3 įrankiai, naudojami bankams valdyti pasaulinę ekonomiką
1. Atidarykite rinkos operacijas
Atvirosios rinkos operacijos yra tada, kai centriniai bankai perka arba parduoda vertybinius popierius . Jie yra perkami iš šalies privatiems bankams arba parduodami.
Kai centrinis bankas perka vertybinius popierius, jis prideda grynuosius pinigus į bankų atsargas. Tai suteikia jiems daugiau pinigų skolinti. Kai centrinis bankas parduoda vertybinius popierius, jis juos pateikia bankų balanse ir sumažina grynuosius pinigus. Dabar bankui skolinti mažiau. Centrinis bankas perka vertybinius popierius, kai nori ekspansinės pinigų politikos . Jis jas parduoda, kai vykdo kontraktinę pinigų politiką .
Kiekybinis sušvelninimas yra steroidų atviros rinkos operacijos. Prieš recesiją JAV federalinis rezervas savo balanse išlaikė nuo 700 iki 800 mlrd. JAV dolerių vertės iždo vekselių. Ji įtraukta arba atimama, kad paveiktų politiką, bet išlaikė ją toje srityje. "QE" iki 2014 m. Padidino šią sumą iki daugiau nei 4 trilijonus dolerių .
2. Rezervo reikalavimas
Rezervo reikalavimas reiškia, kad pinigai bankuose turi būti išlaikomi per naktį. Jie gali arba išlaikyti rezervą savo saugyklose ar centriniame banke. Mažas atsargų reikalavimas leidžia bankams skolinti daugiau jų indėlių.
Tai ekspansyvus, nes sukuria kreditą.
Didelis privalomųjų atsargų reikalavimas yra sutrumpintas. Tai suteikia bankams mažiau pinigų paskoloms. Tai ypač sunku mažiems bankams, nes jie neturi tiek skolintis pirmiausia. Štai kodėl dauguma centrinių bankų mažiems bankams nenustato privalomųjų atsargų reikalavimo.
Centriniai bankai retai keičia privalomųjų atsargų reikalavimą, nes tai yra brangūs ir trukdantys banko nariams keisti savo procedūras.
Centriniai bankai greičiausiai koreguos tikslinę paskolos palūkanų normą. Tai pasiekia tokį patį rezultatą, kaip ir atsargų reikalavimo keitimas, kai mažėja trikdymas. Galbūt labiausiai žinoma iš šių priemonių yra šeriamų lėšų norma . Štai kaip tai veikia. Jei bankas negali įvykdyti privalomųjų atsargų reikalavimo, jis skolinamas iš kito banko, turinčio perteklių grynuosius pinigus. Palūkanų norma, kurią ji moka, yra šeriamų lėšų norma. Suma, kurią ji skolina, vadinama šeriami pinigai . Federalinis atviros rinkos komitetas savo posėdžiuose nustato šeriamų lėšų normos tikslą.
Centriniai bankai turi keletą priemonių, kad įsitikintų, ar norma atitinka šį tikslą. Federaliniai rezervai, Anglijos bankas ir Europos centrinis bankas moka palūkanas už reikalaujamas atsargas ir visus perteklinius rezervus. Bankai neduos lėšų už mažiau nei norma, kurią jie gauna iš Fed už šias atsargas. Centriniai bankai taip pat naudoja atviros rinkos operacijas, kad valdytų šeriamų lėšų normą.
3. Nuolaidų norma
Diskontavimo norma yra trečia priemonė. Tai norma, kurią centriniai bankai moka savo nariams skolintis savo nuolaidų lange . Kadangi norma yra didelė, bankai ją naudoja tik tuo atveju, jei jie negali skolintis kitų bankų lėšų.
Taip pat yra stigma. Finansų bendruomenė daro prielaidą, kad bet kuris bankas, naudojantis nuolaidų langą, susiduria su sunkumais. Tik beviltiškas bankas, kurio kiti atmetė, naudotų nuolaidų langą.
Kaip tai veikia
Centrin ÷ s banko priemon ÷ s dirba padidindamos arba mažindamos bendrą likvidumą . Tai yra kapitalo, kurį galima investuoti ar skolinti, suma. Tai taip pat pinigai ir kreditai, kuriuos išleidžia vartotojai. Techniškai tai yra daugiau nei pinigų pasiūla . Tai sudaro tik M1 (valiutos ir čekių indėliai) ir M2 (pinigų rinkos fondai, kompaktiniai diskai ir taupomosios sąskaitos). Todėl, kai žmonės sako, kad centrinių bankų priemonės įtakoja pinigų pasiūlą, jos mažina poveikį.
Daug daugiau įrankių
Federalinis rezervas sukūrė daug naujų ir novatoriškų priemonių kovai su 2008 m. Finansų krize . Dabar, kai krizė pasibaigė, dauguma jų yra nutraukta.
Bet jie yra pasirengę federalinei žemei naudoti juos kitą kartą, kai atsiras ekonomikos krizė.
- Pinigų rinkos investuotojų finansavimo priemonė
- Termino aukciono priemonė
- Komercinės knygos finansavimo priemonė
- Termino aukciono skolinimo priemonė
- Turtu užtikrintas komercinių popierinių pinigų rinkos savitarpio fondų likvidumas
- Pirminio pardavėjo kredito priemonė