Numatyti ir reaguoti į pasaulinius vertybinių popierių rinkos ištaisymus
Kas yra rinkos korekcija?
Rinkos korekcija yra 10 proc. Arba daugiau nuosmukis akcijų rinkos indekse. Pvz., Indeksas, kuris juda nuo 1,000.00 iki 900.00, laikomas ištaisyta. Rinkos pataisymai yra laikomi normaliu pakilimu, o ne perėjimo į nuosmukio tendenciją. Priešingai, lydinčios rinkos atsiranda, kai yra 20 proc. Sumažėjimas, ir krizės atsiranda, kai kainų sumažėjimas yra 40 proc.
Rinkos pataisymai yra stebėtinai įprasti. Nuo 1929 m. Iki 2018 m. Buvo apie 25 lokių rinkas, o tai reiškia vidutiniškai vieną kartą per tris su puse metų. Tačiau kiekvienais metais paprastai yra du ar trys rinkos korekcijos pagrindiniuose akcijų rinkos indeksuose visame pasaulyje. " MSCI World Index " išaugo vidutiniškai 15 procentų per metus, nuo piko iki žemiausio, nuo 1979 m., Tačiau šių pataisymų gylis ir trukmė skiriasi.
Geros naujienos yra tai, kad skirtingose rinkose koreguojamos skirtingos kartos. Pavyzdžiui, obligacijų rinka paprastai didėja, jei akcijų rinka patiria pataisą. Įvairios šalys taip pat patiria pataisas skirtingais laikais, priklausomai nuo jų ekonominės veiklos. Štai kodėl diversifikacija tiek šalyje, tiek turto lygiu yra gera idėja maksimaliai padidinti ilgalaikę riziką pakoreguotą grąžą ir sumažinti nepastovumą.
Kaip numatyti pataisymą
Rinkos pataisymai gali būti įprasti visame pasaulyje, tačiau juos žinome sunku nuspėti net ekspertų investuotojams ir rizikos draudimo fondams.
Kai kurie investuotojai bando nuspėti pataisymus vertindami vertinimus. Problema ta, kad ankstesni duomenys rodo, kad pataisymai nesiejami su kainų ir pajamų santykiu, o kai jie atsiranda, jie nenuspėja, kiek vertinimai mažėja. Kainų ir pajamų santykis svyravo nuo tik 11x iki daugiau nei 30x, kai buvo padaryta korekcija, o vertės sumažėjimas po korekcijos svyravo nuo tik 0,3x iki beveik 7x.
Prekybininkai dažnai bando numatyti pataisymus, ieškodami vidutinės grąžos. Jei akcijų rinkos rodiklis yra toli nuo jo vidurkio, tai yra priežastis, kad jis galų gale grįš į vidutinį. Šie prekybininkai dažnai naudoja slenkamus vidurkius, kad išbandytų ir prognozuotų permokos sąlygas ir nustatytų kainų normas. Problema ta, kad akcijų rinkų indeksai nuolat gerokai viršija arba yra gerokai mažesni už šiuos besikeičiančius vidurkius, todėl jiems būdinga mažai nuspėjama vertė.
Tikrovė yra tai, kad pasaulinė akcijų rinka yra sudėtinga sistema . Su daugybe veiksnių, dėl kurių prekybininkai ar investuotojai negali tiksliai numatyti pataisų su aukštu tikslumu.
Vienintelis tikras faktas yra tai, kad daugumoje akcijų rinkos indeksų kiekvienais metais yra maždaug 2-3 kartus. Ir prekybininkai ir investuotojai turėtų būti pasirengę kuo geriau įveikti šiuos pataisymus, kai atsiras.
Kaip atsakyti į pataisymus
Yra daugybė tyrimų, rodančių, kad investuotojai geriausiai pasirengę pirkti ir palaikyti strategiją, nes jie yra ypač blogi rinkos laiko atžvilgiu. Patikėkite tai ar ne, 95 proc. Rinkos prieaugio tarp 1963 ir 1993 m. Buvo gaunami iš geriausių 1,2 procentų prekybos dienų. Turėtumėte prognozuoti 90 geriausių prekybos dienų per 40 metų laikotarpį realizuoti rinkos pelningumą. Kitaip tariant, laikas rinkoje yra daug svarbesnis nei rinkos laikas .
Vienintelė šios taisyklės išimtis taikoma investuotojams, kurie nori sumažinti nepastovumą dėl trumpalaikių pinigų srautų poreikių arba mažos rizikos tolerancijos.
Nors šie investuotojai turėtų būti labiau konservatyvūs paskirstant turtą , gali būti naudinga apsidrausti nuo sumažėjimo, naudojant akcijų pasirinkimo sandorius arba kitas rizikos mažinimo strategijas. Puikus pavyzdys būtų įsigyti pasirinkimo sandorių arba pradėti skambučių padėtį pagrindiniame akcijų rinkos indekse.
Daugumai investuotojų tai yra gera idėja toliau prisidėti prie jūsų pensijų taupymo ir ignoruoti kasdieninius rinkos svyravimus. Jei nuolat kyla susirūpinimas, gali būti gera idėja pasikalbėti su savo finansų patarėju apsvarstyti konservatyvesnį turto paskirstymą, kuris apima mažiau kainų svyravimų. Neigiama pusiausvyra yra tai, kad konservatyvesnis turto paskirstymas reiškia mažesnę grąžą nei ilgalaikio turto paskirstymo agresyviai.