Kas yra 130/30 fondai?

130/30 fondų pagrindai

130/30 fondai yra revoliucingi - ar taip pasakys rinkodaros specialistai, kurie paaiškina lėšas, kaip pasinaudoti fondų valdytojų akcijų rinkimo patirtimi. Kokie yra šie 130/30 fondai ir ar turėtumėte jį pirkti?

Tradiciniai fondai ir 130/30 fondai

Tradiciniam nuosavybės investiciniam fondui priklauso fondų valdytojo manoma, kad atsargos bus geresnės, palyginti su fondo etalonu. Kitaip tariant, fondo valdytojas gali nusipirkti "Microsoft" akcijų, nes jis mano, kad "Microsoft" viršys vidaus didelių kapitalo indeksą, pvz., "S & P 500".

Jei tas pats valdytojas nusprendžia, kad "Microsoft" yra baisi investicija, valdytojas gali parduoti akcijas tik tuo atveju, jei jie šiuo metu priklauso.

Čia yra tradicinių investicinių fondų ir 130/30 fondo skirtumas. Jei "130/30" fondo valdytojas mano, kad "Microsoft" yra baisi investicija, jie gali parduoti akcijas trumpai. Kitaip tariant, jie gali parduoti akcijas be nuosavybės vertybinių popierių - strategija, kurią investuotojai gali naudoti, kad pasinaudotų akcijų kainos kritimu. Taigi, "130/30" fondo valdytojas gali nuspręsti įsigyti akcijų, kad užsidirbtų pinigų ir parduotų akcijas, kad užsidirbtų pinigų (palyginti su tradiciniu fondų valdytoju, kuris gali parduoti akcijas ne tik prarasti pinigus).

130/30 fondų struktūra

130/30 fondas bus ilgas (savo) akcijas, kurių vertybiniai popieriai sudarys 130% portfelio, o trumpuoju laikotarpiu (kaip antai minėtame pavyzdyje su Microsoft) 30% investuotojo turto fonde.

Pažvelkime į paprastą pavyzdį suprasti 130/30 fondų koncepciją:

1. Fondas turi 1 mln. Dolerių turto, už kurį jis perka 1 mln. Dolerių vertybinių popierių (100% ilgio).
2. Fondas skolina vertybinius popierius, kurių vertė yra 300 000 USD, ir parduoda šiuos vertybinius popierius (trumpalaikis 30%).
3. Pajamos iš trumpalaikių pardavimų yra naudojamos norint nupirkti 300 000 dolerių papildomų vertybinių popierių (30% ilgesnį).
4. Fondas turi ilgą laiką 1,3 milijono JAV dolerių (130% ilgesnį), o trumpalaikis - 300 000 USD (30% trumpas).

1. Dabar turime 130/30 fondą.

130/30 fondų pritraukimas

130/30 fondo struktūra yra ypač įdomi aktyviam fondui valdyti, kuris mano, kad jis priduria vertę rinkdamas ir pasirinkdamas atskiras atsargas. Pavyzdžiui, tradicinis fondo valdytojas gali pasirinkti atsargas, kurios, jų manymu, padidins vertę - investuos 100% portfelio, pasirinkus jų atsargas. Kita vertus, fondo valdytojas iš 130/30 fondo taip pat turi 100% rinkos pozicijas, bet priima sprendimus dėl investavimo, turintį 160% portfelio turto.

Kaip jie pasiekia 100% pozicijas rinkoje ir priima sprendimus dėl investicijų su 160% portfelio turto? Kaip ir anksčiau pateiktame pavyzdyje, fondo valdytojas nusprendžia pirkti atsargas, kurių vertė sudaro 130% fondo turto, ir nusprendžia, kad trumpalaikės akcijos turės 30% fondo turto. Fondo pozicija rinkoje yra 130% teigiama, o 30% - neigiama, kad tinklas yra 100%, ir jis aktyviai priima sprendimus, kurių vertė sudaro 160% portfelio (130% ilgas, 30% trumpas).

Rizika iš 130/30 fondų

Kas geriau apibrėžti 130/30 fondo riziką nei fondo įmonė, kuri naudoja struktūrą? Iš "JP Morgan Asset Management" interneto svetainės: "Nėra garantijos, kad ilgalaikių ir trumpųjų pozicijų naudojimas pavyks apriboti fondo pozicijas vietinių akcijų rinkos pokyčių, kapitalizacijos, sektoriaus svyravimų ar kitų rizikos veiksnių atžvilgiu.

Investicijos į ilgalaikio ir trumpalaikio pardavimo portfelį gali turėti didesnę portfelio apyvarta. Tai gali sukelti papildomų mokesčių padarinių. Trumpalaikis pardavimas susijęs su tam tikra rizika, įskaitant papildomas išlaidas, susijusias su trumpomis pozicijomis ir galimybėmis neribotą nuostolį dėl tam tikrų trumpalaikių pardavimo pozicijų. "

Ar jums reikia 130/30 fondų?

Taigi, kam tikrai reikia 130/30 fondo? Ar ši 130/30 fondo struktūra yra didesnė reklama ir investicinių fondų tiekėjų paskirstymas?

Trumpai tariant, 130/30 fondai yra jų kūdikystės etape. Nors 2004 m. Buvo įsteigta keletas 130/30 fondų, dauguma iš 130/30 fondų turi mažiau nei penkerių metų patirtį. Per anksti pasakyti.

Tačiau, jei esate įsitikinęs, kad indeksuojančių fondų investavimas (arba pasyviai valdomas investavimas), jūs turėtumėte turėti šiuos 130/30 fondus.

Trumpas ir ilgas treniruotes - tai stebuklas - indeksuotojas gali susižeisti.

Prieš perkant bet kokio tipo investicinius fondus , investuotojai turėtų būti tikri, ar jie yra tinkami jų investavimo tikslams .