Sužinokite apie tai, kodėl turto koreliacijos klausimai
Pasak "Fidelity Investments" skirtų diversifikavimo "Pros" gairių: "Koreliacija yra nuo -100% iki 100% skaičiaus, kuris apskaičiuojamas naudojant istorines pajamas.
Pavyzdžiui, 50 proc. Koreliacija tarp dviejų atsargų reiškia, kad praeityje, kai padidėjo vienos akcijų grąža, apie 50 proc. Laiko taip pat padidėjo kitų atsargų grąža. Koreliacija -70% sako, kad istoriškai 70% laiko, kai jie judėjo priešingas puses, - viena akcijų pakilo, o kita - mažėja. "0 koreliacija reiškia, kad turto grąža yra visiškai nesuderinta. du turtas laikomas nesusiejančiu, vieno turto kainų judėjimas neturi įtakos kito turto kainų judėjimui.
Pagal tai, kas vadinama šiuolaikišku portfelio teorija , galite sumažinti bendrą investicijų portfelio riziką ir net padidinti bendrą našumą, investuodami į turto junginius, kurie nėra susiję. Tai reiškia, kad jie nenori judėti vienodai tuo pačiu metu. Jei yra nulinė koreliacija arba neigiama ar nesusiejama koreliacija, vienas turtas padidės, kai kitas yra žemyn, ir atvirkščiai.
Įsigykite šiek tiek tiek, bet gerai, bet kurioje rinkoje, be staigių pakilimų ir tik vieno tipo turto giluminių nuolydžių. Jūsų pakilimai gali būti ne tokie aukšti, kaip jūsų kaimynai, bet ir jūsų mažumos nebus tokie žemi.
Koreliacija gali pasikeisti
Koreliacijos ir nekoreliacijos teorija yra prasminga, tačiau buvo lengviau įrodyti, kai investicijos paprastai buvo mažiau teigiamai susijusios.
Šiandien rinkos nėra tokios nuspėjamos, o ne tokios stabilios ir keičiasi jų judėjimo būdai. Iš tikrųjų daugelis finansinių ekspertų sutinka, kad koreliacija iš tiesų pasikeitė 2008 m. Po finansų krizės. Pasak "Fidelity", koreliacija su visomis atsargomis, išskyrus JAV iždas, 2008-2009 m. Labai išaugo, ir dabar iždas dabar teigiamai koreliuoja, kai kartą buvo neigiami. Tarptautinės akcijos ir obligacijos, naudojamos judėti priešinga kryptimi JAV akcijų ir obligacijų, tačiau šių dienų viena pasaulinė rinka gali greitai paveikti kitą. Dauguma kompanijų yra globalios ir nėra atskirtos vienoje konkrečioje šalyje ar regione. Koreliacija su tarptautinėmis atsargomis padidėjo iki 90%. Nuo šiol taip pat ir šiukšlių obligacijų vertė perėjo prie 90% koreliacijos. Mažos įmonės atsargos, kurios tik prasideda ir netgi besivystančių rinkų atsargos, tradiciškai nesusijusios su didesnėmis įmonėmis ar nustatytomis rinkos atsargomis. Bet atrodo, kad tai priklauso nuo rinkos. Alternatyvios turto klasės, tokios kaip rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai, paprastai yra nesusijusios, bet yra prieinamos tik turtingiausiems akredituotiems investuotojams.
Kaip gauti nesusijusius turtus
Diversifikacija yra būdas pasiekti nekoreliavimą, tarsi.
Tikroji nekoreliacija yra reta šių dienų, ir yra finansinių ekspertų, dirbančių visą darbo dieną, bandydami rasti efektyviausiai nesuderintą portfelį. Daugumai iš mūsų, turėdamas akcijų, obligacijų ir, galbūt, kai kurių pinigų ir nekilnojamojo turto derinį per ilgesnį laikotarpį, bus daromas triukas. Šis turtas paprastai veikia mažiau korporuotai, o kartu gali padėti sumažinti bendrą portfelio nepastovumą. Žinoma, auksas taip pat nėra susijęs su atsargomis. (Tai prasminga, kai galvojat apie žmones, besiverčiančius aukso saugumu, kai yra akcijų rinkos nepastovumas.)
Ar įvairovė turi prasmę?
Nepaisant to, kad investicijos tampa vis labiau tarpusavyje susijusios, pažangaus diversifikavimas vis tiek gali sumažinti riziką ir padidinti jūsų portfelio grąžą. Turtas vis dar yra skirtingas, o pelnas dar labiau sumažina nuostolius kitoje.
Taigi suraskite investicijų derinį, atitinkantį jūsų toleranciją rizikai ir ilgalaikius investavimo tikslus. Jūs turėsite labai modernų portfelį.
Kur mokslinių tyrimų turto koreliacija
Galima rasti daugybę įvairių priemonių ir išteklių, kad padėtų jums ištirti turto klasių koreliaciją naudodami populiarius ETF ir turto klasės standartus. Šis "Portfolio Visualizer" išteklius rodo koreliacinę matricą tipinėms turto klasėms ir poklasiams. Apskritai, mažesnės ar labiau neigiamos koreliacijos tam tikros turto klasės yra tarpusavyje, tuo didesnė turto diversifikavimo nauda yra investicijų portfelio turėjimas.
Šios svetainės turinys pateikiamas tik informacijos ir diskusijų tikslais. Tai nėra skirta profesionaliai finansinei konsultacijai ir neturėtų būti vienintelis jūsų investicijų ar mokesčių planavimo sprendimų pagrindas. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.
Atnaujinta Scott Spann