Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas. Trumpo akcijų išaiškinimas

Kaip trumpos atsargos ir trumpalaikių atsargų pavojus

Kai investuotojas arba spekuliantas vykdo praktiką, vadinamą trumpalaikiu pardavimu, taip pat vadinamas akcijų mažinimu, jis skolina bendrovės akcijas iš esamo savininko, parduoda tas skolintas akcijas pagal dabartinę rinkos kainą ir uždirba grynuosius pinigus. Kaip šio sandorio sąlyga, trumpasis pardavėjas ateityje žada palikti skolintą akcijų paketą ir iš savo kišenės padengti dividendų keitimo mokėjimus, kad padengtų dividendų pajamas , kurių daugiau nebegalima įsigyti iš pradinių akcijų.

(Deja, investuotojui, kuris turėjo savo pasiskolintų akcijų paketus, šie pakaitiniai dividendų mokėjimai nelaikomi kvalifikuotu dividendu, kurie turi teisę į mokesčio tarifus, kurie yra beveik pusės įprastų mokesčių tarifų).

Trumpalaikių atsargų tikimybė yra ta, kad akcijų kaina bus mažesnė arba kad bendrovė bankrutavo, dėl ko visiškai pasidarė nuostoliai akcininkams. Trumpas pardavėjas tada gali nusipirkti atsargų atgal už daug mažesnę kainą, pakeisti skolintas akcijas ir uždirbti skirtumą, pakoreguotą atsižvelgiant į bet kokius dividendų keitimo mokėjimus, kurie buvo reikalingi tuo metu.

Kaip trumpo akcijų gali būti pavyzdys

Pažvelkime į supaprastintą scenarijų, susijusį su trumpalaikėmis atsargomis. Įsivaizduokite, kad norėjote įsigyti 100 "The Coca-Cola Company" akcijų, nes manote, kad ketinate pranešti apie mažesnes nei tikėtasi pajamas dėl stipraus dolerio, mažinančio savo pajamas. Šiuo metu akcijos buvo 43,15 USD už akciją.

Jūs skolinote šimtą akcijų, kurių rinkos vertė yra 4315 JAV dolerių, ir jas parduodate, užmesdami grynuosius pinigus. Du scenarijai išryškėja dviem alternatyviomis visatomis:

1. Po metų jūs vis dar sėsite už savo poziciją, tik jūs turite sumokėti 132 dolerius už dividendų keitimo išmokas. Akcijos sumažėjo 20% iki 34,52 $ už akciją. Jūs perkate jį atgal už 3,452 dolerius. Jūsų pelnas prieš komisinius ir kitus mažus mokesčius yra 863 JAV doleriai pačiam trumpam pardavimui - 132 doleriai išmokoms už dividendus arba 731 doleriai.

1. Po tos dienos, kai trumpa atsargos, yra paskelbta, kad bendrovė įsigyjama už 80 eurų už akciją. Dabar turite išpirkti 100 akcijų ir sumokėti 8 000 eurų už pakeitimą. Jūsų nuostoliai prieš komisinius ir kitus mažus mokesčius yra 3685 JAV dolerių (8 000 USD atpirkimo kaina - 3 452 JAV dolerio grynieji pinigai iš pradinio pardavimo = 3 685 JAV dolerių nuostoliai iš trumpalaikio akcijų).

Dauguma naujų investuotojų turėtų vengti trumpalaikių atsargų ir apsvarstyti galimybę jų vertybinius popierius laikyti pinigine sąskaita, o ne maržos sąskaitą

Dėl galimų neribotų nuostolių, kuriuos gali sukelti trumpalaikis pardavimas, praktika apsiriboja maržos sąskaitomis. Priešingai, piniginės sąskaitos uždrausti praktiką . (Jei norite, kad trumpi pardavėjai negalėtų skolintis savo akcijų be jūsų leidimo, turite atidaryti pinigų sąskaitą. Tai apskritai yra gera praktika vis tiek, nes tai taip pat daro didelį kelią panaikinant riziką .)

Neapibrėžtų nuostolių ir maržos sąskaitos derinimas, reikalaujantis neribotos asmeninės garantijos, kaip tai daro visi, gali būti ypatingai katastrofa nepatyrusiems investuotojams ir spekuliantai, kurie nevisiškai supranta riziką, su kuria jie susiduria, kai jie nustato trumpą poziciją be tam tikros rūšies kompensavimo apsauga, pvz., perkant tinkamai suderintą "out-of-money" skambučio variantą palyginus nebrangiai priemokai.

Jei nesuprasite paskutiniojo sakinio paskutiniojo sakinio be jokios pagalbos, neturite jokio verslo trumpojo akcijų. Atvejis: 32 metų senumo smulkaus verslo savininkas Arizonoje turėjo apie 37 000 JAV dolerių tarpininkavimo sąskaitoje . Jis užėmė nedidelę vietą mažoje farmacijos kompanijoje, kuri planavo pradėti verslą, pradedant ankstyvosiomis likvidavimo fazėmis. Nustebęs pirkėjas atėjo ir pasiūlė išlaikyti įmonę. Tai, kas pasikeitė keliomis minutėmis, vyras susitvarkė dėl nuostolių 144 405,31 dolerių. Brokeris paėmė visą savo nuosavybę, ir dabar jis susiduria su tuo, kas yra jam reikalinga gyvybiškai svarbi maržos skola, lygi 106 445,56 dolerių; pinigai, kurie, jei jis negali pakelti pakankamai greitai, gali priversti jį paskelbti bankrotą. Šiame tyrime galite sužinoti daugiau apie jo pražūtingą prekybą.

Jei norite suprasti trumpesnį pardavimą šiek tiek daugiau, išsamiai paaiškinkite " Trumpųjų akcijų pagrindai" .

Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.