Supratimas, kaip veikia Ex-Dividend Data
Kas yra ex-dividendų data?
Galėtumėte manyti, kad kai bendrovės akcijos parduodamos ne biržoje arba biržoje , tai gali tapti sunkaus teisiniu klausimu, siekiant nustatyti, kas turi teisę į būsimus dividendus - pardavėjas, kuris tuo metu turėjo dividendus kai šis dividendas yra faktiškai sumokėtas. Šiomis dienomis tai nėra didelis dalykas. Nepriklausomai nuo to, kaip greitai prekiaujama rankomis ar kiek savininkų turi akcijų nuo dividendų paskelbimo dienos iki datos, kai jie faktiškai išsiunčiami paštu arba tiesiogiai pateikiami , per kelis kultūrinius ir teisinius veiksmus, kurie atsirado laikui bėgant , Jungtinėse Amerikos Valstijose įsitvirtino daugiatempė sistema, pagal kurią iš lygties gaunami spėjimai. Viena iš šių datų vadinama buvusia dividendų data.
Pirma, bendrovė generuoja grynąjį pelną , parduodama prekes ar paslaugas daugiau nei gamintojas arba šaltinis, platindamas, parduodamas, įdiekamas ir aptarnaujantis.
Be to, norėdama apdovanoti savininkus, kurie rizikavo savo kapitalu investuojant į verslą, direktorių valdyba , kurią išrinko akcininkai, norėdami jas atstovauti, balsuoja už tam tikrą pelną ir išsiunčia jį kaip grynaisiais dividendais. Direktorių valdyba nusprendžia, kiek grynųjų pinigų įmonė gali sau leisti mokėti, apskaitydama tokius dalykus kaip numatomi skolos aptarnavimo įsipareigojimai, plėtros planai ir dar daugiau.
Tai yra priežastis, kodėl naujos, sparčiai augančios įmonės nemoka dividendų, o brandžios verslas moka didelių dividendų.
Gera kompanija linkusi ilgą laiką užsitikrinti didėjantį dividendų palūkanų normą, gerokai didesnį už infliaciją per daugelį dešimtmečių dėl stipraus pagrindinio ekonominio variklio, kuris dažnai gauna didelę kapitalo grąžą ir kokį nors pagrindinį konkurencinį pranašumą. Jei turėsite atsargas pakankamai ilgai ir pakaks dividendų augimo rekordas ir (arba) pajamingumas, tam tikru momentu grįšite daugiau nei visi pinigai, kuriuos jūs investuojate. Įmonės, turinčios geriausius dividendų įrašus, vadinamos " mėlynosios lustinės" atsargomis .
Tuo metu, kai dividendus svarsto valdyba, numatytos keturios konkrečios datos. Pirma, yra Dividendų deklaracijos data . Tai data, kai bendrovė paskelbia, kad moka dividendus, dažnai per spaudos pranešimą "Business Wire" ir / arba skelbdama savo tinklalapyje. Apie dividendų deklaravimo datą taip pat pranešama apie dividendų registracijos datą ir buvusios dividendų datos, todėl investuotojai gali parengti planus.
Be to, yra Dividendų įrašų data . Tai yra data, kada korporacijos akcininkų sąskaita bus įšaldyta, siekiant nustatyti, kas turi teisę gauti dividendus.
Jei neturite dividendų įrašų dienos akcijų, tokio konkretaus dividendų paskirstymo negausite net tada, kai įsigyjate akcijas prieš tai, kai jis bus išmokėtas akcininkams.
Tačiau bendrovės akcijų savininkų įrašų pakeitimai užfiksuoja laiko. Pirkimo ir pardavimo informacija turi būti pateikta perdavimo agentui, kad senojo savininko akcijos būtų perduotos naujam savininkui, o knygos yra galiojančios. Priešingu atveju neteisingas asmuo gali gauti dividendus! Kaip sprendimą, praktika buvo paskelbta trečią datą, vadinamą ex-dividendų data . Jungtinėse Amerikos Valstijose buvusi dividendų data beveik visada yra dvi darbo dienos iki dividendų įrašų datos, kurią ką tik aptarėme. Tai suteikia reikiamą laiką dokumentų tvarkymui ir elektroniniams įrašams surūšiuoti. Jungtinėje Karalystėje buvusios dividendų data nebeveikia prieš dvi darbo dienas iki įrašo datos, o prieš vieną prekybos dieną dėl politikos pakeitimo, kuris įsigaliojo 2014 m. Spalio 9 d.
Galiausiai, yra dividendų mokėjimo data . Tai diena, kai akcininkams faktiškai atsiranda pinigai; pinigų, esančių ten, savo tarpininkavimo sąskaitoje ar tikrinimo sąskaitoje, pasiruošę išleisti.
Geras būdas prisiminti šį: bendrovė paskelbia pranešimą apie artėjančius dividendus. Jei neturite akcijų iš ankstesnės dividendų datos, jūs nebūsite įrašyti į dividendų įrašų datą ir dėl to dividendai nebus gauti iš dividendų mokėjimo datos.
Atkreipkite dėmesį į tuos specialiuosius dividendus, atsargų dalijimus , kurie suskirstomi kaip dividendai, viršijantys 25% rinkos vertę, o tam tikri kiti paskirstymai gali priklausyti nuo skirtingų taisyklių ar muitų.
Kas vyksta dėl ex-dividendų datos?
Buvusi dividendų data yra labai svarbi, nes ji tampa įsigaliojimo datą, kai teisė gauti būsimą planuojamą dividendą iš pirkėjo pakeičiama pardavėjui. Būti konkrečiai:
- Jei įsigyjate akcijas, investicinius fondus ar kitą finansinę garantiją, kuri paskelbė dividendus iki buvusios dividendų datos, jūs, naujas savininkas, turite teisę gauti tokius būsimus dividendus. Taip yra todėl, kad knygos bus atnaujintos su jūsų informacija iki įrašų datos, taigi įmonė žinos, kad atsiųs jums pinigų.
- Jei įsigyjate akcijas, investicinius fondus ar kitą finansinę garantiją, kuri paskelbė dividendus išeinančio dividendo datos arba po jo, senasis savininkas (pardavėjas) vis tiek gaus tokį specialų numatytą būsimą dividendą, net jei jis pardavė turtą tu. Taip yra todėl, kad knygos nebus atnaujintos su jūsų informacija iki įrašo datos, taigi bendrovė nežinos, kad išsiųs jums pinigus.
Norint atsiskaityti už vertybinių popierių perleidimą, kuris įvyksta buvusios dividendų datos, akcijų ar kito vertybinio popieriaus kotiruojamos vertės paprastai koreguojamos sumažinant numatomo būsimo dividendo sumą. Dėl to arbitražo dalyviams sunku arba neįmanoma pasinaudoti laiko, išgaunant turtą, kuris turėjo priklausyti akcininkams. Sistema tapo tokia efektyvi, investuotojai, kurie laukia sandorių ( sustojimo , sustojimo ribos ir ypač gerai nutrauktų ribojamųjų užsakymų), nereikia nieko daryti, nes uždarant prekybą prieš dieną ir prieš rinką prekybai pradedama prekiauti tą dieną, kai akcijų sandoriai , kurie nėra specialiai nurodyti kaip "nesumažinti", turėtų būti mažinami atsižvelgiant į būsimą dividendą.
Real-world pavyzdys, kaip naudojama ex-dividendų data
2016 m. Sausio 4 d. "Johnson & Johnson" pranešė, kad ketina savo akcininkams sumokėti 0,75 dolerio už akciją dividendus už ketvirtį. Įmonė, kurios struktūra yra kontroliuojanti bendrovė, turinti 265 dukterinių įmonių, gaminančių viską nuo kūdikių miltelių ir burnos skalavimo iki vaistų, širdies susitraukimų ir "Splenda" saldiklių, padidino dividendus praėjus 55 metams.
Šis konkretus dividendų paskelbimas apima tris svarbias datas:
- 2016 m. Kovo 8 d. Mokėtina dividendų suma.
- Dividendų įrašas baigia veiklą 2016 m. Vasario 23 d.
- Buvusi dividendų data - 2016 m. Vasario 19 d.
Tai reiškia, kad turėtumėte turėti akcijas iki 2016 m. Vasario 18 d., Jei norite, kad būtų įtraukta į knygas, kai šios knygos uždarytos 2016 m. Vasario 23 d. Dėl šio konkretaus dividendo. Tai vienintelis būdas gauti 0,75 USD už akciją 2016 m. Kovo 8 d., Kai ji buvo platinama. Jei perkate po to, turėsite palaukti, kol bus paskelbta, kad būsimi dividendai bus gauti.
Tai taip pat reiškia, kad jei jūs parduodate savo akcijas, tarkim, 2016 m. Vasario 22 d., Nors jūs neturėsite akcijų 2016 m. Kovo 8 d., Jūs, o ne asmuo, kuriam parduosite akcijas, gausite dividendus .