Kaip vertybinių popierių keitimo kaina gali sušvelninti jūsų investicinius rezultatus
Komisiniai ir mokesčiai
Dažniausiai trinties išlaidos yra tarpininkavimo komisiniai ir mokesčiai. Laimei, pasibaigus nuolaidų maklerio atėjimui, vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo kaina per pastaruosius kelis dešimtmečius smarkiai sumažėjo.
Pvz., "Commerce Bancorp" investuotojas, kuris parduoda ne daugiau kaip 1 000 akcijų biržoje 2500 JAV dolerių ar mažiau, sumoka 29,95 JAV dolerio komisinį mokestį, jei jis pateikia užsakymą internetu. Kita vertus, jei jis nuspręstų paskambinti bankui ir brokeris įvykdyti prekybą, jis sumokės 31 dolerį ir 1,50% pagrindinės investicijos vertės iš viso 68,50 dolerių. Jei kas mėnesį turėtumėte nustatyti vidutinį planą dėl dolerio įkainio, tai papildomi komisiniai 38,55 JAV dolerių būtų daugiau nei 462,60 JAV dolerių per metus. Darant prielaidą, kad per keturiasdešimt metų ilgalaikis akcijų vertės augimo istorinis normas išliks dvylika procentų, tai reiškia, kad už prarastą turtą sumokės 354 856 JAV dolerių.
Turto valdymo mokesčiai gali tapti dar didesne kliūtimi ilgalaikio turto kūrimui . Daugelis įmonių, orientuotų į didelius neto vertes klientus, imsis mokesčiai 1,5% turto. Šeima, turinti 10 milijonų JAV dolerių grynosios vertės, pagal tokio pobūdžio susitarimą kasmet mokėtų 150 000 JAV dolerių, net jei jie neteks pinigų savo investicijoms.
Tokios rūšies susitarimas vargu ar atrodo teisingas. Tam tikrose situacijose, tokiose kaip nekilnojamojo turto planavimas, patikos fondai ir fondų valdymas, tačiau mokestis yra pagrįstas teikiamomis paslaugomis.
Skleidžia
Perkant ar parduodant investiciją, investuotojo pagrindinės dalies procentas yra perskirstomas rinkos formuotojui.
Šis perskirstymas - tai skirtumas (ty skirtumas) tarp pasiūlymo kainos (kokia yra pirkimo noras mokėti) ir užklausos kainą (tai, ką pardavėjas nori priimti). Kaip ir sudėtinė ateities tarpininkavimo komisinių vertė , tai gali reikšti didelę prarastą turtą.
Kapitalo prieaugio mokestis
Vienintelis dalykas, susijęs su kapitalo prieaugio mokesčiu, yra tas, kad investuotojas gali nuspręsti, kada atsiranda mokestinė sąskaita, parduodant savo vertybinius popierius. Kiekvienais metais, kai parduodama be pardavimo, šių atidėtųjų mokesčių vertė tampa didesnė . Pavyzdžiui: tarkime, kad Adamui Smithui priklauso 1000 "Green Gables Industries" akcijų, kurias prieš ketverius metus jis nupirko po 35 dolerius už akciją. Šiandien akcijos prekiaujamos 50 USD už akciją. Bendra jo akcijų vertė yra 35 000 JAV dolerių, iš kurių 15 000 JAV dolerių yra kapitalo prieaugis (50 JAV dolerių pardavimo kaina - 35 JAV dolerių, 15 Lt už akcinį kapitalą, 1000 akcijų = 15 000 litų kapitalo prieaugis). Jei jis turėtų parduoti akcijas, be to, kad jis sumokėtų kaip tarpininkavimo komisiniai ir rinkos formuotojas, jis turės sumokėti 3000 dolerių kapitalo prieaugio mokesčiu.
Tai reiškia, kad jam dabar yra 3000 dolerių mažiau už turtą, kuris jam dirba. Taigi, būtų tik protinga keisti investicijas, jei Adomas manė, kad 1.) "Green Gables Industries" buvo pernelyg didelė, arba 2.) jis rado patrauklesnes investicijas, siūlančias didesnę grąžos normą.
Dėl šios priežasties Benjamin Graham rekomendavo investuotojams tik pakeisti pozicijas, kai jie yra visiškai tikri, kad alternatyvios investicijos turi dvidešimt ar trisdešimt procentų pranašumą, palyginti su jų dabartine nuosavybe. Ši taisyklė, nors ir nebūtinai savavališka, turėtų padėti užtikrinti, kad būtų padengtos trinties išlaidos, o investuotojo grynoji vertė padidėtų pakankamai, kad pateisintų laiką ir pastangas, reikalingas investicijoms atrasti ir pokyčiams atlikti.
Frikciniai sąnaudos investiciniams fondams
Frikcinės išlaidos, įskaitant valdymo mokesčius ir pardavimo krūvius, yra pagrindinė priežastis, dėl kurių aktyviai valdomi fondai apskritai per ilgą laikotarpį neišsprendė savo nevaldomų kolektyvų, tokių kaip indekso fondai. Norint, kad aktyviai valdomas fondas net atsiliktų nuo rinkos, jis turėtų uždirbti didesnę grąžą keliais procentiniais punktais, kad galėtų sumokėti trinties išlaidas.
Tai ypač pasakytina dėl kapitalo prieaugio mokesčių, kurie netaikomi indeksų fondams, kurie, nes jie yra nepakankamai valdomų atsargų grupė, kuri retai pasikeičia, nereikalauja dažno vertybinių popierių pardavimo.
Daugiau informacijos apie prekybines akcijas
Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite mūsų prekybos atsargų vadovą. Tai paaiškins keletą akcijų prekybos pagrindų, spąstų ir dar daugiau.