Paimkime žingsnį ir pažiūrėkime, kaip struktūrizuoti investiciniai fondai
Savitarpio fondai - tai jungtinis pasitikėjimo fondas arba korporacija, investuojanti į kitą turtą, pvz., Akcijas ir obligacijas (jei norite suprasti minutį, galite sužinoti daugiau, skaitydami, kaip struktūrizuojami investiciniai fondai? ). Tačiau akcijos , obligacijos ir daugelis kitų vertybinių popierių, tokių kaip REIT, prekiauja per dieną, kai rinkos yra atviros. Protingas investuotojas galėtų pasinaudoti šia galimybe įsigydamas ar parduodamas savitarpio fondo akcijas, kurios dar nebuvo atsispindėjęs pagrindinio portfelio pasikeitimui, suteikdamos jiems nesąžiningą pranašumą.
Siekiant apsaugoti investuotojus nuo greito rinkos dalyvių, investicinių fondų akcijos prekiauja tik vieną kartą per dieną. Taip išvengiama tokių situacijų. 4 val. 30 val. Rytų Standartinis laikas investicinio fondo pagrindines pozicijas vertina apskaitos įmonės, atsižvelgdamos į vertybinių popierių rinkos ir kitų biržų uždarymo kainą ir naudojamos visų savitarpio fondo akcijų vertės nustatymui.
Bet kokios savitarpio pagalbos fondo skolos ar įsipareigojimai, tokie kaip trumpalaikiam parduotam turtui, atimami skaičiuojant grynąją turto vertę arba GAV, nes tai dažnai vadinama. Vėliau vertybinių popierių biržos atnaujina investicinio fondo akcijų kainą, kad atspindėtų šią naują NAV.
Grynoji turto vertė arba NAV yra iš tikrųjų tik savitarpio investicinio fondo grynoji vertė arba apskaitinė vertė (turtas ir įsipareigojimai), remiantis fondo savininkų pagrindinės investicijos uždarymo dalimis.
Kiekvienos prekybos dienos pabaigoje investuotojai gali pirkti ar parduoti savo akcijas. Savitarpio fondo GAV neatspindi įkeisto kapitalo prieaugio, o tai reiškia, kad esant klaidingoms aplinkybėms, jums gali tekti sumokėti kito mokesčio sąskaitą, net jei jūs patiriate nuostolį dėl savo akcijų.
Bet kokie užsakymai, kuriuos jūs pateikiate pirkti ar parduoti investicinių fondų akcijas, yra sujungiami, o paskui atsiskaitoma 16:30 val. EST. Pvz., Jei jūs parduodate 1000 indekso fondo akcijų 11:32 val., Jūs nežinote kainos, kurią ketinate gauti už tas akcijas, arba gausite savo pinigus iki tos popietės, kurią apskaičiuos GAV, iki 16:30 val. . Dėl šios priežasties niekada nematote tradicinių investicinių fondų kainų per prekybos dieną.
Priešingai nei tradiciniai investiciniai fondai, biržoje prekiaujamos lėšos ar ETF , prekyba per dieną ir dėl to akcijų kaina gali būti lygi priemokai, lygiomis palūkanomis arba nuolaida GAV. Tai reiškia, kad galite sumokėti daugiau arba mažiau už paties fondo pagrindinių vertybinių popierių vertę. Istoriškai uždarojo tipo fondai prekiauja nuolaidomis, kai kuriais atvejais, didelėmis nuolaidomis, grynąja turto verte.
Kokia grynoji turto vertė negali pasakyti
Grynoji turto vertė nėra susijusi su kartais reikšminga nerealizuota kapitalo prieaugio pozicija, kuri kartais susidarė vyresniojo savitarpio fondo ar indeksų fondo lėšomis.
Grynoji turto vert ÷ negali pasakyti, ar tikroji pagrindin ÷ s akcijų savin ÷ vert ÷ yra pagrįsta ar ne; pvz., "dot-com" bumo metu galėjote nusipirkti fondo grynųjų aktyvų verte ir vis tiek mokėti nesąžiningus kainos ir pelno santykius įmonėms, skirtoms bankroto atveju.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.