Sužinokite apie valiutos riziką tarptautiniame versle

Valiutos rizika yra rizika, kylanti dėl santykinių valiutos vertės pokyčių. Šie pokyčiai gali sukelti nenuspėjamą pelną ir nuostolius, kai pelnas arba dividendai iš investicijos konvertuojami iš užsienio valiutos į JAV dolerius. Investuotojai gali sumažinti valiutos riziką taikydami gyvatvores ir kitus metodus, skirtus kompensuoti su valiuta susijusias pajamas ar nuostolius.

Pavyzdžiui, tarkime, kad JAV investuotojai įsigyja Vokietijos akcijas už 100 eurų.

Laikydamasis šių atsargų, euro kursas svyruoja nuo 1,5 iki 1,3 euro vienam JAV doleriui. Jei investuotojai parduoda akcijas už 100 eurų, jis konvertuos pelną iš eurais į JAV dolerius, jis realizuos 13 proc. Nuostolį.

Tačiau jei tas investuotojas apsidraustų savo poziciją tuo pat metu trumpą eurų pardavimą, euro zonos mažėjimo pelnas kompensuotų 13% nuostolį konvertuojant. Šiame straipsnyje mes apžvelgsime, kaip investuotojai gali valdyti valiutos riziką, kad apsaugotų savo portfelį ir pagerintų savo riziką pakoreguotą grąžą.

Kaip valdyti valiutos riziką

Tarptautiniai investuotojai turi keletą galimybių valdyti valiutos riziką, įskaitant tokių priemonių kaip valiutos ateities sandoriai , išankstiniai sandoriai ir pasirinkimo sandoriai arba valiuta apsidraudusios lėšos. Tačiau šios priemonės dažnai yra brangios ir sudėtingos naudoti individualiems investuotojams. Viena paprasta, lanksti ir sklandi alternatyva apsidrausti nuo valiutos rizikos yra valiutomis orientuoti biržoje parduodami fondai (ETF).

Yra keletas didelių finansų įstaigų, siūlančių įvairių rūšių valiutomis orientuotus ETF. Du populiariausi paslaugų teikėjai yra "CurrencyShares" ir "WisdomTree", kurių abu siūlomi įvairūs ETF, apimantys keletą skirtingų valiutų visame pasaulyje. Šiomis valiutomis yra populiarios tarptautinės investicijų paskirties vietos nuo Kanados iki besivystančių rinkų, tokių kaip Kinija ir Brazilija.

Investuotojai gali tiesiog nusipirkti pasirinkimo sandorių su šiais ETF, kad gautų naudos iš bet kokios valiutos vertės sumažėjimo, kuris gali kompensuoti bet kokius nuostolius dėl konvertavimo. Kitas variantas yra įsigyti valiuta apsidraudusius ETF, kurie turi integruotą apsidraudimą nuo valiutos svyravimų, palyginti su JAV doleriu. Šie vadinamieji " intelektualieji" beta fondai suteikia investuotojams lengviausią pasirinkimą, jei turima indekso, į kurį jie nori investuoti, valiutos apsidraudimo galimybės.

Nustatymas, ar gyvatvorė yra būtina

Valiutos rizikos apsidraudimo sandorių kūrimas gali būti labai brangus. Pagal apibrėžimą, investuotojai turi visiškai kompensuoti kiekvieną užsienio valiutos vienetą su JAV doleriu. Kai kurias iš šių sąnaudų galima sumažinti naudojant akcijų pasirinkimo sandorius vietoj nuosavybės, tačiau kainos gali būti per didelės individualiems investuotojams, turintiems nedideles investicijas. Todėl investuotojai pirmiausia turėtų sužinoti, ar apsidraudimas netgi reikalingas. Štai keletas dažniausiai užduodamų klausimų, kuriuos reikia užduoti prieš apsidraudžiant:

• Ar apsidraudimo sandoriai sudaro neproporcingai didelę visos investicijos sumą? Kitaip tariant, ar sąnaudos nusveria valiutos riziką?
• Kaip ilgai laikote užsienio saugumą? Trumpuoju laikotarpiu valiutos paprastai mažėja, o tai reiškia, kad apsidraudimo sandoriai gali būti vertingi ribinės naudos.

• Ar manote, kad yra didelė valiutos mažėjimo rizika? Stabiliais ekonominiais laikais valiutos paprastai prekiauja su santykinai mažu kintamumu, todėl apsidraudimo sandoriai tampa nereikalingi.

Gyventojų grėsmės nuo valiutos rizikos kūrimas

Jei apsidraudimas atrodo tinkamas, kitas žingsnis - rasti tinkamą ETF. Visą valiutos ETF sąrašą galite rasti "CurrencyShares" ir / arba "WisdomTree" tinklalapiuose. Tuo tarpu keli kiti ETF teikėjai gali pasiūlyti labiau specializuotus produktus, kurie gali būti ar netinkami, atsižvelgiant į investuotojo padėtį. Štai keletas bendrų valiutų ETF:

• CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC)
• CurrencyShares Australijos dolerio pasitikėjimas (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus kinų juanių fondas (NYSE: CYB)
• "WisdomTree Dreyfus Brazil Real" fondas (NYSE: BZF)

Toliau pateikiami žingsniai, skirti apsidrausti nuo valiutos rizikos su ETF:

1. Nustatykite ETF . Pradėkite ieškodami CurrencyShares, WisdomTree ir kitų ETF paslaugų teikėjų už valiutos ETF, atitinkantį užsienio investicijas. Jei yra kelios galimybės, investuotojai turėtų ieškoti ETF su mažiausiomis sąnaudomis ir mokesčiais.
2. Nustatykite kryptį . Hedges visada imasi priešingos krypties, kaip užsienio investicijos. Taigi, jei investuotojas ilgai yra Kanados akcijų , tai turėtų būti trumpas Kanados dolerio ETF. Kitaip tariant, jei investuotojas yra trumpas Kinijos akcijų paketas, tai turėtų būti ilgas Kinijos juanių ETF.
3. Apskaičiuokite sumą . Investuotojai gali iš dalies arba visiškai apsidrausti savo užsienio investicijas nuo valiutos rizikos. Norėdami visiškai apsidrausti, investuotojai turėtų nusipirkti tą pačią sumą dolerio valiuta ETF. Arba jie galėjo įsigyti opcionų, turinčių teises į tą pačią sumą doleriais.
4. Valdyti prekybą . Kai prekyba vyksta, investuotojai turėtų atidžiai stebėti padėtį prekybos laikotarpiu. Jei valiuta tampa stabilesnė, gali būti protinga parduoti dalį apsidraudimo, o destabilizuojanti situacija gali reikalauti didesnės apsaugos.

Pagrindinės taurės taškai

• Valiutos rizika yra rizikos forma, kurią lemia santykiniai valiutų vertinimo pokyčiai, kurie gali turėti įtakos bendrajai investicijų grąža.
• Lengviausias būdas, kuriuo individualūs investuotojai gali apsidrausti nuo valiutos rizikos, yra naudojant į valiutą orientuotus ETF, kurie gali kompensuoti valiutos svyravimus, palyginti su JAV doleriu.