Investicijos į antrąją didžiausią ekonomiką Pietryčių Azijoje
Tailando ekonomikos apžvalga
Po Tailando ekonomika yra antra pagal dydį Pietryčių Azijoje po Indonezijos, tačiau jos pajamos vienam gyventojui yra po keturių regionų po Singapūro, Brunėjaus ir Malaizijos.
Bendrojo vidaus produkto ("BVP") augimas per metus buvo apie 4-5%, o tai yra ilgalaikis vidurkis, kurį lemia stipri automobilių pramonė ir didelės ryžių ir žemės ūkio produktų eksportuotojo statusas.
Po didelio potvynio kilusio pakilimo Tailando ekonomika nuo 2013 m. Labai atsigauna dėl didesnio minimalaus darbo užmokesčio ir infrastruktūros projektų plūstančiose teritorijose. 2015 m. Šalies BVP sumažėjo 0,3%, o 2016 m. Greitai atsigavo iki 3,2%, o 2017 m. - 3,9%. Ekonomistų nuomone, 2018 m. Ekonomika augs 4,2%.
Nuo tada, kai 2014 m. Įvykdytas karinis perversmas, šalies politinis lyderis buvo spaudžiamas. Pradėjus naują konstituciją, šalies vadovybė tikisi pereiti prie šių problemų ir atkurti ekonomiką, nors Vakarų šaltiniai vis dar yra skeptiški. Naujausia karo vyriausybės "Tailando 4.0" iniciatyva siekiama išlaisvinti šalį nuo jos vidutinio pajamų gaudyklės ir padaryti ją didelę pajamų šalį.
Investavimas į Tailandą su ETF
Lengviausias būdas investuoti į Tailandą yra biržoje parduodamų lėšų ("ETF"), kurie siūlo akimirksniu įvairinti JAV prekiaujamą saugumą. "IShares MSCI Tailandas Capped ETF" (NYSE: THD) yra beveik 500 milijonų JAV dolerių iš viso grynojo turto, tai yra populiariausias variantas, kuriuo JAV investuotojai gali pasinaudoti Tailando ekonomika.
Fondas valdo daugiau kaip 120 skirtingų vertybinių popierių, kurių pagrindinis turtas yra finansinis ir energetikos sektorius, o jo trys didžiausi akcijų paketai sudaro daugiau kaip 20% portfelio. Jei sąnaudų santykis yra 0,62%, ETF yra pigesnis nei daugelis aktyviai valdomų investicinių fondų.
Prieš pridedant ją prie portfelio, investuotojai turėtų įvertinti fondo akcijų beta, koncentracijos riziką ir kitus veiksnius. Istoriškai tarptautiniai ETF, orientuoti į kylančias rinkas, turėjo didesnes beta koeficientus nei vidaus ETF, o tai reiškia, kad jie gali būti rizikingesni investuotojams.
Pirkimas Tailande ADR ir atsargos
Investuotojai, ieškantys daugiau tiesioginės pozicijos, gali norėti apsvarstyti galimybę įsigyti JAV depozitoriumo pakvitavimų (angl. ADR), kurie yra JAV vertybiniai popieriai, atstovaujantys užsienio akcijas, kaip antai Tailandas. Nors jie nėra taip diversifikuoti kaip ETF, jie yra būdas investuotojams įsigyti atskirų atsargų, kad būtų galima pasinaudoti konkretesnėmis galimybėmis.
Populiari Tailando ADR apima:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Išplėstinė informacijos tarnyba PCL (AVIFY)
- Bankoko bankas (BKKLY)
Investuotojai turėtų nepamiršti, kad ADR gali turėti mažiau likvidumo nei užsienio biržose kotiruojamos šalies vidaus rinkoje. Nors daugelyje Jungtinėje Karalystėje ir Europoje skirtų ADR kiekis yra labai didelis, atsirandančios rinkos ADR, kaip antai Tailando ADR, gali turėti žymiai didesnę likvidumo riziką.
Investuotojai taip pat gali sukurti savarankišką ADR portfelį, kad galėtų susidoroti su besivystančių rinkų įmonėmis.
Rizika investuoti į Tailandą
Akivaizdu, kad Tailando ekonomika susiduria su tam tikra geopolitine rizika, kurią investuotojai turėtų atidžiai apsvarstyti prieš pateikdami kokius nors pinigus. Suderinus šią riziką, šalies ekonomika gali susidurti su tam tikra rizika, susijusi su infliacija ir pinigų politika . Nesugebėjimas laikyti bet kokios šios rizikos gali destabilizuoti šalį ir sukelti didelių galimų problemų.
Pagrindiniai geopolitiniai rizikos aspektai:
- Šalies gyventojai susiduria su dideliu Kinijos lėtėjančios ekonomikos poveikiu, o vyriausybė pereina pereinamąjį naujos konstitucijos kūrimo etapą.
- Vyriausybė susiduria su nuolatiniais maištais, kuriuose dalyvauja etniniai malajiečių musulmonų maištininkai pietuose, kurie grasina destabilizuoti regioną, jei jis neišspręs.
- Atsižvelgiant į ekonomikos atkūrimą, kuris gali kelti grėsmę vartotojų išlaidoms ir politinei vienybei, infliacija išlieka didžiausia problema.
Prieš priimdami investicinį sprendimą investuotojai turėtų atidžiai įvertinti šią riziką, palyginti su investicijų į Tailandą pranašumais. Apskritai tai yra gera idėja Tailando ETF ar ADR priskirti tik vienai diversifikuotos portfelio daliai, kad ilgalaikiu laikotarpiu maksimaliai padidintų riziką.