Naudodami pajėgumų panaudojimą, atlikite deramą elgesį
Kas yra perteklinis pajėgumas?
Perteklinis pajėgumas pasireiškia tada, kai faktinė gamyba yra mažesnė už tai, kas yra ekonomiškai optimali. Pavyzdžiui, kai ekonomika auga, gamybos sektorius gali matyti didelę paklausą, tačiau kai paklausa pradeda išnykti, gali būti skaudus koregavimo procesas. Gamybos įmonės negali iš karto atleisti darbuotojų, perkelti kapitalo investicijas ar susidoroti su lėtesniu paklausa, dėl ko jiems yra pertekliniai pajėgumai arba pernelyg didelės pridėtinės išlaidos.
Labiausiai paplitęs būdas įvertinti perteklinius pajėgumus ekonomikoje yra pajėgumų panaudojimas , pagal kurį vertinama, kokiu mastu šalis naudoja savo įdiegtus gamybos pajėgumus. Nors metrikas gali būti apskaičiuojamas įvairiais būdais, pajėgumų panaudojimo lygis yra faktinės produkcijos ir potencialios produkcijos santykis. Šis rodiklis dažnai apžvelgiamas augalų lygyje ir pateikiamas kaip vidutinė procentinė norma pagal pramonės ir ekonomikos rodiklius.
Jei rinka augs, pajėgumų naudojimas didės, nes gamyklos gamins tiek, kiek įmanoma, esamus išteklius. Jei paklausa susilpnins, pajėgumų panaudojimas sumažės, nes gamyklos sumažins gamybą. Pajėgumų panaudojimas taip pat naudojamas kaip gamybos efektyvumo rodiklis, o lėtinis perteklinis pajėgumas yra dažnas daugelyje kapitalistinių šalių .
Netolygi perkamoji galia reiškia, kad apie 20 proc. Produkcijos neparengta ir parduodama, nepaisant jos potencialo.
Rinkos ciklo nustatymas
Dauguma investuotojų stebi pajėgumų panaudojimą dėl infliacinio spaudimo požymių, nes tai tiesiogiai susiję su pasiūla ir paklausa. Jungtinėse Amerikos Valstijose pajėgumų panaudojimo lygis nuo 82 iki 85 procentų dažniausiai lemia kainų infliaciją ir mažesnis panaudojimo lygis dažniausiai sukelia stagflaciją ar defliaciją. Šie skaičiai paprastai skiriasi, o šalies ir tarptautiniai investuotojai turėtų palyginti istorinį pajėgumų panaudojimą su infliacijos rodikliais.
Obligacijų pajamingumo mažėjimo pajėgumų mažėjimo tendencija yra geresnė, nes investuotojai laiko didelį panaudojimą kaip pagrindinį infliacijos rodiklį. Didesnė infliacija sumažina obligacijų kainas ir padidina obligacijų pajamingumą, siekiant kompensuoti aukštesnes palūkanų normas. Atsargos taip pat didėja, reaguojant į didesnį pajėgumų panaudojimą dėl galimybės gamintojams gauti didesnį pelną, taip pat didesnės bendros ekonomikos infliacijos perspektyvą, o tai skatina akcijų vertinimus.
Ekonomikos augimo metu pertekliniai pajėgumai ir didesni naudojimo koeficientai gali padėti didinti pardavimus, tačiau kai pasikeičia potvyniai, neigiamas poveikis gali būti labai padidintas.
Daugelis investuotojų žvelgia į ilgalaikę perspektyvą, žvelgdami į pajėgumų panaudojimo poveikį ekonominio nuosmukio metu. Jei ekonomika sustojo tik ketvirtį ar pusę metų, mažesnės kapitalo išlaidos mažesnė tikimybė, kad būsimoji kainų galia arba gerokai mažesnės pajamos.
Žvilgsnis į konkrečias pramonės šakas
Pernelyg didelis pajėgumas ir pajėgumų panaudojimas yra puiki priemonė šalies ekonominei sveikatai analizuoti, tačiau tos pačios priemonės gali būti naudojamos pasinerti į konkrečius sektorius ir įmones. Nors dauguma tarptautinių investuotojų renkasi biržoje prekiaujamas lėšas (ETF) arba investicinius fondus , tie, kurie investuoja į JAV depozitoriumo pakvitavimus (angl. ADRs) arba užsienio atsargas, gali norėti apsvarstyti galimybę naudoti perteklinius pajėgumus, pvz., Pajėgumų panaudojimą, atlikdami deramą patikrą.
Geriausias praeities pavyzdys, kaip pajėgumų panaudojimas gali turėti įtakos atskiroms įmonėms, yra žalios naftos pramonė.
Dėl hidraulinės trinties technologijų atsiradimo padidėjo kapitalo išlaidos, kurios galiausiai sukūrė tiekimo perteklių. Investuotojai labiausiai gerbiamoms kompanijoms vis dar turėjo įtakos dinamikai ir ilgą laiką nukentėjo dėl mažesnių kainų. Pajėgumų panaudojimas galėjo padėti investuotojams anksčiau išeiti iš šių probleminių bendrovių.
Daugelis investuotojų žiūri į kapitalo išlaidas, palyginti su nusidėvėjimo normomis, norėdami sužinoti, kur investuojama ir kur pajėgumai gali būti suvaržyti. Šie metodai geriausiai veikia rinkoje parduodamų prekių, tokių kaip energija ar puslaidininkiai. Vertybiniai investuotojai siekia išsiaiškinti sektorius, kuriuose atsargos parduodamos perparduodamos, pajėgumų naudojimas mažėja, o produktų paklausa artėja prie mažesnių istorinių vidurkių arba ciklo pabaigos.