apskaičiavimas kompensuoja riziką.
Prekybos apimtys laikomos išplėstine pasirinkimo sandorių strategija , ypač kai trūksta pozicijos, todėl labai svarbu suprasti, kaip visa tai veikia prieš pradedant ETF . Tačiau, jei esate gerai išmanantis išvestinių finansinių priemonių pasaulį, tada straddle-trading yra puikus įrankis, kai norite įsitvirtinti ETF judėjimo (kintamumo) pozicijoje.
Ir tiems investuotojams, kurie nenori naudoti kintamumo galimybių, apsvarstykite nepastovumą ETF, kuris stebi VIX indeksą.