Kas yra moralinis pavojus?
Moralinio pavojaus samprata
Moralinio pavojaus sąvoka kyla iš draudimo pramonės. Draudimas yra būdas perkelti riziką kitiems asmenims.
Pavyzdžiui, draudimo kompanija sumokės, jei sugadinsite automobilį nuomos (ir jūs turite tinkamą draudimo vietą). Mainais jūs mokate kainą, kuri atrodo sąžininga, ir visi laimi.
Prielaida yra ta, kad nei jūs, nei jūsų draudimo kompanija nesitikima, kad atsirastų kokia nors žala. Draudimo bendrovė naudoja statistinius duomenis, norint įvertinti, ar transporto priemonė gali būti pažeista, ir atitinkamai įkainoti savo paslaugas. Tačiau yra laiko, kai jums gali būti daugiau informacijos nei jūsų draudimo kompanija.
Pvz., Galite žinoti, kad ketinate važiuoti į kalnus į šiurkštus, siauri kelius. Taigi, jūs galite gauti didžiausią draudimo apsaugą, ir jūs nesijaudinkite, kaip atsikratyti akmenų ar dažyti juos storu šepečiu kelio puseje. Tiesą sakant, jūs turite puikiai gerą automobilį namuose, bet jūs negalėsite vairuoti savo automobilio toje vietoje.
Moralinis pavojus sako, kad jūs esate paskata rizikuoti, kad kažkas kainuos: jūs einate ten, kur norite, ir jūs neturėsite pasekmių.
Kuo labiau izoliuotas jūs esate iš rizikos, tuo labiau jums kyla pagunda.
Moralinis pavojus ir paskolos
Moralinis pavojus tapo svarbiu (kai kuriais atvejais po to) finansų krizės aplinkybe 2008 m . Yra du būdai galvoti apie moralinį pavojų ir paskolas.
Kreditoriai labai norėjo patvirtinti paskolas iki hipotekos krizės.
Kai kurie hipotekų brokeriai paskatino "subprime" skolintojus meluoti, arba jie pakeitė dokumentus, kad atrodytų taip, tarsi skolininkai galėtų sau leisti sau paskolas, kurias jie tikrai negalėjo sau leisti. Pavyzdžiui, kai kuriais atvejais buvo pranešta apie netikslius pajamų skaičiaus rodiklius arba nebuvo reikalaujama jokių dokumentų, kad būtų įrodyti reikalavimai dėl galimybės grąžinti pinigus.
Kodėl skolintojai išdalys pinigus, kai jie tikrai nežinotų, ar jie bus grąžinti, ypač jei jie turi melą gauti paskolas patvirtinti? Daugeliu atvejų skolintojai turėjo tik kilmės statusą (arba parduoti) paskolas. Po to, kai paskola buvo patvirtinta ir finansuojama, skolintojai parduotų paskolas investuotojams, kurie vėliau prarado pinigus. Kitaip tariant, skolintojas prisiėmė nedidelę riziką (bet skolintojui buvo paskata rizikuoti kitam asmeniui, nes iniciatoriai moka už paskolas).
Be to, įstatymų leidėjai ir visuomenė išsigando. Jie susijaudino, kad jei didieji bankai žlugtų (kai kurie iš jų buvo paskolos kūrėjai, o kiti - rizikingą turtą), jie sumažintų JAV ekonomiką - jau nekalbant apie pasaulinę ekonomiką. Kadangi šie bankai buvo laikomi "pernelyg dideli, kad žlugtų", JAV vyriausybė padėjo kai kuriems iš jų palikti ekonominę audra: jeigu šie bankai patyrė didelių nuostolių, vyriausybė pažadėjo apsaugoti indėlius (kai kuriais atvejais per FDIC ).
Žinoma, JAV vyriausybę finansuoja mokesčių mokėtojai, taigi mokesčių mokėtojai galiausiai išgelbėjo bankus. Kitaip tariant, skolintojai ir investiciniai bankai prisiėmė riziką, kurią patyrė mokesčių mokėtojai.
Neigiamas pavojus tapo problema skolininkams . Kadangi milijonai namų savininkų nesugebėjo sumokėti savo hipotekos ir įsipareigojimų nevykdymo augimo, vyriausybės programos pasiūlė palengvėjimą. Dėl JAV vyriausybės lėšų ir garantijų žmonės galėjo išvengti uždarymo . Kai kurie susirūpinę, kad paskolos gavėjai iš tikrųjų turėtų paskatų pasitraukti nuo savo hipotekų: jie buvo už povandeninių paskolų būstui įsigyti , o kai kuriems gali būti pagunda gauti valstybės pagalbą, kurios jiems nereikėjo. Kai kuriais atvejais jų kreditai gali nukentėti , tačiau kitais atvejais skolininkai išvyks nesukūrę (tam tikrais būdais bent jau besimokantys skolininkai beveik neabejotinai patyrė finansinių sunkumų ir emocinį stresą).