Nors nėra sunkių ir greitų augimo ir vertybinių popierių apibrėžimų, dauguma investuotojų sutaria dėl bendrų kriterijų, kurie apibrėžia šias dvi sąvokas.
Kai kalbama apie individualių atsargų ženklinimą kaip vertę arba augimą, gali kilti tam tikrų nesutarimų toms bendrovėms, esančioms arčiau apibrėžimo.
Augimas ir vertė yra ne tik du investavimo būdai, bet ir toli investuotojai investuoja į atsargas.
Istoriškai buvo tokie laikotarpiai, kaip dešimtojo dešimtmečio pabaigoje, kai augimo atsargos buvo sėkmingos, ir kiti laikotarpiai, kai vertės atsargos buvo geresnės. Jūsų geriausias pasirinkimas - išlaikyti tiek tikrą įvairinimą .
Augimo investicijų idėja yra sutelkti dėmesį į augančius augimo potencialius, o investicijos į vertybes siekia atsargų, kurių rinka yra nepakankamai įvertinta ir gali pakilti, kai rinka taiso kainą.
Augimas apibrėžiamas
Augimo atsargos turi keletą bendrų savybių, nors individualūs investuotojai gali keisti skaičių savo tikslams. Štai keletas rodiklių:
- Stiprus augimo tempas - tiek istorinis, tiek prognozuojamas. Istoriškai norėtumėte pamatyti mažesnes įmones, kuriose per pastaruosius penkerius metus augo 10% +, o didesnės - 5% - 7%. Galbūt norėsite tokių pačių normų ir daugiau prognozuotiems penkerių metų augimo tempams. Didžiosios įmonės ne taip greitai augs (paprastai) kaip mažos įmonės, taigi turėsite apsistoti.
- Stiprus kapitalo grąža. Kaip įmonės nuosavo kapitalo grąža (ROE) lyginama su pramonės ir jos penkerių metų vidurkiu?
- Ką apie pelną už akciją (EPS) ? Ypač žiūrėkite į pelno maržas prieš apmokestinimą. Ar įmonė verčia pardavimą į pelną? Ar valdymo išlaidos kainuoja? Išankstinio mokėjimo marža turėtų viršyti pastarųjų penkerių metų vidurkį ir pramonės vidurkį.
- Kokia yra prognozuojama akcijų kaina? Ar ši akcija gali kainuoti po penkerių metų? Analitikai parengia šias prognozes pagal įmonės verslo modelį ir rinkos padėtį.
Jei akcijos atitinka arba maždaug atitinka šiuos kriterijus, tikriausiai ieškote augimo atsargų. Tačiau jums reikia naudoti tam tikrą teisingumą ir sveiku protu .
Ištekliai gali neatitikti visų pirmiau nurodytų kriterijų, bet vis tiek gali būti augimo atsargos. Pvz., Ji gali neturėti penkerių metų veiklos istorijos, tačiau užima svarbią vietą sparčiai augančiose naujose pramonės šakose.
Vertės akcijos
Vertybinių popierių atsargos nėra pigios atsargos , nors viena iš vietų, kur galima ieškoti kandidatų, yra atsargų sąraše, kuris pasiekė 52 savaičių mažumą.
Investuotojai nori galvoti apie vertybinius popierius kaip į sandorius. Rinkoje vertybiniai popieriai buvo nepakankamai įvertinti dėl įvairių priežasčių, o investuotojas tikisi gauti informaciją, kol rinka patikslins kainą.
Štai keletas vertybinių popierių charakteristikų
- Kainų ir pajamų santykis (P / E) turėtų būti apatinėje 10% visų bendrovių.
- Pelno augimo santykis (PEG) turėtų būti mažesnis nei 1, o tai reiškia, kad įmonė yra nepakankamai įvertinta.
- Turėtų būti bent tiek pat nuosavybės kaip skolos.
- Trumpalaikis turtas dviem trumpalaikiais įsipareigojimais.
- Akcijų kaina materialiuoju ar mažesneja verte.
Kai kurie investuotojai naudoja daugiau kriterijų, tačiau jie padės jums pradėti nustatyti vertybinių popierių atsargas.
Išvada
Iš tikrųjų diversifikuotas portfelis turi vertės ir augimo atsargų. Jei surasite tik vieną rūšį savo ūkiuose, apsvarstykite įvairinimo naudą. Jei tik pradedate, suplanuokite savo investicijas, derindami vertę ir augimo atsargas.