Kaip investiciniai fondai ir ETF yra skirtingi
Mutual Funds ir ETF panašumai
Daugelis investuotojų, kurie nori sužinoti apie biržoje parduodamus fondus (ETF), bando rasti informacijos apie tai, kaip jie skiriasi nuo investicinių fondų.
Tačiau prieš pereinant prie šių dviejų skirtumų iš tikrųjų yra keletas pagrindinių panašumų, kurie yra vertingi žinoti.
Štai kaip veikia investiciniai fondai ir ETF:
- Tai įvairios investicijos: tiek investiciniai fondai, tiek ETF suteikia investuotojams galimybę įsigyti vertybinių popierių krepšį viename investiciniame vienete. Jie abu paprastai investuoja į nurodytą ar numanomą tikslą, pvz., Augimą, vertę arba pajamas, ir paprastai investuos į tam tikrą akcijų ar obligacijų kategoriją, pvz., Dideles kapitalo atsargas, užsienio atsargas ar tarpines obligacijas.
- Dauguma ETF veikia kaip indeksų investiciniai fondai: daugelis ETF yra pasyviai valdomi, todėl jie labiausiai panašūs į indeksuojančius investicinius fondus. Šis panašumas rodo, kad indekso fondas ir ETF atspindi pagrindinį indeksą, pvz., "S & P 500"; jie abu turi labai mažus išlaidų santykius, palyginti su aktyviai valdomomis lėšomis; ir jie abu gali būti riziką ribojantys investicijų tipai diversifikavimui ir portfelio formavimui.
Dėl panašumų investiciniai vienetai ir ETF naudojami panašiems tikslams. Tačiau prieš parduodant iš savo investicinių fondų ir perkant ETF, svarbu žinoti šių dviejų skirtumų.
Skirtumai tarp investicinių fondų ir ETF
Tarp investicinių fondų yra keletas skirtumų, kurie yra svarbūs žinant prieš pasirinkdami vieną iš kitų konkrečiai investavimo strategijai ar tikslui.
Investiciniai fondai turi tam tikrų pranašumų prieš ETF, o ETF yra protingesni investavimo įrankiai kai kuriems tikslams pasiekti. Kai kurie skirtumai yra reikšmingi, o kiti - subtilūs.
Čia pateikiama trumpoji tarpusavio sąveikos fondų ir ETF skirtumų santrauka, po kurios pateikiama išsamesnė informacija:
- Pasibaigus sandoriui, prekiaujant investiciniais fondais, ETF prekiauja dienos metu.
- Atsargų užsakymus galima atlikti su ETF, bet ne su investiciniais fondais.
- ETF dažnai turi mažesnius sąnaudų rodiklius nei investiciniai fondai.
Pagrindinis skirtumas tarp investicinių fondų ir ETF yra tai, kaip jie prekiauja (kaip investuotojai gali pirkti ir parduoti akcijas). Ką tai reiškia? Pvz., Tarkime, kad norite pirkti ar parduoti investicinį fondą. Kaina, kuria jūs perkate ar parduodate, nėra kaina; tai pagrindinių vertybinių popierių grynoji turto vert ÷ arba GAV ; ir prekybos dienos pabaigoje prekinsite fondo grynaisiais pinigais. Todėl, jei akcijų kainos per dieną padidėja arba sumažėja, jūs neturite kontroliuoti prekybos vykdymo laiko. Geriau ar blogiau, jūs gaunate tai, ką gausite dienos pabaigoje, naudodami investicinius fondus.
Priešingai, ETF prekiauja per dieną. Tai gali būti pranašumas, jei galėsite pasinaudoti kainų pokyčiais, kurie įvyksta per dieną. Pagrindinis žodis čia yra IF . Pavyzdžiui, jei manote, kad per dieną didėja rinka, ir norite pasinaudoti šia tendencija, prekybos dieną galite nusipirkti ETF anksti ir užfiksuoti teigiamą judėjimą.
Keletas dienų rinka gali pakilti ar pakilti net 1,00% ar daugiau. Tai kelia riziką ir galimybę, priklausomai nuo jūsų tikslumo prognozuojant tendenciją.
Prekybiniu aspektu ETF yra tai, kas vadinama "paskirstymu", ty skirtumas tarp kainos pasiūlymo ir užklausos kainos . Tačiau norint tai suprasti, didžiausia rizika tenka tam tikroms ETF, kurioms nėra plačiai prekiaujama, kai paskirstymas gali būti platesnis ir nepalankus atskiriems investuotojams. Todėl ieškokite plačiai parduodamų indeksų ETF, tokių kaip SPDR S & P 500 (SPY) arba iShares Core S & P 500 indeksas (IVV) ir saugokitės nišų sričių, pvz., Siaurai parduotų sektorių fondų ir šalių fondų.
Kitas skirtumas tarp ETF ir jų vertybinių popierių prekybos aspekto yra galimybė pateikti atsargų užsakymus , kurie gali padėti įveikti kai kurių elgesio ir kainodaros riziką, susijusią su dienos prekyba.
Pavyzdžiui, naudojant ribotą pavedimą, investuotojas gali pasirinkti kainą, už kurią vykdoma prekyba. Su sustabdymo tvarka investuotojas gali pasirinkti kainą, žemesnę už dabartinę kainą, ir išvengti nuostolio, mažesnio už pasirinktą kainą. Investuotojai neturi tokios lanksčios kontrolės su investiciniais fondais.
ETF paprastai turi mažesnius sąnaudų rodiklius nei dauguma investicinių fondų, o kartais jų išlaidos gali būti mažesnės už indeksuotus investicinius fondus. Teoriškai tai teigiamai įtakoja investuotojų indeksų fondų pelną. Tačiau ETF gali turėti didesnes prekybos išlaidas. Pvz., Tarkime, kad turite " Vanguard Investments" tarpininkavimo sąskaitą. Jei norite prekiauti "iShares" ETF, galite sumokėti prekybos mokestį maždaug 7 JAV dolerių, o "Vanguard" indekso fondas, kuris stebi tą patį indeksą, gali neturėti operacijos mokesčio ar komisinių.
Ar turėtumėte naudoti Indekso fondus, ETF arba abu?
Indekso fondai ir ETF diskusijos nėra nei klausimas, nei klausimas. Investuotojai yra protingi apsvarstyti abu. Mokesčiai ir išlaidos yra indekso investuotojo priešas. Todėl pirmasis pasirinkimas tarp dviejų yra sąnaudų santykis. Antra, gali būti tam tikrų rūšių investicijų, kurių vienas fondas gali turėti pranašumą prieš kitą. Pavyzdžiui, investuotojas, norintis nusipirkti indeksą, kuris akivaizdžiai atspindi aukso kainų pokyčius, greičiausiai pasiektų savo tikslą naudodamas ETF pavadinimą SPDR Gold Shares (GLD).
Ir nors ankstesnių rezultatų nėra būsimų rezultatų garantijos, istorinės grąžos gali atskleisti indeksų fondą ar ETF sugebėjimą atidžiai stebėti pagrindinį indeksą ir taip suteikti investuotojui didesnę potencialią grąžą ateityje. Pavyzdžiui, indekso fondas "Vanguard Total Bond Market Index Inv" (VBMFX) istoriškai viršijo "iShares Core Total" JAV obligacijų rinkos indeksą ETF (AGG), nors VBMFX sąnaudų santykis yra 0,20%, o AGG - 0,08%, o abu - tie patys indeksai , " Barclay" suvestinių obligacijų indeksas . Skirtingai sakant, AGG veikimas istoriškai buvo toliau mažesnis už indeksą nei VBMFX.
Galiausiai, siekiant sukurti įvairų portfelį, investiciniai fondai ir ETF gali būti nemokami arba vienas kito. Pavyzdžiui, kai kurie investuotojai nori naudoti ETF sektoriaus fondams ir investiciniams fondams aktyviai valdomiems pasirinkimams. Bet kuriuo atveju jūs nuspręsite, tiesiog įsitikinkite, kad mišinys yra įvairus ir tinka jūsų tolerancijai ir investicijų tikslams.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.