Supratimas, kas daro Kabriobulintą pageidaujamą vertę skirtingos
Yra keletas situacijų ir scenarijų, su kuriais galite susidurti, jei nuspręsite investuoti į šiuos daug mažiau pastebėtus ir aptartus vertybinius popierius, tačiau vienas iš populiariausių ir dažniausiai pasirinktų akcijų variantų yra žinomas kaip konvertuojamos privilegijuotosios akcijos.
Pageidaujamos atsargos kartais turi specialias konversijos teises
Tai gali pasirodyti klaidinantys naujiems investuotojams, tačiau labai svarbu, kad jūs suprastumėte, kad kai kurioms pageidaujamoms atsargoms gali būti suteiktos konversijos teisės. Kai taip atsitinka, žmonės "Wall Street" nurodo, kad šie vertybiniai popieriai yra konvertuojami privilegijuotosios ar konvertuojamos privilegijos. Tai reiškia, kad tam tikru metu ateityje, jūsų pasirinkimu, valdybos nuožiūra ar iš anksto nustatytą dieną bendrovė gali konvertuoti visas jūsų pasirinktas akcijas į paprastųjų akcijų dalis. Teisingai suprasti šios konversijos sąlygas ir sąlygas gali reikšti skirtumą tarp didelio pelno ar siaubingų nuostolių.
Konvertuojamų privilegijuotųjų akcijų pavyzdys
Įsivaizduokite, kad perskaitėte tam tikro draudimo sąlygas ir įsigijote XYZ banke 100 konvertuojamųjų privilegijuotųjų akcijų. Pirmenybinė akcija kainuoja 500 JAV dolerių už akciją, todėl jūsų bendra investicija yra 50 000 USD. Ši konkreti privilegijuotųjų akcijų klasė kiekvienais metais dividendams moka 25 JAV dolerius už akciją, kuri siekia 5% dividendų .
Ji taip pat turi specialią konversijos privilegiją, kurioje sakoma, kad jūs galite konvertuoti kiekvieną norimą akcijų dalį į 50 akcijų.
Pagalvokite apie tai kurį laiką. Jūsų pageidaujama akcijų vertė 500 JAV dolerių už akciją jums moka 25 JAV dolerių per metus iš dividendų arba 5 procentų pelno, bet jūs taip pat gausite loterijos bilietą, leidžiančią jums prekiauti savo pasirinktinėmis akcijomis ir pakeisti 50 akcijų. Tai reiškia, kad jūsų "kaina" konvertuojant į bendrą yra 10 JAV dolerių už akciją (500 JAV dolerių privilegijuotųjų akcijų, padalintų iš 50 paprastųjų akcijų vertės = 10 JAV dolerių kaina už akciją konversijos atveju).
Jei bendras akcijų kiekis yra mažesnis nei 10 USD, jūsų konvertuojamos privilegijuotos teisės nėra vertos. Jei bendras akcijų skaičius yra 10 USD ar daugiau, jūsų konversijos teisės gali būti absoliuti aukso marža. Pavyzdys gali padėti.
Jei atsibusite ir paprastoji akcija yra 7 doleriai, nenorėtumėte naudoti savo konversijos privilegijos, leidžiančios jums keisti savo 100 privilegijuotųjų akcijų paketą 5000 akcijų pagrindinėms akcijoms (kadangi kiekviena pageidaujamos akcijos dalis gali būti keičiama į 50 akcijų bendros arba 100 privilegijuotųjų akcijų x 50 paprastųjų akcijų = 5000 paprastųjų akcijų). Tai paliktų jums 5 000 akcijų įprastinėms akcijoms 7 USD už akciją arba 35 000 USD. Tai yra 15 000 USD nuostolis dėl jūsų pradinės investicijos į privilegijuotąsias akcijas, kurios yra 50 000 USD, be to, jūs negausite privilegijuotųjų akcijų dividendų!
Įsivaizduokite, kad "XYZ Bank" paskelbė skelbimą ir paprastųjų akcijų raida buvo 30 USD už akciją. Jūs perimsite 100 savo pasirinktinų akcijų ir konvertuosite juos į 50 paprastųjų akcijų, kurių kiekviena yra apie 5000 akcijų. Galite iš karto parduoti savo paprastąsias akcijas už 150 000 USD, nes 30 USD už akciją rinkos kaina x 5 000 akcijų = 150 000 USD. Jūsų kaina buvo tik 50 000 JAV dolerių, kai nusipirkau pageidaujamą konvertuojamą daiktą, taigi padidėjote tris savo pinigus, ir jūs surinkote dividendus iki to laiko, kai naudojate konversijos teises. Dabar galite suprasti, kodėl suprantama jūsų konvertuojamųjų privilegijuotųjų akcijų vertė yra tokia svarbi.