Nuo ekonominės iki politinės rizikos ir viskas tarpusavyje
Šiame straipsnyje apžvelgsime, kaip greitai ir lengvai įvertinti ir analizuoti šalies riziką.
Matavimo šalies rizika
Matavimas šalies rizikos gali būti sudėtinga veikla. Nuo mokesčių įstatymų iki politinių sukrėtimų investuotojai turi atsižvelgti į šimtus ar net tūkstančius skirtingų veiksnių. Pavyzdžiui, apčiuopiami veiksmai, tokie kaip palūkanų normos kilimas, gali labai pakenkti šalies verslui ir vertybinių popierių rinkai. Bet net paprastas garsaus politiko pastabos, paminėtos būsimuose planuose, gali turėti tokio pat didelio poveikio. Labai taip pat priklauso nuo rinkos lūkesčių iki judėjimo ar gandai.
Šalies rizika paprastai gali būti suskirstyta į dvi grupes:
- Ekonominė rizika : rizika, susijusi su šalies finansine būkle ir sugebėjimu grąžinti skolas . Pavyzdžiui, šalis, turinti didelį skolos ir BVP santykį, gali nesugebėti surinkti pinigų taip pat lengvai, kaip ir pačios, ir kelia pavojų šalies vidaus ekonomikai.
- Politinis pavojus : rizika, susijusi su šalies politikomis ir jų sprendimų poveikis investicijoms. Pavyzdžiui, beviltiški nacionalizacijų palaikantys politikai gali kelti pavojų investuotojams tam tikrose strateginėse pramonės šakose.
Kai kuriais atvejais ekonominė ir politinė rizika gali būti susipynusi. Puikus pavyzdys yra Argentinos ekonomika pagal buvusius "Peronist" režimus. Tokiu atveju populistiniai politikai įgyvendino politiką, kuri pakerta ekonomiką, pavyzdžiui, energijos subsidijas ir išlaidas iš užsienio atsargų.
Analizuojant šalies riziką
Yra daug įvairių būdų analizuoti šalies riziką.
Nuo beta koeficientų iki nepriklausomų reitingų investuotojai turi daugybę įvairių priemonių. Tarptautiniai investuotojai turėtų naudoti šių metodų derinį, kad nustatytų šalies riziką, taip pat riziką, susijusią su bet kokia konkrečia tarptautine investicija ar saugumu.
Šalies rizikos įvertinimo metodai gali būti suskirstyti į dvi kategorijas:
- Kiekybinė analizė : santykių ir statistinių duomenų naudojimas rizikos nustatymui, pavyzdžiui, skolos ir BVP santykis arba bet kurios MSCI indekso beta koeficientas konkrečiai šaliai. Tarptautiniai investuotojai šią informaciją gali rasti ataskaitose iš reitingų agentūrų, žurnalų, pavyzdžiui, "Economist", ir per įvairius internetinius šaltinius, pavyzdžiui, "Wikipedia".
- Kokybinė analizė : subjektyvioji analizė rizikos nustatymui, pvz., Politinių naujienų / nuomonės pažeidimas arba realūs rinkos gandai. Tarptautiniai investuotojai gali rasti šią informaciją finansiniuose leidiniuose, pavyzdžiui, "Economist" ir "Wall Street Journal", taip pat ieškodami tarptautinių naujienų rinkėjų, tokių kaip "Google News".
Tačiau labiausiai paplitęs būdas investuotojams įvertinti šalies riziką yra per nepriklausomus reitingus. Atsižvelgdami į šiuos kiekybinius ir kokybinius veiksnius, šios agentūros kiekvienai šaliai teikia kredito reitingus ir investuotojams suteikia galimybę lengvai analizuoti šalies riziką.
Trys labiausiai vertinamos reitingų agentūros yra "Standard & Poor's", "Moody's Investor Services" ir "Fitch Ratings".
Šalies rizikos kontrolinis sąrašas ir kiti patarimai
Tarptautiniai investuotojai gali nustatyti šalies riziką, taikydami šį paprastą trijų pakopų procesą:
- Patikrinkite nepriklausomus reitingus : ieškokite S & P, "Moody's" ir "Fitch" išduotų šalies nepriklausomų reitingų, kad pamatytumėte šalies rizikos lygį.
- Perskaitykite naujausią : ieškokite "Google" naujienose ar kitose tarptautinėse naujienų kaupikliuose bet kokioms šalies ekonominėms naujienoms kaip kokybinio tyrimo formai arba patikrinkite viešus duomenų šaltinius, pvz., Tarptautinius valiutos fondus ar Pasaulio banką.
- Patikrinkite turto riziką . Nustatykite konkrečios investicijos riziką, žiūrėdami kiekybinius veiksnius, pvz., Beta koeficientą - didesnis beta koeficientas prilygsta didesnei rizikai.
Bet dėl to, kad šalis yra rizikinga, nereiškia, kad investuotojai turėtų tai ignoruoti. Kartais padidėjusi rizika prilygsta didesnei potencialiai grąžai. Pavyzdžiui, dabar šalis, kurioje vyksta ekonominė reforma, gali būti rizikingesnė, tačiau ilgalaikė ateitis gali būti ryškesnė. Todėl tarptautiniai investuotojai vis dar gali įtraukti riziką į diversifikuotą portfelį, kad padidintų potencialią grąžą.
Toliau pateikiami keli patarimai, į kuriuos reikia atsižvelgti vertinant rizikingesnes investicijas:
- Stay Different : įvairus portfelis gali padėti sušvelninti bet kurio vieno saugumo krizės padarinius. Išbandykite ir apribokite bet kurį vieną vertybinį popierių, nes sudaro daugiau kaip 5% portfelio vertės.
- Gyvatvorės įkainiai : kai kurios strategijos, pvz. , Pokalbiai apie pokalbius ar pirkimo indekso pasirinkimo galimybės, gali padėti apsisaugoti nuo rinkos nuosmukio. Išplėstiniai investuotojai gali norėti apsvarstyti šias galimybes.
- Stebėkite situaciją : visada žiūrėkite į savo investicijas. Daiktai gali sparčiai pasikeisti tarptautinėse rinkose - ypač rizikingos - todėl prieš pat audros nukentėjimus įsitikinkite, kad matote tamsus debesis.
Esmė
Tarptautiniai investuotojai turėtų suvokti daugybę įvairių rizikos veiksnių, darančių įtaką jų investicijoms, įskaitant konkrečią šaliai būdingą ekonominę ir politinę riziką. Tikrindami nepriklausomus reitingus ir atlikdami kokybišką patikrą, jie gali užtikrinti, kad jų portfelis nėra pernelyg akivaizdus.