Japonijos valiuta: kaip investuoti ir pirkti japonų jena

"Safe-Haven", "Carry Trading" ir "Currency Hedging"

Japonijos ekonomika yra trečia pagal dydį pasaulyje po JAV ir Kinijos ekonomikos, nominalus bendrasis vidaus produktas siekia apie 4,21 trilijono dolerių 2015 metais. Tačiau šalies, kaip didžiausio pasaulio kreditoriaus, statusas, o ne jo ekonomiškumas, suteikė savo valiutą - Japonijos jena - saugi reputacija rinkoje. Dėl to Japonijos jena tapo trečiąja valiuta, kuria prekiaujama užsienio valiutos rinkoje, po JAV dolerio ir euro.

Per euro zonos valstybės skolos krizę Japonijos jena gerokai prestižo vertę kaip vieną iš nedaugelio saugių valiutų, ypač po to, kai Šveicarijos frankas buvo susietas su euro vertinimu, kad būtų išvengta tolesnio augimo. Praeityje Japonijos jena taip pat buvo populiari prekybinė prekyba dėl mažų palūkanų normų, dėl kurių ji buvo pigi skolintis. Nors valiuta prarado tam tikrą įtaką 2015 ir 2016 m., Valiuta atlieka gyvybiškai svarbų vaidmenį daugelio tarptautinių investuotojų gyvenime.

Šiame straipsnyje mes apžvelgsime Japonijos jenos saugios būklės statusą ir tai, kaip prekybininkai naudoja valiutą kapitalo prieaugio galimybėms ir apsidraudimo tikslais.

"Safe-Havens", "Carry Trades" ir "Hedges"

Japonijos jena istoriškai buvo populiari tarp tarptautinių investuotojų kaip saugus prieglobstis, prekybos ir valiutos apsidraudimas. Nuo 2000-ųjų pradžios investuotojai pradėjo skolintis Japonijos jena, nes Japonijos banko palūkanų normos buvo labai žemos.

Šių paskolų lėšos buvo paskolintos kitomis valiutomis, pavyzdžiui, JAV doleriais, kurių palūkanų norma buvo didesnė. Iki 2007 m., Kai kurie įverčiai susiejo Japonijos jeną, kurių prekybos apimtys siekė apie 1 trilijoną JAV dolerių.

Nuo 2008 m. Iki 2012 m. Japonijos jena tapo pageidaujama investicine priemone tarptautiniams vertybinių popierių prekybininkams, atsižvelgiant į šalies kreditoriaus statusą.

Šie veiksmai paskatino jenos vertę palyginti su kitomis valiutomis ir smarkiai pakenkė jos eksporto sektoriui. 2013 metais ministras pirmininkas Shinzo Abe buvo išrinktas pažadu sumažinti Japonijos jenos vertinimą kiekybiškai palengvinant ir kitomis priemonėmis, kurios padėjo sumažinti vertinimą.

Per visus šiuos laikotarpius Japonijos jena taip pat buvo naudojama kaip valiutos apsidraudimas , atsižvelgiant į tai, kad Japonija yra investicijų paskirties vieta. Tarptautiniai investuotojai, įsikūrę JAV, gali kompensuoti valiutos poveikį, pelną ar nuostolius nepastovioje Japonijos jenoje perkant ilgas arba trumpas japonų jenos fondus arba tiesiogiai įsigyjant vietoje užsienio valiutos rinkoje.

Investavimas į Japonijos jeną ETF

Lengviausias būdas tarptautiniams investuotojams įsigyti Japonijos jenos yra naudojamas biržoje parduodamų lėšų ("ETF"). Naudojant įvairius išvestinius instrumentus, pvz., Valiutų apsikeitimo sandorius, šios lėšos bando pakartotinai įvertinti Japonijos jenos kainą, palyginti su JAV doleriu arba tarptautinių valiutų krepšeliu. Kai kurios lėšos taip pat siūlo sverto ar trumpo pardavimo galimybes, kurios leidžia investuotojams įvairiais būdais pasinaudoti Japonijos jenos judesiu.

Dvi populiariausios Japonijos jenos ETF yra:

• "ProShares UltraShort Yen" (YCS) - "YCS" siekia kasdieninių investicijų rezultatų, kurie atitinka du kartus didesnę už JAV dolerio jenos kainą per dieną (-2x), su 0,95% išlaidų santykiu ir apie 425 mln. nuo 2013 m. kovo mėn.

• CurrencyShares Japonijos jenos patikos fondas (FXY) - "FXY" yra skirtas sekti Japonijos jenos kainą, laikantis Japonijos jenos įnašais su akcijų kaina, atspindinčia kainą JAV doleriais Japonijos jenos, su 0,40% išlaidų santykiu ir maždaug 215 mln. USD nuo 2013 m. kovo mėn. iš viso turto.

Pirkimas ir pardavimas jenos Forex rinkoje

Vietos užsienio valiuta ("forex") rinka siūlo dar vieną galimybę prekybininkams, norintiems pirkti ar parduoti Japonijos jeną. Naudodami vieną valiutą, norėdami nusipirkti kitą valiutą, kurios pozicija yra labai sveriama (pvz., 50: 1 ar daugiau), prekybininkai gali realizuoti pelną, kai įsigyta valiuta padidina vertę, palyginti su valiuta, naudojama pirkimui. Japonijos jena dažniausiai prekiaujama JAV doleriu valiutos poroje, pavadintoje USD / JPY.

Tačiau prieš prekiaujant šiomis rinkomis tarptautiniai investuotojai turėtų žinoti, kad naudojamas svertas dažnai reiškia didesnę riziką.

Šie sandoriai taip pat paprastai pateikiami specializuotose Forex brokerių sąskaitose, kurios gali skirtis nuo esamų akcijų maklerio sąskaitų.

Pagrindinės taurės taškai

• Japonijos jena istoriškai buvo populiari tarp tarptautinių investuotojų kaip saugus prieglobstis, prekybos ir valiutos apsidraudimas.
• Lengviausias būdas tarptautiniams investuotojams pasinaudoti Japonijos jena yra naudojant Japonijos valiutos ETF.
• Vietos Forex rinkos siūlo kitą variantą, tačiau tai yra šiek tiek rizikingesni nei kiti naudojant ETF.