Kaip jūs galite gauti kitų investuotojų mokėti pinigus investuoti į jų akcijas
Viena iš daugelio variantų prekybos strategijų, parduodamų atvirų pirkimų pasirinkimo galimybių, jei ji vykdoma tinkamomis rinkos sąlygomis, gali būti didelis pelnas užsiimant sandoriais, kuriuos bet kuriuo atveju galėjote pasinaudoti mažesnėmis akcijų kainomis . Nors rinka nesiūlo jokių garantijų, ši strategija gali atlyginti jums pelningą pelną nepanaudotam nuosavybei labai nepastovioje rinkoje. Jei esate patyręs investuotojas, šis procesas leidžia jums pasinaudoti žiniomis, kurias jau įgijote apie įvairias įmones, per metus mokydamasis įvairias metines ataskaitas, 10-ies ir kitus SEC dokumentus.
Palyginimui: reguliarių atsargų pirkimas
Tarkime, kad praeityje jūs norėjote įsigyti "Tiffany & Co." akcijų, nes jos turi puikią prekės ženklo pripažinimą, ir jos naudoja gana paprastą verslo modelį. Tačiau jūs nežinote, kaip tęsti, nes dabartinė rinka patiria didelį nepastovumą ir per ilgą laikotarpį matėte akcijų kainų kritimą.
Pavyzdžiui, nuo 2008 m. Spalio 14 d. Įvykusių rinkų uždarymo "Tiffany & Co." akcijos pardavė po $ 29,09, maždaug nuo $ 57,32 prieš "Wall Street" avariją. Investuotojai buvo panikuoti, kad mažmeninės prekybos aplinka sunaikintų ir kad aukščiausios klasės juvelyriniai dirbiniai būtų vienas iš pirmųjų dalykų, nes vartotojai nebeturėtų pirkti brangių laikrodžių, deimantų žiedų ir namų apyvokos reikmenų, kai jie negalėjo net sumokėti savo hipoteką.
Tarkime, kad jūs jau ilgai norėjote turėti "Tiffany & Co" akcijų ir laukėte tokios galimybės. Pastovioje žemoje rinkoje akcijos gali labai pakilti dar 20, 30, 501 proc ar daugiau, tačiau jūs norite gauti naudos iš savo nuosavybės Tiffany atsargų per ateinančius 10-20 metų. Gali būti būdas pasinaudoti dabartine situacija, iš tikrųjų neperkant akcijų, kartu sukuriant kokybišką pelną jūsų portfeliui .
Vienu atveju galėtumėte tiesiog nusipirkti akcijas iš karto, mokėti pinigus ir leisti jiems sėdėti į jūsų sąskaitą, iš naujo investuojant į dividendus . Laikui bėgant, atsižvelgiant į 200 metų istoriją, vidutiniškai vertybinių popierių rinkos grąžos, jūs turėtumėte patirti palyginamą grąžą į pagrindinį verslą. Taigi, jei norėtumėte įsigyti 1000 akcijų Tiffany akcijų, paimk 29,090 JAV dolerių už savo pinigus ir 10 JAV dolerių už komisiją ir naudosite 29 100 dolerių, kad įsigijote akcijas 2008 m. Spalio 14 d., Mūsų rinkos sąlygomis - 29,09 USD. .
Alternatyvi strategija: "Tiffany & Co" "Open Open Options" pirkimas
Įdomiausias ir galbūt labiau pelningas scenarijus, naudojant variantų strategiją, taip pat gali padėti jūsų kapitalui. Naudodamiesi specialiu akcijų pasirinkimo sandoriu, galite sukurti kažką panašaus į "draudimo polisą", skirtą kitiems investuotojams, kurie paniką suprato dėl galimo "Tiffany & Co." akcijų kainų kritimo.
Vienas iš variantų, vadinamų pasirinktų sandorių tipu , suteikia pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę "išleisti" atsargas į pasirinkimo pardavėją už iš anksto nustatytą kainą, paprastai didesnę kainą nei dabartinė rinkos kaina, iki nustatytos datos. "Parduokite atvirą" reiškia, kad parduodate pasirinkimo variantus trumpai . Norėdami iliustruoti "trumpą" koncepciją, jei parduodate akcijų trumpą, tai reiškia, kad skolinote iš savo tarpininko ir parduodate ją kitam investuotojui, neturinčiam jo. Kad strategija veiktų, turite ją parduoti už didesnę kainą, o vėliau nusipirkti vertybinių popierių vėliau, už mažesnę kainą iš savo tarpininko ir išlaikyti pelną, darant prielaidą, kad rinka sumažės. Pardavimų pasirinkimo variantai yra atviri arba trumpi darbai būna tokie patys.
Pasirinkimo sandorių pirkėjas niekada nebus įpareigotas pasinaudoti savo teise parduoti savo akcijas, tačiau, kai akcijų kaina toliau mažėja, pasirinkimas suteikia investuotojui galimybę parduoti nustatytą kainą.
Tai apsaugo investuotojus, suteikiant jiems galimybę atsikratyti savo akcijų pozicijos, kol netenka per daug vertės.
Pavyzdžiui, pasakykite, kad investuotojas norėjo mokėti už "draudimo įmoką", kuris yra 5,80 JAV dolerių už akciją, jei jūs, pasirinkimo sandorio pardavėjas, sutinkate nusipirkti jo Tiffany atsargų, jei kaina nukris iki 20,00 JAV dolerių už vieną akciją. parduodant ar rašydami pirkimo pasirinkimo sandorį, kuris apima 100 akcijų "Tiffany & Co." akcijų. Parašius šią sutartį, jūs sutinkate parduoti kitam investuotojui teisę priversti jus pirkti "Tiffany" akcijas už kiekvieną 20,00 EUR kiekvieną pasirinktą laiką nuo dabar iki prekybos pabaigos tą dieną, kurią pasirinkote, kad ši galimybė pasibaigs.
Mainais už tai, kad parašėte šį "draudimo polisą", kuris apsaugo investuotoją nuo didelio juvelyrinių parduotuvių akcijų kainos sumažėjimo, jis sumoka jums 5,80 dolerius už vieną akciją. Šis mokėjimas tampa tavo amžiams, nesvarbu, ar pirkėjas vykdo savo sutartį, ar ne kitais žodžiais tariant, verčia jus nusipirkti jo atsargas.
Iliustruotas scenarijus
Pasakykite, kad jūs paėmėte 29 100 dolerių, kurį galėtumėte investuoti į akcijas, įsigydami akcijas iš karto, o vietoj to sutiko rašyti draudimą kitam investuotojui arba "parduoti atvirą" kai kurias "Tiffany & Co." akcijų pasirinkimo sandorius, kurių galiojimo laikas baigiasi prekybos pabaigoje Penktadienį, praėjus vieneriems metams nuo šios dienos, kainuoja 20,00 USD. Strike kaina reiškia kainą, kuria pasirinkimo sandorio pirkėjas gali priversti jus nusipirkti atsargų.
· Jūs kreipiatės į savo tarpininką ir pateikiate prekybą už 20 pasirinkimo sandorių sutarčių. Kiekviena pasirinkimo sandorio sutartis yra "draudimas" 100 akcijų akcijų, todėl 20 sutarčių sudaro iš viso 2000 akcijų "Tiffany & Co." akcijų.
· Tuo metu, kai prekyba bus vykdoma, gausite 11 600 dolerių už jūsų pasirinkimus, atėmus brokerio komisinius. Tai yra jūsų pinigai amžinai ir tai reiškia priemoką, kurią kitas investuotojas arba pasirinkimo sandorių pirkėjas sumokėjo jums, kad apsaugotų jį nuo Tiffany akcijų kainos sumažėjimo.
· Jei "Tiffany" akcijų kaina nukrenta žemiau 20 JAV dolerių už akciją nuo dabar iki varianto vienerių metų galiojimo pabaigos, jūsų pasirinkimo sandorių sutartims gali reikėti įsigyti 2 000 akcijų už 20 JAV dolerių už akciją, iš viso 40 000 JAV dolerių. Dėl padidėjusios sumos jūs jau gaudavote 11 600 JAV dolerių įmokų. Galite pridėti 11 600 dolerių prie 29 100 dolerių grynųjų pinigų, kuriuos ketinate investuoti į bendro pobūdžio akcijas "Tiffany & Co.", iš viso 40 700 JAV dolerių. Dėl parduotų rinkinių pasirinkimo galimybių jūs turite 40 000 JAV dolerių potencialų įsipareigojimą jūsų pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui, atėmus 11 600 JAV dolerių, gautų iš jo grynųjų pinigų, atitinkantį 28 400 LTL likusį potencialų kapitalą, kurį reikės pateikti, norint padengti akcijų supirkimo kainą, jei pasirinkimai. Kadangi iš pradžių jūs turėjote išleisti 29 100 LTL, įsigydami 1000 akcijų "Tiffany & Co" akcijų, viskas gerai.
Jūs iškart paimk 40 700 JAV dolerių ir investuosite į Jungtinių Valstijų iždo vekselius ar kitus panašios kokybės piniginius ekvivalentus, kurie sukuria tam tikras mažos rizikos palūkanų pajamas. Grynieji pinigai ten laikomi kaip rezervas, kol pasibaigs pardavimo sutarčių galiojimo laikas.
Šiame scenarijuje bendrovės akcijos išlieka stiprios, pirkėjas niekada nesinaudoja savo galimybėmis ir pasibaigimo data yra ir ateina. Galiojimo laikas pasibaigs; jie nebeegzistuoja. Jūs išsaugojote pinigus, kuriuos pirkėjas sumokėjo už "draudimo įmoką" amžinai, ir iš esmės, už tai, kad vienerius metus atidėjote 28 400 USD iždo vekselius, jums buvo sumokėta 11 600 dolerių grynaisiais pinigais. Tai gana gražus kapitalo grąža vienerių metų trukmės pirkimo galimybių sutartims.
Strategijos pakeitimai, jei pirkėjas pratęsia
Kitaip tariant, pasakykite, ar pasirinkdami pirkėją "Tiffany & Co." nerimauja dėl akcijų kainų mažėjimo, naudosite savo pasirinkimus, o dabar turėsite įsigyti 2000 akcijų iš "Tiffany & Co." akcijų už 20 Lt už akciją už bendrą kainą iš 40 000 USD. Tačiau nepamirškite, kad tik 28 400 $ pinigų buvo jūsų pradinis kapitalas, nes 11 600 JAV dolerių sumokėta iš draudimo įmokų, kurias pirkėjas pasirinko už "draudimo" rašymą. Tai reiškia, kad jūsų kiekvienos akcijos efektyviosios kainos pagrindas yra tik 14,20 USD (20 LTL streikas - 5,80 LTL priemoka = 14,20 $ grynaisiais mokesčiais už akciją).
Prisiminkite, kad jūs iš pradžių ketinate įsigyti 1000 akcijų "Tiffany & Co." akcijų tiesiai už 29,10 $ už akciją. Jei tai padarytumėte, dabar turėsite didelių nerealizuotų atsargų nuostolių. Vietoj to, kadangi naudojamos galimybės, jums priklauso 2000 akcijų, kurių grynosios sąnaudos yra 14,20 USD už akciją. Kadangi jūs norėjote, kad atsargos vis tiek būtų planuojamos laikyti 10 ar 20 metų, ir tai būtų buvę didžiulėje nerealizuotoje nuostolių pozicijoje, tai buvo ne dėl to, kad pasirinkote parašyti variantus, bet dabar pasidariau Tiffany & Co norėtumėte įsigyti atsargų, kurių kaina yra 14,20 JAV dolerio, o ne kaina 29,10 USD.
Rezultatas ir žodis apie riziką
Labai mažai tikėtina, kad bendrovė bankrutavo, prarandate tą patį, kaip ir įsigiję vertybinius popierius. Jei šis rezultatas bus apribotas, jei pirkėjas pasinaudos savo galimybėmis, jūs gausite atsargas mažesnėmis sąnaudomis, o jūs taip pat paliksite palūkanas, kol pinigai buvo investuoti į iždo vekselius. Toks pranašumas yra labai didelis, nes net nedideli grąžos skirtumai gali sukelti labai skirtingus pajamų rezultatus laikui bėgant dėl sudėtingumo. Investuotojas, kuriam kiekvienais metais gaunamas papildomas 3 proc., Vidutiniškai per 50 metų gali būti 300 procentų daugiau pinigų nei jo amžininkai. Nors spekuliaciniai, o ne rizikingi, šie sandorių tipai gali pasiūlyti gerą pelną, nes didėja rinkos kintamumas.
Kalbant apie riziką, ši strategija nerekomenduojama jokiems, bet labiausiai patyrusiems investuotojams. Pardavėjai, tik mokydami parduoti pasirinkimo sandorius, gali apsvaiginti dėl didelių pinigų įplaukų, įkeistų į savo sąskaitą iš "draudimo įmokų" mokėjimų, o ne suvokdamos bendrą sumą, kurią jie turi pateikti, tuo atveju, jei būtų naudojamos visos jų parduodamos galimybės. Jei turite pakankamai didelę prekybos sąskaitą, jūs kaip prekybininkas gali turėti pakankamai didelę atsarginę padėtį, kad galėtumėte įsigyti akcijų, bet tai gali išgaruoti, jei atsiras dar viena visuotinė panikos padėtis. Tokiu atveju jums reikės gauti pralaidumo skambučius, prisijunkite, kad pamatytumėte, kad jūsų tarpininkas likvidavo jūsų atsargas didžiuliais nuostoliais ir liudija didžiulę dalį savo grynosios vertės, su kuria nieko negalėjote.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.