Formulės ir skaičiavimai balanso analizavimui

Investicijų pamoka 3 - balanso analizė

Sužinojote, kaip analizuoti balansą ! Šios pamokos 2-ojo segmento metu mes ketiname dirbti per senas balansas iš kelių didžiųjų Amerikos kompanijų. Tačiau kol mes pateksime į tai, pažiūrėkime keletą balanso formų ir santykių, kuriuos išmokote kelyje. Ateityje naudokite šį puslapį kaip patogų nuorodų vadovą. Turėtumėte įsiminti, kaip įmanoma greičiau; jie yra neįkainojami įrankiai jūsų investicijų įrankių rinkiniui, kuris bus naudojamas likusiam gyvenimui, kai tik bus lengva ir tinkama.

Formulės ir balanso skaičiavimai

Kiekvieną balanso formą, santykį ar skaičiavimą suskirstykite į vieną iš dviejų grupių. Pirmasis apima tuos, kurie rodo bendrovės finansinę galią ir likvidumą, o antrasis - tai žvilgsnis į įmonės efektyvumą panaudojant savo turtą, kad gautų pajamas. Prisiminkite, kad daugeliui šių rodiklių reikia naudoti pelno (nuostolių) ataskaitą kartu su balansu.

Balanso apskaičiavimas ir santykis I grupė:

Bendrovės finansinės galios ir likvidumo bandymai:

Apyvartinis kapitalas: trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai
Apyvartinis kapitalas pardavimui per vieną dolerį: apyvartinis kapitalas * Bendras pardavimų skaičius ¹
Dabartinis santykis: trumpalaikis turtas ÷ s skolinimosi įsipareigojimai
Greitas / rūgštinis bandymas / dabartinis santykis: trumpalaikis turtas, atėmus investicinį turtą (vadinamas "greituoju turtu") ÷ šiais įsipareigojimais
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis : iš viso įsipareigojimų ir akcininkų nuosavybė

Balanso apskaičiavimas ir santykis II grupė:

Bendrovės efektyvumo bandymai:

Gautinos apyvartos: grynieji pardavimai kreditais ¹ ÷ Vidutinis grynosios gautinos sumos už laikotarpį
Vidutinis gautinų sumų skaičius: dienų skaičius per laikotarpį ,, Gautinos apyvartos "
Inventoriaus apyvarta: parduodamų prekių kaina ¹ ÷ vidutinė laikotarpio inventorizacija
Inventoriaus dienų apskaita dienų skaičius: dienų skaičius laikotarpyje ,, Inventoriaus apyvarta "

^{1.) Tai galima rasti pelno (nuostolių) ataskaitoje, o ne balanse.}

Kitas mano mėgstamiausių balanso formų aprašymas, kurį aš pamiršau tik šioje pamokoje, yra grynųjų pajamų gavimas iš pelno (nuostolių) ataskaitos ir jo palyginimas su grynuoju materialiuoju turtu, ypač per kelerių metų laikotarpius, kurie apima bent vieną ar daugiau nuosmukių, kad galėtumėte sužinoti apie ekonomines verslo charakteristikas. Tai neveiks kai kuriuose specialiosiose bylose, pvz., Investuojant į naftos didžiųjų bendrovių akcijas, nes pajamos yra susietos su pagrindine preke arba žaliavomis, pavyzdžiui, gamtinėmis dujomis ir žaliavine nafta, kurios paprastai yra daugiamečių dešimtųjų buliukų ir lokių rinkas, susijusias su tuo metu galiojančiais pasiūlos / paklausos / išgaunamojo / perdirbimo santykiais. Nepaisant to, dažnai tai gali būti veiksmingas būdas peržvelgti pagrindinę įmonės ekonominę tikrovę ir matyti, kad variklio kalibras sukaupia pelną savininkams. Kai suprasite, kaip iš esmės skiriasi rezultatas tarp gero verslo ir puikiu verslu, aš įsivaizduoju, kad tai taps viena iš jūsų mėgstamų metrikų. Jūs tikriausiai atsidursite reikalaujančios nuosavybės teisės tik toms įmonėms, kurios gamina daug laisvų pinigų srautų; galinčios jus paskolinti vis didėjančiais dividendais ar padidinti buhalterinę vertę, o ne reikalauti nuolatinių, mažai arba vidutiniškai grąžinamų kapitalo išlaidų, kurios niekada neatrodo, kad atsipirktų taip, kaip tikėjotės ar tikėjotės.

Paskutinis žingsnis, prieš pasinerkime į imties balansus, yra pažvelgti į tai, ką balansas negali jums pasakyti; apribojimus ir trūkumus turėtumėte būti atsargūs, kad nebūtų pabandyti ir įveikti, daugiausia dėmesio skiriant metrikai, kurie nėra prasmingi arba gali būti žalingi, pačiai veikiančiai įmonei.