Ką populizmas reiškia jūsų portfeliui

Naujos lyderystės problemos, susijusios su status quo

Didžiosios Britanijos sprendimas palikti Europos Sąjungą ir Donaldo Trumpo rinkimai Jungtinių Amerikos Valstijų prezidentu tapo naujos populizmo eros išsivysčiusiame pasaulyje pradžia. Kai kurie tarptautiniai investuotojai gali greitai atmesti šiuos įvykius, nes neseniai S & P 500 ir FTSE 100 neseniai pasiekė didelių rezultatų, tačiau populistiniai ciklai dažnai trunka ilgiau nei dešimtmetį, o dėl to susidariusios politikos kyla grėsmė globalizmo sukeltai ekonominei klestėjimui.

Pažiūrėkime, ką populizmas kelia jūsų portfeliui ir kaip apsidrausti nuo tam tikrų pavojų.

Kas yra po tendencija?

Yra daugybė veiksnių, dėl kurių populizmas visame pasaulyje augo. Populistinės priemonės gali būti šių problemų sprendimo būdas, tačiau investuotojams svarbu suprasti šių tendencijų pagrindinę priežastį, nes jie galėtų padėti numatyti politikos priemones. Pavyzdžiui, atsakant į pajamų nelygybę gali būti didinami kapitalo prieaugio mokesčiai, turintys įtakos turtingiesiems, kurie gali turėti reikšmingą įtaką investicijų kapitalo srautams.

Kai kurie pagrindiniai tendencijos veiksniai yra šie:

• Sulėtėjęs augimas . Bendrasis vidaus produktas (BVP) augimas sumažėjo nuo 6 proc. 1960 m. Iki 3 proc. 2015 m. Po 2008-2009 m. Pasaulinės finansų krizės.
• Pajamų nelygybė . Metinė pajamų dalis tarp didžiausių 1 proc. Padidėjo nuo 10 proc. 1980 m. Iki 23,5 proc. Iki 2007 m., O darbo užmokestis augo lėtai visame pasaulyje.

• Imigracija . Europoje pabėgėliai tapo susirūpinusi dėl to, kad jie buvo kaltinami teroristine veikla, o imigrantai buvo kaltinami dėl darbo vietų praradimo ir sunkumų JAV.
• Technologija . Technologija sukūrė daugybę aukštos kvalifikacijos darbo vietų, tačiau pakeitė daugiau žemos kvalifikacijos darbo vietų automatizavimui ir senėjimui.

• Globalizacija . Dėl globalizacijos, kaip ir technologijos, daugelis žemos kvalifikacijos darbo vietų perkeliamos į pigesnius darbo jėgos fondus, sukuriant nepasitenkinimą vidaus rinkose.

Populizmas aplink pasaulį

Visame pasaulyje, įskaitant Jungtines Amerikos Valstijas ir Didžiąją Britaniją, vis dažniau auga populizmo atvejai. Stebėdami šiuos įvykius, investuotojai gali suvokti, kada gali atsirasti rinkos pokyčiai ir priimti sprendimus apsidrausti arba pakoreguoti savo portfelius.

"Brexit" buvo pirmoji populiari pergalė Europoje, nes britų rinkėjai nusprendė palikti Europos Sąjungą. "Brexit" kampanijos sėkmė paskatino keletą kitų kovos su įsitvirtinimu grupių visoje ES, įskaitant Italijos penkių žvaigždučių judėjimą, Vokietijos alternatyvas Vokietijai ir Prancūzijos "Marine Le Pen". Kitų didžiųjų ES valstybių išvykimas gali kelti grėsmę bendros ekonominės erdvės stabilumui.

Donaldo Trumpo, Jungtinių Amerikos Valstijų prezidento, rinkimai buvo panašus balsavimas už populizmą didžiausioje pasaulio ekonomikoje. Trumpas, planuodamas grąžinti darbo vietas ir iš naujo derėtis dėl prekybos susitarimų, gali destabilizuoti Meksiką , Kiniją ir kitus pagrindinius prekybos partnerius, kartu mažindamas vidaus ir tarptautines augimo perspektyvas.

Trumpo nenuspėjamumas taip pat galėtų padidinti draudimo įmokas, priskirtas JAV turtui.

Pasak Pasaulio banko pareigūnų, šie populistiniai darbotvarkiai taip pat gali turėti neigiamą poveikį kylančioms rinkoms , neigiamai paveikusios prekybos ir perdavimo mechanizmus. Be to, daugelis ekspertų mano, kad populizmo augimas išsivysčiusiame pasaulyje gali paskatinti panašius jausmus besivystančių rinkų lyderiams. Įgyvendinant šią politiką iš eksporto priklausančių šalių ekonomika gali pabloginti problemas, tokias kaip skurdas ir pajamų nelygybė.

Apsidraudimo portfelis

Daugelį metų tarptautiniai investuotojai daugelį metų ignoravo politinę riziką išsivysčiusiose ekonomikose, tačiau pastaraisiais mėnesiais ši rizika tapo ypač svarbi. Draudžiama perkelti į grynuosius pinigus arba pirkti auksą per rizikingus laikus, ypač didelio kapitalo vertybinių popierių vertinimuose daugelyje pasaulio šalių, tačiau daugumai investuotojų tai yra prastas sprendimas.

Galų gale, "S & P 500" yra gerokai didesnis, kai "Trump" rinkimai ir "FTSE 100" yra didesni po "Brexit".

Investuotojai turi keletą skirtingų galimybių spręsti šias rizikas:

• Laikyti pastoviai . Didelė dalis tyrimų rodo, kad rinkos laikas yra beveik neįmanomas, o dauguma investuotojų laikui bėgant geriausiai investuoja.
• "Smart Beta" . "Smart beta" ir ilgalaikiai fondai teikia įvairius portfelius, kuriuose yra potencialiai mažesnės rizikos ir kontroliuojamos pozicijos, nei rinkos svertinis fondas.
• Vertė investavimas . Vertės investavimas yra puikus būdas išvengti permokėjimo už turtą, tuo pačiu sukuriant turto kainos kainą.

Esmė

Augantis populizmo srautas visame pasaulyje gali būti problemiškas ilgalaikiam BVP augimui išsivysčiusiose ir kylančios rinkos ekonomikos šalyse. Nepaisant šios rizikos, investuotojai turėtų likti rinkoje ir išbandyti alternatyvias strategijas, kad sumažintų riziką, netrukdydami patekti į rinką.