Vaidmuo 2012 m. Skandalui ir 2008 m. Finansų krizei
2014 m. Rugpjūčio 4 d. "ICE Benchmark" administracija perėmė "Libor" administravimą iš "British Bankers Association".
ICE yra "Intercontinental Exchange" akronimas. ICE apskaičiuoja mokesčius pagal atskirų indėlininkų bankų pateiktus duomenis. Kiekvienai apskaičiuotinai valiutai taip pat yra priežiūros skydas bet kur nuo 11 iki 18 mokėtojų bankų.
Kaip tai apskaičiuota
Prieš ICE perėmimą, Britų bankininkų asociacija paskyrė Libor. Ji apskaičiavo bankų, atstovaujančių kiekvienoje iš nurodytų valiutų, grupę. BBA paprašė bankų, kokią normą jie turėtų mokėti už tam tikrą valiutą ir tam tikrą laiką.
Kodėl tai svarbu
Be tarpbankinių paskolų tarifų nustatymo, "Libor" taip pat naudojamas bankams vadovaujantis nustatant reguliuojamų paskolų normas. Tai apima tik palūkanas turinčias hipotekas ir kredito kortelių skolas . Kreditoriai prideda vieną ar du taškus, kad gautų pelną.
"BBA" apskaičiavo, kad paskolos dydis yra 10 trilijonų JAV dolerių. Bankai taip pat naudoja Libor, norėdami apskaičiuoti palūkanų normų apsikeitimo sandorius ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius
Šie bankai apdraudžia paskolų nevykdymą.
Bankai "Libor" sukūrė 1980 m. Norint nustatyti išvestinių finansinių priemonių palūkanų normas, jiems reikėjo patikimo šaltinio. 1986 m. Paskelbtas pirmasis "Libor" tarifas. Tai buvo trijų valiutų: JAV doleris, Didžiosios Britanijos sterlingas ir Japonijos jena .
Kaip tai veikia tau
Jei turite reguliuojamą paskolą, jūsų norma bus iš naujo nustatoma atsižvelgiant į Libor normą.
Kaip rezultatas, jei "Libor" pakils, taip bus ir jūsų mėnesiniai mokėjimai. Tas pats pasitaikys ir dėl jūsų neįvykdytos mėnesinės kredito kortelės skolos .
Net jei turėsite fiksuoto dydžio paskolą ir kiekvieną mėnesį sumokėsite savo kreditines korteles , padidės Libor. Tai padaro visas paskolas brangesnes. Tai mažina vartotojų paklausą ir stabdo ekonomikos augimą . Įmonės, kurios negali išplėsti, nereikės samdyti. Kadangi paklausa mažėja, jie gali netgi atleisti darbuotojus. Jei Libor išlieka didelis, tai gali sukelti nuosmukį ir aukštą nedarbą .
Reguliuotojai palaipsniui nutraukia Libor
2017 m. Liepos 26 d. Jungtinės Karalystės finansų elgesio tarnyba paskelbė, kad iki 2021 m. Ji galės palaipsniui panaikinti "Libor". Taip yra dėl to, kad bankai sulėtino skolinimą vieni kitiems. Tai reiškia, kad kai kuriose valiutos nėra pakankamai sandorių, kad būtų galima tinkamai įvertinti "Libor" normą.
Anglijos bankas vertina skirtingus pakaitalus. Viena iš alternatyvų - sterlingų nakties indekso vidurkis. Ji naudojasi bankų nakties finansavimo normomis sterlingų valiuta. Kitas yra euro skolinimo norma. JK institucija palaipsniui užbaigs bet kokį pakeitimą.
Jungtinėse Amerikos Valstijose Alternatyvių standartinių palūkanų normų komisija sutiko naudoti dolerio kursų pakaitalą.
Naujasis tarifas bus taikomas 2019 m. Naujasis kursas bus grindžiamas tuo, kuris naudojamas atpirkimo sandoriuose. Šie "repo" sandoriai yra grindžiami "Treasurys".
2012 Libor Scandal
2012 m. Barclays bankas buvo kaltinamas klaidingai pranešęs apie mažesnius tarifus, nei buvo siūloma per laikotarpį nuo 2005 iki 2009 metų. Dėl to "Barclays" buvo nubaustas 450 mln. Jos generalinis direktorius Bob Diamond atsistatydino. Deimantas sakė, kad dauguma kitų bankų daro tą patį, ir apie tai žinojo Anglijos bankas. Londono teismas išteisino šešis bankininkus 2016 m. Sausio mėn. Trys bankininkai buvo pripažinti kaltais dėl kaltinimų 2015 m.: Tom Hayes rugpjūtį ir Anthony Allen ir Anthony Conti iš Rabobanko lapkričio mėn.
Kodėl "Barclays" ar bet kuris bankas pamiršo apie "Libor" normą? Tokiu būdu bankas galėtų gauti didesnį pelną. Daugelis bankų mato žemą Libor normą kaip ženklą, kad bankas yra patikimesnis nei vienas su aukštesne Libor norma.
Kadangi "Barclays" pateikė mažesnę kainą , galėjote pasinaudoti ir nauda. Mažesnė "Libor" norma lemia mažesnę palūkanų normą daugeliui reguliuojamų paskolų.
Kaip jis prisidėjo prie 2008 m. Finansų krizės
2008 m. "Libor" kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai padėjo sukeltą finansų krizę . Bankai ir rizikos draudimo fondai manė, kad apsikeitimo sandoriai juos apsaugotų nuo rizikingų hipotekos užtikrintų vertybinių popierių .
Tačiau, kai pradinės hipotekos paskolos pradėjo netaikyti įsipareigojimų, tokios draudimo kompanijos kaip " American International Group Inc." neturėjo pakankamai pinigų, kad galėtų įvykdyti apsikeitimo sandorius. Federalinis rezervas turėjo išgelbėti AIG. Priešingu atveju visi tie, kurie apsikeitė, būtų bankrutavę.
Libor paprastai yra kelios dešimtadalio punkto virš federacijos lėšų normos . 2008 m. Balandžio mėn. Trijų mėnesių Libor padidėjo iki 2,9 proc. Net ir tuo atveju, kai Federalinis rezervas sumažino savo normą iki 2 proc. Bankai panikuoti, kai "Fed" išmeta "Bear Stearns". Jis bankrutavo dėl savo investicijų į nepagrindines hipotekas .
Per 2008 m. Vasarą bankai neturėtų skolinti vieni kitiems. Jie baiminosi, kad jie paveldės viena kitos hipotekines hipotekas kaip užstatą. "Libor" nuolat augo, atspindėdamas didesnę skolinimosi kainą. Spalio mėn. Fed sumažino šeriamų lėšų normą iki 1,5 proc., Tačiau "Libor" padidėjo iki 4,8 proc.
Reaguodama į tai, "Dow" sumažėjo 14 proc., Nes investuotojai panikavo. Kodėl? Aukštesnis Libor kursas yra lyg baimės mokestis. Tuo metu "Libor" tarifas paveikė 360 trilijonų dolerių vertės finansinių produktų. Problemos dydis yra neprotingas. Norėdami išbandyti šį požiūrį, visa pasaulio ekonomika "tik" gamina 65 trilijonus dolerių prekių ir paslaugų.
Kadangi "Libor" išaugo iki visos taško, viršijančio federacijos lėšų normą, ji veikė kaip papildoma 3,6 trilijono dolerių palūkanų, mokėtinų skolininkams. Tai nepadarė jokios naudos ekonomikai. Investuotojai, susirūpinę dėl šio "baimės mokesčio", sulėtins ekonomikos augimą. Tai padarė tai tiksliai. Neišnaudojus 700 milijardų dolerių, padėjo patikėti bankams, kad Libor grįžo į normalų lygį.
Nepaisant to, kad Libor grįžta įprastai, bankai ir toliau kaupdavo pinigus. Dar 2008 m. Gruodžio mėn. Bankai vis dar deponavo 101 milijardą eurų Europos centriniame banke. Tai buvo nuo 200 mlrd. Eurų lygio krizės metu. Tačiau jis buvo daug didesnis už įprastą 427 milijonų eurų lygį. Kodėl jie tai padarė? Jie bijojo skolinti vienas kitam. Niekas nenorėjo gauti daugiau potencialių hipotekinių hipotekinių vertybinių popierių kaip užstato. Bankai bijojo, kad jų kolegos tiesiog išleidžia blogesnes skolas savo knygoms. Tai reiškia, kad bankai savo lėšomis, o ne vieni kitiems, reagavo į centrinius bankus .
"Libor" kursas šiek tiek padidėjo 2011 m. Pabaigoje, nes investuotojai susirūpinę dėl valstybės skolos nevykdymo dėl euro zonos krizės . Dar 2012 m. Kreditas vis dar buvo apribotas, nes bankai panaudojo grynųjų pinigų perviršį, kad užsirašytų hipotekos draudimus.