Kaip investuoti ir analizuoti Rusijos atsargas

Investuokite į Rusiją pasitikėdami

Rusija tapo pirmaujančia besivystančia rinka ir vadinamaisiais BRIC tautos nariais po spartaus 700% augimo 2001-2006 m. Dėl didelių žalios naftos atsargų ir link laisvosios rinkos iniciatyvų šalis tapo populiaria daugelio investuotojų vieta . Šalies karinė intervencija į Ukrainą ir žaliavų kainų nuosmukis pakenktų savo perspektyvoms 2014 m. Ir vėliau, tačiau investuotojai turėtų vis dar stebėti 1,3 trilijonų eurų ekonomiką.

Rusijos atsargos parduodamos Rusijos prekybos sistemoje (RTS), kuri buvo įkurta 1995 m. Kaip pirmoji reguliuojama rinka Rusijoje. Nuo to laiko mainai išsiplėtė, įtraukiant visas finansines priemones, apimančias grynųjų pinigų akcijas ir biržos prekių ateities sandorius . RTS vertybinių popierių biržos yra atviros nuo 10:00 iki 11:50 val. Maskvos laiku (GMT + 3), o vertybiniai popieriai parduodami Rusijos rubliais.

Kaip nusipirkti Rusijos atsargas

Lengviausias būdas patekti į Rusijos akcijų rinką yra įsigyti JAV investicinių fondų , biržoje parduodamų fondų (ETF) arba Amerikos depozitoriumo pakvitavimų (ADR). Kadangi su jais prekiaujama JAV biržose, investuotojai gali išvengti sunkumų ir rizikų, susijusių su tiesioginiu investavimu, pvz., Mokesčių klausimais, vykdymo rizika ir keistais prekybos valandomis.

Kai kurie populiarūs Rusijos fondai ir ADR apima:

• "Voya Russia Fund" (investicinis fondas: LETRX)
• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)

• OAO "Gazprom" (ADR) ("Pink Sheets": "OGZPY")

Tiems, kurie siekia daugiau tiesioginės prieigos, daugelis JAV tarpininkų siūlo tiesioginę prieigą prie Rusijos "RTS", tačiau dažnai už tarptautinius sandorius moka didesnius komisinius. Tuo tarpu tiems, kurie ieško visiško aptarnavimo Rusijos brokerių, taip pat yra daugybė galimybių, įskaitant didžiausią šalies finansų maklerio, FINAM, nors yra keletas pagrindinių reguliavimo kliūčių pereiti prie sąskaita.

Kaip analizuoti Rusijos atsargas

Investuotojai, kurie nusprendžia investuoti į Rusijos ETF arba investicinius fondus, prieš priimdami investicinį sprendimą norės pažvelgti į šalies ekonominę sveikatą. Pasaulio banko interneto svetainėje yra daug informacijos apie šią temą, įskaitant dabartinę įvykių analizę ir ekonominius duomenis. Tarptautinis valiutos fondas (TVF) taip pat pateikia vertingų ekonominių duomenų.

Makroekonominiai veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti, yra šie:

• Kredito reitingai - šalies kredito reitingas reiškia valstybės skolos įsipareigojimų nevykdymo tikimybę, o tai gali turėti neigiamos įtakos tiek obligacijoms, tiek akcijoms.
• Augimo normos . Šalies ekonomikos augimo tempas yra geras rodiklis, parodantis, kokį augimą investuotojai gali tikėtis iš ekonomikos atsargų.

Investuotojai, kurie nusprendžia tiesiogiai investuoti į Rusijos RTS, gali analizuoti atsargas naudodami RTS interneto svetainės anglų versiją. Iš ten investuotojai gali rasti nuorodą į akcinės bendrovės svetainę, kur paprastai galima rasti metines ataskaitas ir kitas svarbias atskleidimas. Šios ataskaitos yra naudingos vertinant individualias akcijas ar obligacijas, o ne plačią ekonomiką.

Įmonės specifiniai veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti, yra šie:

• Vertybiniai popieriai. Kaip įmonės ar fondo vertinimas palyginamas su šalies akcijomis ar kitomis kylančios rinkos galimybėmis?

• Finansinės veiklos rezultatai - ar įmonės ar fondo pajamos išaugo laikui bėgant? Ar bendrovės siūlo dividendus?

Vertindami investicijas investuotojai turėtų atsižvelgti į makroekonominius ir mikroekonominius veiksnius, taip pat į tai, kaip investicijos lyginamos su kitomis investicijomis į jų portfelį. Pavyzdžiui, 2015 m. Rusijos ekonomika galėjo sumažėti 0,2 proc., Tačiau šalies akcijų rinka galėjo būti vertinama, jei šie nuostoliai būtų geresni nei tikėtasi.

Rizika, susijusi su Rusijos atsargomis

Nuo pat jos 2014 m. Karinės intervencijos į Krymą, Ukraina, Rusija tapo rizikinga besivystančia rinka , o jos priklausomybė nuo žalios naftos eksporto tapo pažeidžiama nuosmukiui. Be to, daugelis investuotojų vis dar laukia pagrindinių ekonominių reformų, kad investuotojai taptų skaidresni ir lengviau pasiekiami, o neaišku, ar šie dalykai kada nors pasibaigs.

Kai kurie pagrindiniai rizikos veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti, yra šie:

• Mažesnis svyravimas ir skaidrumas . JAV akcijų rinka yra plačiai laikoma investuotojų saugia prieglobstė, taigi dauguma užsienio rinkų yra palyginti labiau nestabili ir mažiau skaidri, įskaitant Rusijos akcijų rinką.
• Energijos rinkų poveikis . Kadangi naftą ir dujas sudaro apie pusę Rusijos pajamų ir daugiau nei 60 proc. Jos eksporto, dauguma Rusijos ETF turi 40 proc. Savo turto energetikos sektoriuje, o tai lemia didelę prekių riziką.
• Socialinių neramumų potencialas. Nors vyriausybė stengėsi įgyvendinti socialines reformas, vis dar yra daug socialinių ir ekonominių problemų, kurios gali sukelti problemų.
• Rezervų išeikvojimas. Rusija greitai naikino atsargų lėšų perkėlimą į 2017 m., Todėl ateinančiais metais gali kilti pavojus šaliai.

Investuotojai turėtų atsižvelgti į šią riziką pagal savo individualų portfelį. Į diversifikuotą portfelį gali būti tikslinga įtraukti riziką Rusijos akcijoms ar obligacijoms nepaisant didesnės rizikos. Skirtingas portfelis gali padidinti ilgalaikes rizikas pakoreguotas pelnas.