Kaip veikia maržos skola?
Kai atidarote maržos sąskaitą savo vertybinių popierių maklerio, biržos maklerio ar biržos prekybininkų tarpininke, jūs iš tiesų pasakykite jiems, kad tam tikru momentu galbūt norėsite pasiskolinti iš jų pinigų.
Tai atliekate, įkeitę savo sąskaitoje esančius pinigus ir vertybinius popierius kaip užtikrinimo maržos paskolos įkaitą. Kai skolinote lėšas vertybinių popierių įsigijimui, brokeris gali tada nusipirkti savo kitą turtą, jei to reikia norint patenkinti maržos paskolą, kuri gali būti nelaimė, laukianti įvykio.
Jei jūsų investicijų sąskaita nėra pakankamai vertinga, kad atitiktumėte maržos paskolą, teisiškai turite pateikti visą likusį skolos balansą. Tai reiškia, kad galite prarasti daug daugiau, nei lėšos, kurias jūs įnešė į savo sąskaitą.
Yra didelių pavojų atsargoms ir kitiems vertybiniams popieriams įsigyti už maržą, net jei jūs manote, kad tai palyginti konservatyvi investicija. Bet kuriuo metu, kai prekiaujate maržos sąlygomis , jūs pateikėte galimybę padidinti maržą. Konkrečiai, maržos prievolė kyla tada, kai reikiamas nuosavas kapitalas, palyginti su jūsų sąskaitos skolomis, nukrito žemiau tam tikrų ribų, o tarpininkas reikalauja nedelsiant išspręsti, deponuodamas papildomas lėšas, likviduojant valdas arba jų derinį.
Kokia trigerių marža ragina?
Jūsų sąskaita galėjo nukristi žemiau norminių reikalavimų, susijusių su maržos skolomis, dėl turto kainų svyravimų ar reguliavimo institucijų permainų. Federalinių rezervų reglamentas T leidžia nacionaliniam centriniam bankui užtikrinti minimalų maržos skolos ir nuosavybės reikalavimų laikymąsi, kad būtų išvengta pernelyg didelio įsiskolinimo ir spekuliacijos.
Pavyzdžiui, dabartinės taisyklės nurodo, kad, kai kalbama apie atsargas Niujorko vertybinių popierių biržoje, paskolos gavėjas pirkimo metu turi turėti ne mažiau kaip 50 proc. Nuosavybės vertę ir bet kuriuo metu privalo išlaikyti ne mažiau kaip 25 proc. Nuosavo kapitalo savo sąskaitoje.
Pavyzdžiui, jei turėtumėte 100 000 USD investicinėje sąskaitoje, galėtumėte skolintis dar 100 000 JAV dolerių už maržą, turėdami visą turtą iki 200 000 USD, iš kurių pusė buvo skolos ir pusė buvo nuosavybė. Jūs negalėsite susidurti su įkaito vertės išlaikymo pralaidumu, kol bendras sąskaitos balansas sumažės 33,33 proc. Iki 133,333 dolerių, taigi paskola (100,000 JAV dolerių) sudarys 75 proc. Viso paskyros likučio (133 333 JAV dolerių), o likusi dalis - 33 333 akcijos. Taip pat egzistuoja papildomų maržos skolos apribojimų, pvz., Mažesnių negu tam tikro dydžio sąskaitų (2000 JAV dolerių) arba prekybos vadinamųjų " cento" atsargų .
Jei jūsų tarpininkavimo įmonė keičia savo paskyros maržos politiką, gali būti taikomas garantinės įmokos skambutis. Gali būti, kad jūs negalėsite laikyti rimto pavojaus, nes jums priklauso specialus saugumas, jei jis mano, kad to reikalauja rizika, arba bet koks kitas skaičius priežasčių, iš kurių nė viena nėra sąžininga ar jūsų interesų labui.
Pavyzdžiui, daugelis maklerių įmonių nustatė maržos priežiūros reikalavimus, gerokai didesnius už minimalias reguliavimo taisykles.
Brokeriai nenori būti paskolintų pinigų kabliu, kurį jūs negalite grąžinti, tuo didesnis nuosavo kapitalo poreikis padengti nuostolius, tuo saugiau jie ir jų savininkai, akcininkai ir skolintojai. Praktikoje maržos skolos egzistavimas priklauso nuo maklerio namų pasirinkimo, ir jie gali reikalauti grąžinti bet kuriuo metu, nepranešdami apie tai.
Kai atsiranda tokia situacija, kai jūsų sąskaitoje nebėra reikalingo nuosavybės ir skolos santykio, reikalingo pagal tarpininko vidaus vidaus taisykles, susijusias su garantinės įmokos išlaikymu arba Federalinės rezervų sistemos nustatytomis minimaliomis gairėmis, tarpininkas išleidžia maržą.
Kas atsitinka, kai gaunate maržos kvietimą
Šiais laikais dažniausiai išleidžiamas maržos skambutis, pateikiant didelį reklaminį skydelį ar pranešimą tinklalapyje, kai investuotojai ar spekuliantas registruojasi, kad patikrintų jo sąskaitos likutį.
Kai kurie tarpininkai pateikia pranešimus elektroniniu paštu, telefono skambučiais ar tekstiniais pranešimais. Jei tarpininkas nesijaudinęs dėl jūsų finansinės būklės, jis gali suteikti jums laiko įnešti naujus grynuosius pinigus ar vertybinius popierius į savo sąskaitą, padidindamas nuosavybės vertę iki tokio lygio, kuris laikomas priimtinu pagal vidines maržos skolos gaires arba taikomus reglamentus.
Priešingu atveju brokerių atstovai gali pradėti pardavinėti savo ūkius, kad pakelti kuo daugiau pinigų. Brokeris paprastai yra suinteresuotas apsaugoti savo finansinę būklę ir nenori eiti paskui surinkti skolą. Dėl to ir kaip nurodyta paskyros sutartyje, jis nėra įpareigotas suteikti jums papildomo laiko, kad įvykdytumėte maržos priskaičiuotą prievolę arba konsultuojasi prieš likviduodami savo paskyros turtą, kad padengtumėte bet kokią maržos skolą. Jūsų tarpininkas gali nuspręsti parduoti savo labai vertintus vertybinius popierius, paliekant jums didelius atidėtųjų mokesčių įsipareigojimus , dėl kurių jūsų kapitalo didinimo sąnaudos atsiranda dėl jūsų pageidavimų.
Jūsų tarpininkas gali parduoti savo labai prastai išleistas akcijas ar obligacijas blogiausiu metu, nepalikdamas jokio pasirinkimo šiuo klausimu, visam laikui užrakindamas savo nuostolius. Jiems net nereikia paskambinti telefonu arba suteikti jums galimybę iš pradžių reaguoti, todėl jūs negalėsite ištaisyti situacijos, net jei jums bus prieinamos lėšos. Kai atidarote savo paskyrą, jūs pasirašėte paskyros sutartį, aiškiai nurodžiusi maržos pranašumo paskirstymą, todėl turite elgtis pasekmėmis.
Kas atsitiks, jei negalėsite sumokėti maržos skambučio?
Negalima paneigti maržos prievolės rimtumo, ypač jei ji sukelia skolas, kurių negalite sau leisti mokėti. Jei negalite įvykdyti maržos prievolės skambučio, o turtas jau buvo likviduotas jūsų paskyroje, kad grąžintumėte skolą, pastebėsite, kad likęs skolos likutis tampa neužtikrintai skolai, kuri dabar yra numatytoji. Be kitų dalykų, visiškai įmanoma tai padaryti:
- Skolos bus pranešta kredito agentūroms, todėl skolinimosi pinigų sunku, nes tai turės įtakos jūsų kredito balas. Be to, dėl jo buvimo kiti jūsų kreditoriai gali nutraukti prieigą prie savo produktų (pvz., Kredito kortelės įmonę, uždarantį jūsų sąskaitą) arba padidinti palūkanų normą, kurią jūs apmokestinsite kaip kompensaciją už didesnę riziką, kurią dabar esate. Jei turite verslo paskolų ar kitų įsipareigojimų, kurie leidžia greitesnį terminą esant dideliam jūsų finansinės būklės pasikeitimui, galite rasti visą sumą, kuri taip pat turi būti priskiriama toms skoloms.
- Universalieji numatytieji veiksmai gali būti įjungiami, o jurisdikcijose, kuriose tai leidžiama, jūs galite rasti savo draudimo tarifus savo namuose, automobiliuose ar kitose politikos srityse, nes jūs dabar manote, kad jie yra nepakankami. Be to, gali būti, kad sunkiau išsikraustyti naują darbą, nes kai kurios valstybės leidžia įmonėms apsvarstyti kredito istorijas, nes tai rodo atsakomybę ir galimybes.
- Tarpininkas pradės ieškinį prieš jus, reikalaudamas nedelsiant grąžinti skolą, įskaitant teisines išlaidas. Galimos teisinės gynybos priemonės priklauso nuo konkrečių valstybės įstatymų, bet gali priversti jus atskleisti visą savo finansinę padėtį, įskaitant pajamas, turtą ir skolas priesaiką, taip pat banko sąskaitas ir kitą asmeninę nuosavybę, kurios yra apdovanotos ar areštuotos, įskaitant investicijų į nekilnojamąjį turtą vykdymą Parduodama.
Daugeliu atvejų geriausias pasirinkimas gali būti pinigų surinkimas, tačiau galite sugadinti skolą per kelias dienas, net jei tai reiškia, kad reikia parduoti kitą turtą, pvz., Automobilius ar baldus. Arba galite nuspręsti kuo greičiau pasikonsultuoti su bankroto advokatu. Jei tinkamas skambutis yra tinkamas, jie gali patarti tai padaryti anksčiau nei vėliau.
Pvz., Kai kuriais atvejais galite pasirinkti priimti bankroto skausmą ir apsaugoti pinigus savo 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA ar kitame pensijų plane, nes jie dažnai nepasiekia kreditorių. Jei likviduosite šias sąskaitas, kad įvykdytumėte įkaito vertės išlaikymo prievolę, jūs pateksite į įprastus mokesčius ir papildomą 10 proc. Bausmės mokestį , bet vis tiek paskelbsite bankrotą, nes jūsų likviduojamos ištarnauto laiko sąskaitos nebuvo pakankamos, kad galėtumėte sumokėti visą likutį.
Kaip išvengti maržų skambučių
Galite išvengti pralaidumo skambučio dviem pagrindiniais būdais:
- Savo maklerio įmonėje atidarykite "grynuosius" sąskaitą. Be šiek tiek daugiau nepatogumų, tai reiškia, kad jūs negalite sukurti maržos skolos, nes vertybiniai popieriai turi būti visiškai apmokami grynaisiais pinigais įsigijimo metu. Jei norite pasinaudoti svertu per pinigų sąskaitą, vis tiek galite lošti su investicijomis, pvz., Akcijų pasirinkimo sandoriais, kurie yra visiškai apmokami, arba 3x sverto ETF . Pavyzdžiui, vietoj trumpesnio atsargų, vietoj to galite įsigyti atsargų. Įdiegimo variantai turi skirtingą riziką ir kompromisus, tačiau labiausiai galite prarasti - 100 procentų sumos, kurią jūs praleidote dėl išlaidų.
- Tik užimkite pozicijas, kurios turi teorinį didžiausią nuostolį, ir saugokite tą pinigų sumą, taip pat palūkanų ar kitų nenumatytų atvejų 10 proc. Arba 20 proc. Palūkanų normas FDIC draudžiamoje banko sąskaitoje arba JAV iždo vekseliuose. Tokiu būdu, nesvarbu, kas blogai, žinote, kad galite padengti blogiausio scenarijaus mokėjimą. Tačiau nepamirškite, kad brokeris gali nesuteikti jums galimybės sumokėti maržos pranašumo, jei jie yra pakankamai susirūpinę, ir gali likviduoti jūsų pozicijas, kol su jumis nebus susisiekta.
Jūs pastebėsite, kad jūs gaunate šiek tiek geresnį gydymą iš privataus banko ar paslaugų teikėjo, negu naudodamiesi nuolaida. Jei turėtumėte maržos kvitą, bet tai buvo nedidelė procentinė dalis jūsų grynosios vertės, o jūs turėjote didžiąją savo grynąją vertę investuoti arba pastatyti privačiame banke, kuris aptarnavo jūsų tarpininkavimo poreikius, privatus bankininkas gali rasti būdą, kaip išvengti jūsų ūkių parduodami ar nepatogūs, suteikiant jums malonų telefono skambutį.
Brokeriai jums nereikia pranešti, todėl niekada negalvokite, kad jie tai padarys, bet galbūt jie nenori prarasti turtingo kliento, kuris moka daug pelningų mokesčių per gana nedidelę sumą. Jūs negausite malonumo skambinti iš nuolaidų maklerio, naudodamas "do-it-yourself" paskyrą, todėl būkite ypač atsargūs, jei dirbate savarankiškai.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant nuostolių galimybę.