Absoliutus grąžinimo strategijos kilo iš rizikos draudimo fondų pasaulio, kur rizikos draudimo fondų valdytojai jau seniai naudojo įvairias apsidraudimo priemones, bandydami pasiekti teigiamą grąžą nepriklausomai nuo rinkos sąlygų.
Iš esmės, skirtingai nei tradiciniai investiciniai fondai, absoliutaus grąžinimo investiciniai fondai yra skirti atlikti pagal konkretų tikslą - absoliučiais skaičiais viršyti ypač mažos rizikos rūšį (pvz., Iždo sąskaitą). Ką visa tai reiškia? Pažvelkime į absoliučią grąžą investicinius fondus labiau suprasti.
Santykinis grąžinimas ir absoliutus grąžinimas
Paprastai savitarpio fondų veiklos rezultatai lyginami palyginus su lyginamuoju indeksu. Pavyzdžiui, JAV didelio kapitalo investicinio fondo veiklos rezultatai gali būti lyginami su " S & P 500" indeksu , o tarptautinio didelio kapitalo investicinio fondo grąža būtų lyginama su lyginamuoju indeksu, į kurį būtų įtrauktos ir tarptautinės didelių kapitalo atsargų, pavyzdžiui, MSCI EAFE indeksas .
Savitarpio fondo santykinis atlygis nustato, kaip gerai veikia savitarpio pagalbos fondas, palyginti su jo lyginamuoju indeksu. Pavyzdžiui, jei turite investicinį fondą su 10% grąžinimu ir jo grąžos norma yra 7%, tada santykinis pelnas yra 3%.
Absoliuti grąža yra tiesiog investicinio fondo grąža. Šiuo atveju absoliuti grąža yra 10%.
Santykinė grąža yra svarbi, nes ji nurodo investicinių fondų investuotojams nepriklausomai nuo to, ar jie gauna tai, už ką jie moka, - grąža, viršijanti savitarpio fondo standartą.
Absoliutus grąžinimo investiciniai fondai
Ar jums būtų malonu, jei jūsų investicinis fondas atitiktų savo standartą 10%?
Pavyzdžiui, jei jums priklausytų JAV didžiųjų investicinių fondų kapitalas ir jis sumuotų savo indeksą S & P 500 indeksą 10%, ar jus būtų patenkinti šie rezultatai? Galų gale jūsų investicinių fondų valdytojas atliko savo darbą - jis / ji įveikė savo kontrolinį standartą, ar ne? Santykinis pelnas buvo teigiamas. Bet ką daryti, jei aš jums sakiau, kad etalonas sumažėjo 15%? Ar vis tiek džiaugtumėtės, kad jūsų investicinis fondas siekė 10% lyginamojo indekso? Galų gale jūs vis dar praradote 5% savo ūkiuose.
Čia yra absoliutus investiciniai fondai. Absoliučiai grąžinti investiciniai fondai yra valdomi atsižvelgiant į konkretų grąžos tikslą (pvz., Iždo obligacijų pajamingumas yra 2%). Absoliutų grąžos investicinio fondo tikslas yra visada turėti teigiamą grąžą nepriklausomai nuo rinkos - ir nepriklausomai nuo standartų.