Kaip rasti ir analizuoti Vokietijos fondus
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime, kas yra Vokietijos fondai ir kaip investuotojai gali naudoti "Bund" paskirstymą, kad stebėtų įvairių euro zonos šalių ekonomiką.
Bunds ir Bund Spreads
Vokietijos fondai yra tiesiog valstybės obligacijos , panašios į JAV iždo akcijas - terminas "bund" yra vokiečių kalba "obligacija". Šie paketai paprastai parduodami dvejų metų, penkerių metų, dešimties ir trisdešimties metų pakopomis, kaip ir daugelyje kitų išsivysčiusių Vakarų šalių.
Išmokos, kurias investuotojai sumoka šioms obligacijoms, rodo finansines sąlygas tiek šalyje, tiek euro zonoje . Investuotojai, nerimaujantys apie šalies ateitį ar būsimus įsipareigojimus euro zonai, gali pareikalauti didesnės investicijų grąžos ir taip padidinti obligacijų pajamingumą, tuo tarpu tie, kurie siekia saugaus prieglobsčio, gali norėti priimti mažesnį pelną. Į Bondo pelningumą taip pat gali turėti įtakos Europos centrinio banko (ECB) nustatytos palūkanų normos ir pinigų politika.
Skirtumas tarp Vokietijos ir kitų šalių pelno yra žinomas kaip "Bund spreads". Pavyzdžiui, jei Vokietijos 10 metų trukmės fondai duos 1,3 proc., O Ispanijos dešimties metų obligacijos duos 5,5 proc., Paskolos paskirstymas su Ispanija bus 4,2 proc.
Euro zonoje Vokietija laikoma didžiausia ir stabiliausia šalimi, o tai reiškia, kad jos paketai laikomi auksiniu palyginimų standartu.
Dėl to didesnės paskirstomos lėšos yra susijusios su didesne rizika palyginti šalį, o mažesnės obligacijų paskirstymo tendencijos reiškia, kad palyginama šalis mažiau rizikuojama, nes visoje yra taikomos tos pačios palūkanų normos ir pinigų politika.
Skaitymas į Bund Spreads
Europos rinkliavos susikoncentravo per Europos valstybės skolų krizę, nes jos sudarė paprastą būdą efektyvumui apskaičiuoti. Dalyvaujančios euro zonos šalys suvokė, kad jų paskolos palūkanos didėja, nes jų skolinimosi išlaidos išaugo sparčiau nei Vokietijos. Finansinės žiniasklaidos priemonės dažnai nurodo šias tendencijas, kad pabrėžtų šalį, kurioje kovojama su derlingumu.
Populiariausi pinigai, kuriais prekiaujama žiūrėti, yra 10 metų paketai, nes jie yra tarp trumpalaikių ir ilgalaikių obligacijų. Tačiau obligacijų trukmė taip pat gali suteikti naudingų įžvalgų apie investuotojų nuotaikas įvairiais laiko periodais. Pavyzdžiui, trumpalaikės obligacijos gali signalizuoti, kad viskas gerai, bet ilgalaikio pelningumo didėjimas gali būti buvusių problemų ženklas.
Galiausiai investuotojai taip pat žiūri vokiečių paketus (be palyginimų), kad nustatytų, ar rinka siekia saugaus prieglobsčio. Pavyzdžiui, 2 metų trukmės neigiamas pelnas gali pasiūlyti trumpalaikį investuotojų nerimą.
Neigiamo pelningumo atveju investuotojai iš tikrųjų moka šalį savo pinigus į savo pinigus, kad bijotų nuostolių kitur.
Rasti ir prekiauti Bund Spreads
Investuotojai, norintys pasinaudoti "Bund" paskirstymo paslaugomis, siekdami padėti analizuoti euro zonos narius, gali rasti informaciją įvairiose vietose. Populiariausias yra "Bloomberg Rates & Bonds" skyrius, kuriame pateikiami naujausi kursai pagrindinėms euro zonos ekonomikoms, taip pat keletas kitų įtakingiausių pasaulio šalių palyginimui.
Prekybininkai, siekdami sudaryti kryptinius sandorius dėl "Bund" pelningumo, gali tai padaryti naudodamiesi "Eurex" "Euro-Bund" ateities sandoriais, kurie atitinka Vokietijos dešimties metų trukmės sandorius. Per dieną prekiaujama daugiau kaip milijonu sutarčių, išvestinė priemonė yra labiausiai dominuojanti sutartis, kuria prekiaujama "Eurex" išvestinių finansinių priemonių biržoje, nes tai yra lengviausias būdas statyti Vokietijos bankus.
Esmė
Vokietijos fondai yra pagrindinis euro zonos skolų rinkos elementas , palyginti su kitomis šalimis, ir įvertinti investuotojų rizikos toleranciją. Prekiautojai gali pasinaudoti šia informacija, kad galėtumėte sudaryti kryptį ar tiesiog įvertinti jų portfelio riziką.