Skirtumai tarp obligacijų ir obligacijų investicinio fondo
Klausimai, apie kuriuos kalbama apie obligacijas ir obligacijų fondus, yra šie: ar geriausias laikas investuoti į vieną iš kitų? Koks man geriausias, obligacijas ar obligacijų investicinius fondus?
Štai pagrindai, kuriuos reikia žinoti atsakydami į šiuos klausimus ir dar daugiau ...
Obligacijų apibrėžimas ir kaip veikia obligacijos
Obligacijos yra įmonių, tokių kaip korporacijos ar vyriausybės, išleisti skolos įsipareigojimai. Kai perkate individualią obligaciją, jūs iš esmės skolinote savo pinigus įmonei nurodytam laikotarpiui. Mainais už jūsų paskolą ūkio subjektas sumokės palūkanas iki laikotarpio pabaigos (termino pabaigos), kai gausite pradinę investicinę arba paskolos sumą (pagrindinę sumą).
Obligacijų tipus klasifikuoja jas išleidęs ūkio subjektas. Tokie subjektai yra korporacijos, viešosios komunalinės įmonės ir valstybinės, vietos ir federalinės vyriausybės.
Obligacijos paprastai laikomos obligacijų investuotoja iki termino pabaigos. Investuotojas gauna palūkanas (fiksuotąsias pajamas) tam tikrą laikotarpį, pvz., 3 mėnesius, 1 metus, 5 metus, 10 metų ar 20 ar daugiau metų. Obligacijos kaina gali svyruoti, o investuotojas turi obligaciją, bet investuotojas gali gauti 100% savo pradinės investicijos (pagrindinės sumos) termino pabaigoje.
Todėl nėra pagrindinio skolininko "nuostolio", kol investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos (ir darant prielaidą, kad emitentas neįvykdė įsipareigojimų dėl ypatingų aplinkybių, pavyzdžiui, bankroto).
Obligacijos pavyzdys veiktų šiek tiek panašiai: išduodantis subjektas, tarkime, tokia korporacija kaip "Ford Motor Company" siūlo obligacijas, kurios 30 metų moka 7,00% palūkanas.
Obligacijų investuotojas nusprendžia, kad nori nusipirkti 10 000 dolerių obligacijų. Ji siunčia "Ford" 10 000 dolerių ir grąžina obligacijų sertifikatą. Obligacijų investuotojas gauna 7% per metus (700 USD), paprastai padalijamas į du 6 mėnesių mokėjimus. Po to, kai uždirbo 7% per metus 30 metų, investuotojai gauna 10 000 USD atgal.
Obligacijų fondų apibrėžimas ir kaip veikia obligacijų fondai
Obligacijų investiciniai fondai yra investiciniai fondai , investuojantys į obligacijas. Kaip ir kiti investiciniai fondai, obligacijų investiciniai fondai yra kaip krepšeliai, kuriuose yra dešimtys ar šimtai atskirų vertybinių popierių (šiuo atveju obligacijos). Obligacijų fondų valdytojas arba valdytojų komanda tirs fiksuotų pajamų rinkas geriausioms obligacijoms, remdamasi bendruoju obligacijų investicinio fondo tikslu. Vadybininkas (-ai) tada pirks ir parduos obligacijas, remdamasis ekonomine ir rinkos veikla. Vadybininkai taip pat turi parduoti lėšas, kad atitiktų investuotojų išpirkimus (išėmimus). Dėl šios priežasties obligacijų fondų valdytojai retai laikosi obligacijų iki termino pabaigos.
Kaip jau sakiau anksčiau, atskira obligacija nebus prarasti vertę, kol obligacijų emisija neįvykdys įsipareigojimų (dėl bankroto, pavyzdžiui), o obligacijų investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos. Tačiau obligacijų savitarpio pagalbos fondas gali įgyti ar prarasti vertę, išreikštą grynųjų aktyvų verte - GAV , nes fondo valdytojas (-ai) dažnai parduoda pagrindines obligacijas fonde iki termino pabaigos.
Todėl obligacijų fondai gali prarasti vertę . Tai galbūt yra pats svarbiausias investuotojų skirtumas tarp obligacijų ir obligacijų investicinių fondų.
Štai kodėl: įsivaizduokite, ar ketinate įsigyti atskirą obligaciją (o ne savitarpio fondą). Jei šiandieninės obligacijos moka didesnius palūkanų normas nei vakarinės obligacijos, jūs, žinoma, norėtumėte įsigyti šiandien didesnes palūkanas uždirbančias obligacijas, kad galėtumėte gauti didesnę grąžą ( didesnį pelną ). Tačiau galite apsvarstyti galimybę sumokėti už mažesnes palūkanų mokėtinas obligacijas vakar, jei emitentas norėjo suteikti jums nuolaidą (mažesnę kainą) įsigyti obligaciją. Kaip jūs galite atspėti, kai vyraujančios palūkanų normos didės, senesnių obligacijų kainos sumažės, nes investuotojai reikalauja nuolaidų vyresniems (ir mažesniems) palūkanų mokėjimams. Dėl šios priežasties obligacijų kainos kinta priešinga kryptimi, o obligacijų fondų kainos yra jautrūs palūkanų normoms .
Obligacijų fondų valdytojai nuolat valdo ir parduoda pagrindines obligacijas, laikomas fonde, todėl obligacijų kainų pasikeitimas pakeis fondo GAV.
Apibendrinant, obligacijų investicinis fondas gali prarasti vertę, jei obligacijų valdytojas parduoda didelę obligacijų dalį augančio palūkanų normos aplinkoje, nes investuotojai atviroje rinkoje pareikalaus mažesnių palūkanų mažesnių obligacijų nuolaidų (mokės mažesnę kainą) kainos.
Kuris yra geriausias investavimui - obligacijos ar obligacijų fondai?
Apskritai investuotojai, kurie nepasitenkina sąskaitos vert ÷ s svyravimais, gali pasirinkti obligacijas per obligacijų investicinius fondus. Nors dauguma obligacijų fondų nemato reikšmingo ar dažno vertės sumažėjimo, konservatyvus investuotojas gali nemanyti, kad jų obligacijų fondas turi keletą metų stabilios pelno, po kurio eina vieni metai su nuostoliais.
Tačiau vidutinis investuotojas neturi laiko, palūkanų ar išteklių tiriant individualias obligacijas, kad nustatytų jų investicijų tikslų tinkamumą. Su daugybe skirtingų obligacijų tipų priimant sprendimą gali atrodyti pernelyg didelis, o spartos klaidos gali būti padarytos.
Nors taip pat yra įvairių rūšių obligacijų fondų , investuotojas gali įsigyti įvairų obligacijų mišinį su pigių indeksų fondu, pavyzdžiui, "Vanguard Total Bond Market" indeksu (VBMFX), ir užtikrinti vidutines ilgalaikes grąžos ir pelningumą su santykinai mažu kintamumu.
Obligacijų kopijavimas: investuojant į obligacijas ir obligacijų investicinius fondus, prasminga
"Bond Laddering" - tai fiksuotų pajamų investavimo strategija, kai investuotojai perka atskirus įvairių terminų obligacijų vertybinius popierius. Panašus į kompaktinį diską, kurio pagrindinis investuotojo tikslas yra sumažinti palūkanų normos riziką ir padidinti likvidumą.
Geriausias laikas naudoti obligacijų kopiją yra tada, kai palūkanų normos yra mažos ir pradeda didėti. Kai palūkanų normos didėja, investicinių fondų kainos paprastai mažėja. Todėl ir investuotojas gali pradėti palaipsniui įsigyti obligacijas, kai normos pakils aukščiau, kad "užfiksuotų" pajamingumą ir sumažintų obligacijų investicinių fondų kainų riziką.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.