Žvilgsnis į tai, kaip pinigų politika veikia jūsų portfelį
Pinigų politika reiškia metodus, kuriuos centriniai bankai naudoja pinigų tiekimo kontrolei, pradedant nuo palūkanų normų nustatymo sunkumus turinčiam turtui įsigyti. Dauguma centrinių bankų visame pasaulyje yra įpareigoti šiuos metodus kontroliuoti infliaciją ir defliaciją, tačiau kai kurie įgaliojimai išsiplėtė ir apima tokius dalykus kaip nedarbo lygio kontrolė (kaip tai daroma JAV Federalinių rezervų banko atveju).
Kai kurie bendri pinigų politikos tikslai yra šie:
- Kainų stabilumas (pvz., Infliacijos / defliacijos kontrolė)
- Ekonominis augimas (pvz., Pasaulinis BVP augimas)
- Valiutos stabilumas (pvz., Mažas kintamumas su kitomis valiutomis)
- Visiškas užimtumas (pvz., Maksimalūs darbo ištekliai)
Pinigų politikos priemonės
Centriniai bankai siekia savo tikslų ir kontroliuoja pinigų pasiūlą įvairiais būdais. Dažniausiai naudojami centrinių bankų metodai yra atvirosios rinkos operacijos, kuriomis siekiama paveikti federalinių fondų normą federalinių fondų rinkoje - vietoje, kurioje bankai laikosi arba skolinasi savo reikalaujamą atsarginį kapitalą, kad atitiktų banko taisykles.
Atvirosios rinkos operacijos įtakoja palūkanų normas šiose rinkose, perkant ar parduodant vyriausybės vertybinius popierius. Vyriausybės vertybinių popierių pirkimas sukuria grynųjų pinigų srautą bankams, kurie tada gali skolinti papildomus pinigus kitiems bankams ir mažesnes palūkanų normas. Priešingai, tiesa, jei vyriausybė imsis ir pradeda prekiauti vyriausybės vertybiniais popieriais, išgrynindama pinigus iš rinkos.
Nors šie metodai gali turėti įtakos palūkanų normoms, šiuolaikiška pinigų politika apima keletą kitų būdų kovoti su klausimais, kai palūkanų normos jau yra mažos. Šios pinigų politikos priemonės paprastai vadinamos "netradicine pinigų politika".
Du pastarieji šių priemonių pavyzdžiai:
- Kiekybinis palengvinimas - finansinio turto pirkimas tiesiogiai iš komercinių bankų ir kitų privačių įstaigų naujai sukurtais pinigais, siekiant tiesiogiai suvartoti iš anksto nustatytą pinigų sumą į ekonomiką.
- Pakeistos grąžinimo datos - skolos ar kito turto, kurį centriniai bankai valdo iš trumpalaikio į ilgalaikį arba ilgalaikį ar trumpalaikį terminą, perkėlimas siekiant padidinti arba sumažinti turimų pinigų kiekį ekonomikoje.
Pinigų politika ir investuotojai
Daugelis investuotojų geriau supranta pinigų politiką, kad galėtų nedelsiant paveikti akcijų rinką. Pavyzdžiui, nuo 2008 m. Iki 2012 m. Paskelbti trys kiekybinio palengvinimo raundai po to, kai jie buvo sukurti, sukėlė didelį ralį. Mažesnės palūkanų normos padeda paskatinti ekonomiką, nes paskolos yra pigesnės, o paskolos pigiau pirkti vertybinius popierius.
Nepaisant šių neatidėliotinų padarinių, ekonomikos ekspertai karštai diskutuoja dėl pinigų politikos, ypač netradicinės pinigų politikos, naudos. Pavyzdžiui, daugelis pensininkų, gyvenančių pensijose ar santaupose, neigiamai veikia dirbtinai mažos palūkanų normos, nes jie dažniausiai valdo fiksuotų pajamų vertybinius popierius. Tie, kurie remia pinigų politiką, teigia, kad nauda gerokai atsveria šias išlaidas.
Be to, visame pasaulyje įvyko daug centrinių bankų nepakankamumo. Pavyzdžiui, Argentinoje Cristina Fernandez de Kirchner administracija kritikavo pasaulinių ekonomistų kritiką dėl centrinių bankų užsienio atsargų panaudojimo socialinėms programoms finansuoti, o banke nepavyko išlaikyti daugelio sąskaitų užsitęsusių aukštų infliacijos lygių.
Pinigų politikos skelbimai
Investuotojai gali pasinaudoti pinigų politikos sprendimais įvairiais būdais, remdamiesi šia gerai žinoma dinamika. Tuo tarpu pagrindiniai rodikliai gali suteikti patarimų dėl būsimų pinigų politikos sprendimų, pavyzdžiui, pirkimo vadybininkų indeksų (PMI) ir (arba) vartotojų kainų indeksų (VKI), kurie gali suteikti ekonominės sveikatos ir infliacijos / defliacijos duomenis.
Pinigų politikos sprendimų paieška yra tinkama vieta:
- JAV Federalinis rezervas
- Japonijos bankas
- Anglijos bankas
- Europos centrinis bankas
Štai keletas pagrindinių įvykių, kuriuos žiūri visame pasaulyje:
- ECB M3 pinigų pasiūla
- BOE MPC protokolas
- RBA posėdžių protokolai
- SNB Pinigų politikos priskyrimas
- RBNZ skelbimai
- JAV Fed Beige knyga
- JAV Fed FOMC protokolai
- BOJ MPB minutės
Tarptautiniai investuotojai paprastai ieško svarbiausių rodiklių, kad nustatytų, kada pinigų politika gali pasikeisti, ir atitinkamai pakoreguoti savo portfelius.
Pavyzdžiui, pastangos mažinti palūkanų normas gali padidinti akcijų vertę, o palūkanų normos didėjimas gali padaryti obligacijas patrauklesnes. Ši politika taip pat galėtų rodyti visos ekonomikos sveikatą.