Azijos finansų krizės priežastys, rezoliucija ir pamokos
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime Azijos finansų krizės priežastis ir sprendimus, kurie galiausiai paskatino atsigavimą, taip pat kai kurias pamokas šiuolaikiniais laikais.
Azijos finansų krizės priežastys
Azijos finansų krizė, kaip ir daugelis kitų finansų krizių prieš ir po jos, prasidėjo nuo daugybės turto burbuliukų . Regiono eksporto ekonomikos augimas lėmė didelę tiesioginių užsienio investicijų lygį , o tai savo ruožtu paskatino didėjančias nekilnojamojo turto vertybes, griežtesnes įmonių išlaidas ir netgi didelius viešojo infrastruktūros projektus, kuriuos daugiausia finansavo dideli skolinimai iš bankų.
Žinoma, pasirengusiems investuotojams ir lengvam kreditavimui dažnai sumažėja investavimo kokybė, o perteklius pajėgumas netrukus pradėjo rodyti šiose šalyse. Jungtinių Valstijų Federalinis rezervų bankas taip pat pradėjo didinti savo palūkanų normas, kad būtų neutralizuota infliacija, dėl kurios buvo mažiau patrauklus eksportas (tiems, kurių valiuta susieta su doleriu) ir mažiau užsienio investicijų.
Tyrimo metu Tailando investuotojai suprato, kad jo nekilnojamojo turto rinka yra netvari, kurią patvirtino Somprasong Land ir "Finance One" bankrotas 1997 m. Pradžioje.
Po to valiutos prekybininkai pradėjo atakuoti Tailando bato prieaugį prie JAV dolerio, kuris pasirodė sėkmingas ir galiausiai buvo išplėstas ir devalvuotas valiuta.
Po šios devalvacijos, kitos Azijos valiutos, įskaitant Malaizijos žiedą, Indonezijos rupiją ir Singapūro dolerį, viskas smarkiai sumažėjo.
Dėl šių devalvacijų atsirado didelė infliacija ir daugybė problemų, kurios plinta tokia pat plati, kaip Pietų Korėja ir Japonija.
Azijos finansų krizės sprendimai
Galiausiai Azijos finansų krizę išsprendė Tarptautinis valiutos fondas (TVF), kuris teikė paskolas, reikalingas stabilizuoti neramus Azijos ekonomiką. 1997 m. Pabaigoje organizacija įsipareigojo skirti daugiau kaip 110 mlrd. USD trumpalaikėms paskoloms Tailandui, Indonezijai ir Pietų Korėjai, kad padėtų stabilizuoti ekonomiką - daugiau nei dvigubai didžiausia paskola anksčiau.
Mainais už finansavimą TVF reikalavo, kad šalys laikytųsi griežtų sąlygų, įskaitant didesnius mokesčius, mažesnius viešojo sektoriaus išlaidas, valstybinių įmonių privatizavimą ir aukštesnes palūkanų normas, skirtas atvėsinti perkaitusią ekonomiką. Kai kurie kiti apribojimai reikalauja, kad šalys uždarytų nelikvidžios finansų įstaigas, nesirūpindamos užimtumu.
Iki 1999 m. Daugelis Azijos finansų krizės paveiktų šalių atsigavo, o bendrasis vidaus produktas (BVP) išaugo. Daugelis šalių matė savo vertybinių popierių rinkas, o valiutų kursai labai sumažėjo nuo iki 1997 m. Lygio, tačiau taikomi sprendimai nustatė Azijos atkūrimo etapą kaip tvirtą investicijų vietą.
Azijos finansų krizės pamokos
Azijos finansų krizė turi daugybę svarbių pamokų, kurios gali būti taikomos šiandien vykstantiems įvykiams ir įvykiams, kurie gali atsirasti ateityje.
Čia yra keletas svarbių pasirodymų:
- Stebėkite vyriausybės išlaidas . Vyriausybė diktuoja išlaidas viešųjų infrastruktūros projektams ir privataus kapitalo orientavimą į tam tikras pramonės šakas, kurios prisidėjo prie turto burbulų, kurie galėjo būti atsakingi už krizę.
- Persvarstykite fiksuoto valiutos keitimo kursus. Ilgalaikiai keitimo kursai išnyko, išskyrus atvejus, kai jie naudoja valiutos krepšelį, nes daugeliu atvejų gali reikėti lankstumo, kad būtų išvengta tokios krizės.
- Susirūpinimas dėl TVF . TVF kritikavo po krizės, kad pernelyg griežtai laikosi savo paskolų susitarimų, ypač su sėkminga ekonomika, pvz., Pietų Korėja. Be to, TVF sukurtas moralinis pavojus gali būti krizės priežastis.
- Visuomet saugokitės turtų burbuliukų . Investuotojai turėtų atidžiai stebėti turto burbulus naujausiose / šilčiausiose pasaulio ekonomikose. Labai dažnai šie burbuliukai atsikelia, o investuotojai yra sulaikyti.
Esmė
Azijos finansų krizė prasidėjo nuo turto burbulų, kurie buvo finansuojami iš tiesioginių užsienio investicijų. Kai Federalinis rezervas pradėjo palūkanų normą, užsienio investicijos buvo išnykusios ir sunku išlaikyti didelį turto vertinimą. Akcijų rinkos perėjo žymiai žemiau, o Tarptautinis valiutos fondas ilgainiui surado milijardus dolerių vertės paskolų, kad stabilizuotų rinką. Ekonomikos galiausiai atsigavo, tačiau daugelis ekspertų kritikavo TVF dėl griežtos politikos, kuri galėjo sustiprinti problemas.