Uždirbtų pinigų panaudojimas jūsų akcijų pirkimui yra dviašmenis kardas
Tai leidžia žmonėms ir institucijoms, norinčioms tikrai agresyviai įsigyti daugiau bendrovės akcijų, nei jie galėtų sau leisti. Kai viskas eina į pietus, tai gali būti tikrai bjaurus, labai greitas, netgi sukeliantis asmeninį ar verslo bankrotą.
Atsargų pirkimo dėl maržos rizika
Anksčiau aš panaudojo keletą realių atvejų tyrimų, kurie parodė, kokios baisios yra atsargų perkant pasekmes pasekmės. Vienas vyras, Joe Campbellas, atsibudo, kad atsidūręs savo vertybinių popierių maklerio valdytojui skolos sumos siekė 106 445,56 dolerius dėl maržos pozicijos, kuri buvo prieš jį. Daugelis kitų žmonių prarado viską, kai jie sukosi už tvorą, kai kurie naudojo maržos skolą, pirko daugiau akcijų nei jie galėjo sau leisti bankrutuojančiai bendrovei "GT Advanced Technologies". Visos pensijų sąskaitos buvo ištrintos, o kai kurie investuotojai kalbėjo apie savižudybės svarstymą.
Norėdami jį išjungti, jei atidarote maržos sąskaitą, o ne vadinamąją piniginę paskyrą, įveskite kažką, vadinamą rehypothecation rizika .
Jei finansinis pasaulis kada nors suskaido, vėlgi, tai neišvengiamai atsiras, jūs negalėsite suprasti, kad jūs veikėte daug daugiau savo turto nei žinojote apie nuostolius, kurie netgi nėra jūsų.
Nėra tiesiog priežasties eiti per gyvenimą, kaip tai. Aš jaučiuosi labai įsitikinęs, kad vienas iš pirmųjų dalykų, kuriuos aš padariau sėdėdamas ir planuojantis visuotinę turto valdymo grupę, kurią pradėjo mano šeima, buvo įtraukta į mūsų privačių sąskaitų politiką.
"Kennon-Green & Co" valdo pinigus tik pinigų sąskaitose, nes maržos skolos nėra nei sveikintinos, nei reikalingos, išskyrus keletą itin ribotų atvejų, pvz., Struktūrizuotos rizikos arbitražo sandorių, kurie, žinoma, nėra tinkami naujiems investuotojams, besimokantiems savarankiškai, kad galėtų valdyti savo portfelis. Nesvarbu, ar tai galėtų pagaminti didesnius mokesčius už įmonę. Man nerūpi, jei klientas to nori. Tai nėra tai, ką mes darome. Tai gali atrodyti šiek tiek senamadiškas, tačiau yra tam tikrų pavojų, kurie, manau, yra nepagrįsti. Marža yra viena iš jų.
Jei visa tai pasakytume, jei vis tiek nesuvokiate maržos, o jūs norite įdarbinti maržos skolą savo portfelyje, toliau skaitykite. Kitame straipsnyje apžvelgsiu keletą pagrindų, kaip ji veikia, kad, kaip tikiuosi, geriau suprastų susijusius mechanikus.
Maržos apibrėžimas
Pagal pačią pagrindinę apibrėžtį prekyba marža iš esmės investuoja į skolintus pinigus. Paprastai, kaip tai veikia, yra tai, kad jūsų tarpininkas namuose skolinasi pinigus į "roko didele" palūkanų normą, tada sukasi ir skolina juo šiek tiek didesnes (nors vis dar objektyviai pigus) normas, plūduriuos jus lėšomis, kad nusipirktumėte daugiau atsargų - ar kokių kitų tinkamų vertybinių popierių, kurių norėtumėte - negu vien tik pinigai jums leistų pirkti.
Arba manau, jei jūs tikrai ketinate spekuliuoti, parduokite trumpai .
Visas jūsų sąskaitoje esantis turtas, taip pat asmeninė garantija, yra laikomas užtikrinimu, kad jūs grąžinsite skolą, nesvarbu, kas atsitiks pačioje prekybos sąskaitoje. Net jei paskyra susprogdina, jūs nedelsdami uždelsite pinigus už pinigus. Nr mokėjimo planą. Nėra derybų sąlygų. Jei jūs nesumokate, brokeris gali jus į teismą priimti, kad pradėtų gauti sprendimus pasinaudoti savo kitais akcijų paketais, galiausiai reikalaujant, kad jūs atsidursite bankroto teisėjo gailestingumu. Tuo tarpu, kai jūsų kredito balas mažėja, galite rasti viską, kas susieta su jūsų kredito reitingu, kuris taip pat sunaikinamas. Jūsų draudimo tarifai gali didėti. Jūsų kiti skolintojai galėtų apriboti galimybę gauti skolinimosi pajėgumus, todėl jūs negalėsite sumokėti sąskaitų.
Komunalinės ir telefono kompanijos gali reikalauti grynųjų pinigų indėlių. Potencialūs darbdaviai gali pažvelgti į jūsų kreditą ir nuspręsti jums nedirbti. Visa tai, nes jūs nekantraujate užsidirbti pinigų, nesate patenkintas, kad laikui bėgant atsiskaitysite, rinkdami dividendus, palūkanas ir nuomos mokesčius .
Kaip gauti maržos prekybos galimybes pridedama prie jūsų maklerio sąskaitos
Šiomis dienomis negalima lengviau gauti prieigą prie maržos pajėgumų. Tarpininkavimo namai uždirba daug pinigų tiek prekybai, tiek palūkanų pajamoms, kai klientai prekiauja atsargomis. Norint atidaryti maržos sąskaitą, viskas, ką jums reikia padaryti, yra nurodyti, kad norite atidaryti pradinę paskyros atidarymo formą (kartais turite atsisakyti!). Jei jau turite paskyrą, viskas, ką jums reikia padaryti, yra užpildyti trumpą papildymo sutartį. Viskas. Tarpininkavimo namai gali vykdyti jūsų kreditą. Priešingu atveju tinkami asmenys, institucijos ir kiti juridiniai asmenys turi teisę skolintis pinigus iš savo sąskaitos. Jūs netgi galite parašyti čekius savo turimoms įmonėms ir atlikti pašalinimus, maržos skolą, apimančią projektą.
Maržos techninės priežiūros reikalavimai
Kiekvienas tarpininkavimo centras nustato maržos priežiūros reikalavimą. Šis išlaikymo reikalavimas yra nuosavybės procentas, kurį investuotojas visada turi saugoti savo portfelyje. Pavyzdžiui, namas, kuriame išlaikomas 30% priežiūros reikalavimas, skolintų iki 2,33 USD už kiekvieną 1,00 USD, kurį investuotojas atidavė savo sąskaitoje, suteikdamas jam 3,33 EUR turto, su kuriuo investuoti. Investuotojui, turinčiam tik vieną ar dvi jo portfelio akcijas, gali būti taikomas didesnis išlaikymo reikalavimas, paprastai 50%, nes brokeriai mano, kad dėl to, kad trūksta diversifikacijos, tikimybė, kad nebus sumokėta, yra didesnė.
Kai kurie turtas, pvz., Centų atsargos, apskritai nėra tinkami maržos prekybai. Tiesą sakant, tai yra išmintinga. Bet kokiu atveju, investuokite į pensijų fondą yra beveik visada bloga mintis . Pridedant sverto viršuje, būtų nesuderinta.
Sverto jėga - pavyzdys, kokia maržos prekyba gali atrodyti
Konkurencijos specialistas paskirsto 10 020 JAV dolerių į savo tarpininkavimo sąskaitą. Įmonė turi 50% priežiūros reikalavimą ir šiuo metu apmokestina 8% palūkanų už paskolas iki 50 000 USD.
Spekulentas nusprendžia įsigyti atsargų bendrovei. Paprastai jis turėtų apsiriboti 10,020 eurų grynais, kuriuos jis turi. Tačiau, panaudodamas maržos skolą, jis skolina tik pagal maksimalią leistiną sumą (šiuo atveju - 10 000 JAV dolerių), todėl investuoja 20 020 EUR. Jis sumoka 20 JAV dolerių tarpininkavimo komisinius ir naudoja 20 000 JAV dolerių (10 000 JAV dolerių savo pinigus, 10 000 JAV dolerių skolintuosius pinigus), kad pirktų 1332 bendrovės akcijas už kiekvieną 15 USD.
- Maržos skolos scenarijus 1
Akcijos nukrinta iki 10 dolerių už akciją. Šiuo metu portfelio rinkos vertė yra 13.320 USD (10 USD už akciją x 1332 akcijos), iš kurios 10 000 USD yra pinigai iš maržos paskolos, 3 320 USD arba 25% maržos paskolos, yra investuotojo nuosavybė. Tai rimta problema. Per dvidešimt keturias valandas spekulentas turi sugrąžinti savo nuosavą kapitalą iki 50% arba jo brokeris likvidins savo poziciją sumokėti negrąžintą maržos paskolos likučio sumą. Šis 24 valandų pranešimas yra žinomas kaip įkaito vertės išlaikymo pralaidumas. Norėdamas įvykdyti maržos pranašumą, jis turės pateikti pinigus ar akcijų, kurių vertė yra ne mažesnė kaip 6 680 JAV dolerių.
Jei spekulentas nebūtų nupirktas už maržą, jo nuostolis būtų apribotas iki 3 333 dolerių. Jis taip pat būtų galėjęs ignoruoti rinkos vertės sumažėjimą, jei jis manė, kad bendrovė yra sandorio šalis. Tačiau jo naudojimas maržos nuostolių sumažino iki 6 680 JAV dolerių, o taip pat komisija dėl priverstinio akcijų pardavimo ir palūkanų sąnaudos negrąžintam balansui. - Maržos skolos scenarijus 2
Įsigijus 1332 akcijų, kurių vertė 15 USD, kaina pakyla iki 20 USD. Portfelio rinkos vertė yra 26 640 JAV dolerių. Spekulentas parduoda akcijas, grąžina $ 10,000 maržos paskolą ir kišenes $ 6,640 prieš palūkanas ir pardavimo komisinius. Jei jis nebūtų panaudojęs maržos, šis sandoris būtų pelnęs tik 3 333 JAV dolerius prieš komisinius.
Pamoka, kurią turėtumėte sužinoti apie investavimą į atsargas dėl maržos
Pamoka yra ta, kad marža stiprina portfelio našumą, gero ar blogo. Tai daro nuostolius ir pelną didesnį už tas, kurios būtų buvę, jei investicija būtų griežta tik grynaisiais pinigais. Pagrindinė rizika yra rinka ir laikas. Kainos gali nukristi, net jei investicija jau yra nepakankamai įvertinta ir (arba) gali užtrukti daug laiko atsargai iš anksto sumokėti, todėl investuotojui bus didesnės palūkanų normos. Investuotojas, kuris nustatė nepakankamai įvertintą vertę, ipso facto spekuliuoja taikydamas maržą, nes dabar jis lažybų, kad rinka nepakils pakankamai toli, kad priverstų jį parduoti savo akcijas.
Prekybos maržos pagrindai
Kai užsiregistruosite maržos tarpininkavimo paskyroje, paprastai:
- Visi vertybiniai popieriai jūsų sąskaitoje yra laikomi įkaitais maržos paskolai, įskaitant akcijas, obligacijas ir tt
- Garantijos išlaikymo reikalavimas skiriasi nuo brokerio iki brokerio, atsargų į akcijas ir portfelį iki portfelio. Tarpininkavimo įmonė turi teisę bet kada pakeisti tai, kad galėtumėte atsidurti reikalaujant nedelsiant atsipirkti maržos skolos balanso be įspėjimo ar veido, kad jūsų portfelis likviduotas.
- Jei nesugebate įvykdyti maržos prievolės, pateikdami papildomą turtą, jūsų tarpininkas gali parduoti kai kurias ar visas jūsų investicijas, kol bus atkurtas reikiamas nuosavybės santykis.
- Naudojant maržą, galite prarasti daugiau pinigų nei investuojate. Jūs būsite teisiškai atsakingas už bet kokios nesumokėtos skolos, kurią gali tekti brokeriui, mokėjimą, net jei jūsų portfelis bus visiškai ištrintas.
- Palūkanų norma, kurią jūsų tarpininkas taiko maržos balansams, gali būti nedelsiant pakeista.
Kai kuriais kraštutiniais atvejais marža sukėlė rimtų ekonominių problemų. 1929 m. Krizės metu, vykstant Didžiosios depresijos sąlygoms, techninės priežiūros reikalavimai sudarė tik 10% maržos paskolos sumos! Kitaip tariant, maklerio įmonės turėtų paskolą 9 USD už kiekvieną 1 dolerį, kurį investuotojai sumokėjo. Jei investuotojas norėjo įsigyti 10 000 dolerių vertės akcijų, jam reikės tik iš anksto sumokėti 1000 dolerių. Tai nebuvo problema, kol rinka nesudarė, dėl ko akcijų kainos žlugo. Kai brokeriai skyrė maržos pranašumus, jie nustatė, kad niekas jų negalėtų grąžinti, nes dauguma jų klientų turto buvo akcijų rinkoje. Taigi brokeriai pardavė akcijas, kad grąžintų maržos paskolas. Tai sukūrė ciklą, kuris maitino save, kol galiausiai kainos buvo sugriauta ir visa rinka buvo nugriautos. Dėl to daugelį metų sustabdyta maržos prekyba.
Daugiau informacijos apie prekybines akcijas
Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite mūsų prekybos atsargų vadovą. Tai paaiškins keletą akcijų prekybos pagrindų, spąstų ir dar daugiau.