Ankstesni grąžai gali būti apgaulingi, nebent jūs žinote, kaip juos išaiškinti. Dauguma investicijų grąžos yra pateikiamos kaip metinė grąža arba metinė vidutinė grąža .
Pavyzdžiui, jei investicijoje teigiama, kad praėjusiais metais ji turėjo vienos metų grąžą 9%, tai paprastai reiškia, kad jei jūs investuojate sausio 1 d. Ir savo investicijas pardavėte gruodžio 31 d., Tuomet uždirbsite 9% pelno.
Jei investicijoje teigiama, kad per dešimt metų ji grąžino 8% metinę sumą, tai reiškia, kad jei jūs investuojate sausio 1 d. Ir savo investicijas parduosite gruodžio 31 d., Būtent praėjus dešimčiai metų, uždirbote 8% per metus.
Tačiau per tuos dešimt metų vienerius metus investicijos galėjo išaugti 20 proc., O kitais metais gali sumažėti 10 proc. Kai jūs vidurkis kartu dešimt metų, uždirbote 8% vidutinę metinę sumą.
Vidutinio grąžinimo pavojus
Ši vidutinė grąža panaši į tai, kad išvykote į kelionę ir vidutiniškai pasiekėte 50 mylių per valandą. Jūs žinote, kad jūs iš tikrųjų neveikia 50 mylių per valandą visą laiką. Kartais keliaujate daug greičiau; kitu laiku keliaujate daug lėčiau.
Nasimas Talebas savo knygoje " The Black Swan" (2008 m. Pingvinas) turi skyrių "Nereikia kirsti upės, jei jis yra (vidutiniškai) keturias pėdas". Tai teiginys, kurį verta apmąstyti. Daugelyje finansinių projekcijų naudojami vidurkiai. Nėra garantijos, kad jūsų investicijos pasiekia vidutinę grąžą.
Kintamumas yra grąžos svyravimas nuo jų vidurkio. Pavyzdžiui, nuo 1926-2015 m. Istorinės akcijų rinkos investicijos , vertinamos pagal S & P 500 indeksą, vidutiniškai siekė 10% per metus.
Tačiau šis vidurkis apima metus, kai jis sumažėjo 43,3% (1931 m.) Ir 54% (1933 m.), Taip pat pastaraisiais metais, kaip antai 2008 m., Kai jis sumažėjo 37%, o 2009 m. Jis padidėjo 26,5% *.
Šis vidutinis grąžos svyravimas rodomas kaip sekos rizika . Galite pateikti vieną rezultatą, pagrįstą jūsų tikėtinu vidutiniu grąžinimu, tačiau patirtą visiškai kitokį rezultatą dėl faktinio grąžos kintamumo.
"Rolling Returns" siūlo išsamesnį vaizdą
Grynosios pajamos suteikia realesnį investicijų grąžos būdą. Dešimt metų trukusio grįžimo rodiklis parodys jums geriausius dešimt metų ir blogiausius dešimt metų, kuriuos galėjote patirti, žiūrėdami į dešimties metų laikotarpius, kurie prasideda ne tik nuo sausio 1 d., Bet ir nuo vasario 1 d., Kovo 1 d., Balandžio 1 d. Ir kt.
Tos pačios investicijos, kurių vidutinis metinis 10 proc. Metinis pelnas siekė 8 proc., Gali būti geriausias dešimties metų riedėjimo grąža 16 proc., O blogiausia dešimties metų trukmė - 3 proc. Jei jūs išeinate į pensiją, tai reiškia, kad priklausomai nuo dešimtmečio, kurį išėjote į pensiją, jūs galėjote patirti 16% augimo per metus iš jūsų portfelio arba 3% nuostolių per metus. "Grįžtančios" grąžos suteikia jums realesnį supratimą apie tai, kas iš tiesų gali atsitikti jūsų pinigais, priklausomai nuo konkrečių dešimties metų, kuriais esate investavo.
Naudojant grįžtamąjį lakštą būtų panašu, kad ilga kelionė, priklausomai nuo oro sąlygų, gali būti vidutiniškai 45 mylių per valandą, arba vidutiniškai 65 mylių per valandą.
Aš atvaizduoju praeitį grįžtamąją vertę už įvairius akcijų ir obligacijų indeksus, kad pademonstruotų, kokie geriausi laikai atrodo, palyginti su blogiausiais laikais. Visi ilgalaikiai investuotojai turėtų įvertinti grąžą prieš nustatydami grąžinimo lūkesčius dėl jų pensijų pajamų planų.
Jei naudosite internetinį išėjimo į pensiją skaičiuoklė ir manysite, kad galite gauti didesnę grąžą, nei tikėtina realybė, jūsų pensijų pajamos gali būti pavojingos. Geriausia planuoti blogiausius ir gauti geresnių rezultatų nei planas, kuris veikia tik tuo atveju, jei pasiekiate aukštesnį vidurkį. Jums neužtikrinamas tik geriausias oras išeinant į pensiją.
> * Grąžinimas, gaunamas iš matmenų fondo patarėjų, 2016 m . 14-15.